DeepSeek通過算法的系統(tǒng)性創(chuàng)新實現(xiàn)了算力的高效利用，市場對其系列開源模型在AI端側(cè)應用充滿期待。春節(jié)期間，“DeepSeek”成為主導海外市場的關(guān)鍵詞，導致美股“科技七姐妹”股價大幅下跌。1月27日，英偉達股價下挫近17%，創(chuàng)下美股史上最大單日市值損失紀錄，科技股普遍遭遇重挫。港股方面，恒生指數(shù)2月4日收漲572點，以半導體為代表的科技股集體爆發(fā)。

A股DeepSeek概念板塊在節(jié)前表現(xiàn)活躍，多只概念股漲停。除了DeepSeek之外，春節(jié)長假期間還發(fā)生了芯片制裁進一步加嚴等事件。多份機構(gòu)研報指出，DeepSeek的火爆不僅將推動AI硬件加速發(fā)展，也會為具備生產(chǎn)和設(shè)計能力的國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)帶來新的成長機遇。DeepSeek提升了春季行情中的AI關(guān)注度，其對國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的影響將在市場進入蛇年交易后逐漸明朗。

上市公司被密集提問關(guān)于與DeepSeek業(yè)務關(guān)聯(lián)度的問題。每日互動、卓創(chuàng)資訊、普聯(lián)軟件等公司在最后一個交易日漲停。每日互動表示尚未向DeepSeek提供語料數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)智產(chǎn)品對公司未來經(jīng)營業(yè)績的影響具有不確定性。卓創(chuàng)資訊也發(fā)布公告稱與幻方量化尚未建立業(yè)務合作關(guān)系。交易所的互動易平臺上，大量投資者在節(jié)前最后一個交易日提問上市公司關(guān)于現(xiàn)有業(yè)務與DeepSeek的關(guān)聯(lián)度，但假期開始后沒有新的提問更新。上證e互動官網(wǎng)顯示，三六零、南威軟件、海天瑞聲、云天勵飛等公司被頻繁提問，深交所互動易平臺上也有東方國信、天娛數(shù)科、恒鋒信息等公司被問及相關(guān)情形。

2025年被視為AI應用的元年，各類AI應用的付費用戶也在增長。DeepSeek火爆出圈后，其全新的開源大模型吸引了更多開發(fā)者參與，促進了模型的能力提升。低成本意味著開發(fā)和使用AI的門檻更低，更多企業(yè)和開發(fā)者能夠加入，從而嘗試推動AI Agents和更多應用場景的快速落地。天風證券認為，雖然AI應用的普及存在一定的困難，但DeepSeek的強推理能力、低算力成本和開源屬性使其有望發(fā)揮重要作用。國盛證券則認為，DeepSeek對中國算力投資的影響涉及國產(chǎn)算力芯片、AI硬件、小模型優(yōu)化等方面，有助于中國算力自主可控的發(fā)展。

二級市場上，1月份市場繼續(xù)圍繞AI主題做文章，通信行業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)控制器、光器件光模塊、光纖光纜等領(lǐng)域漲幅居前。美格智能等具備AI端側(cè)業(yè)務的企業(yè)股價表現(xiàn)突出。此外，節(jié)前機構(gòu)調(diào)研方向也集中在AI領(lǐng)域，豐立智能、視源股份、移遠通信等公司受到機構(gòu)關(guān)注。移遠通信表示已收到多個AI玩具客戶的合作需求，并預留了足夠的產(chǎn)能和關(guān)鍵物料備料，以應對接下來幾個月的新增需求。