2月5日，A股三大股指集體大幅高開。早盤指數(shù)分化，滬弱深強(qiáng)。午后三大股指同步下挫，滬指跌幅明顯擴(kuò)大。從盤面上看，DeepSeek概念掀起漲停潮，華為昇騰、云計(jì)算、AIGC概念全線爆發(fā)，機(jī)器人、存儲芯片、黃金股表現(xiàn)不俗；CPO、PCB、高速銅連接概念連續(xù)殺跌，大消費(fèi)、紅利資產(chǎn)集體低迷。

收盤時，上證綜指下跌0.65%，報(bào)3229.49點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.9%，報(bào)982.83點(diǎn)；深證成指上漲0.08%，報(bào)10164.22點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.04%，報(bào)2062.92點(diǎn)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3429只股票上漲，1847只股票下跌，平盤有112只股票。滬深兩市成交總額為12895億元，較前一交易日增加1717億元。其中，滬市成交5211億元，比上一交易日增加709億元，深市成交7684億元。據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有134只股票漲幅在9%以上，66只股票跌幅在9%以上。

在板塊方面，DeepSeek掀起的漲停潮帶動計(jì)算機(jī)板塊大幅飆漲，飛利信、優(yōu)刻得、開普云、安恒信息、萬興科技、首都在線、每日互動等超40股漲?；驖q超10%。傳媒股也受到帶動，光線傳媒、卓創(chuàng)資訊、昆侖萬維、天娛數(shù)科、浙數(shù)文化等漲?；驖q超10%。半導(dǎo)體表現(xiàn)搶眼，安凱微、恒爍股份、北京君正、大為股份等漲?；驖q超10%。銀行股高開低走拖累滬指表現(xiàn)，蘇州銀行、齊魯銀行、郵儲銀行、青島銀行、瑞豐銀行、寧波銀行等跌超2%。煤炭股震蕩走低，陜西煤業(yè)、電投能源、恒源煤電、昊華能源、晉控煤業(yè)、中國神華等跌超2%。食品飲料跌勢明顯，三只松鼠、巖石股份、好想你等跌?；虻?0%，甘源食品、良品鋪?zhàn)?、有友食品、勁仔食品等跌?%。

中信證券表示，展望2月，中國資產(chǎn)重估敘事正在形成，春季躁動進(jìn)入加速階段，港股的流動性改善空間邊際上優(yōu)于A股，行情重心更偏港股。配置策略上，預(yù)計(jì)市場將在春季躁動期間先演繹極致高波風(fēng)格，后逐步向低波轉(zhuǎn)換。建議重新重視非美出海邏輯在年報(bào)季的持續(xù)兌現(xiàn)，行業(yè)上先看AI為代表的強(qiáng)勢主題極致演繹，后轉(zhuǎn)向紅利+非美出海。

中信建投研報(bào)稱，節(jié)前多項(xiàng)政策推出，業(yè)績預(yù)告擾動基本結(jié)束，假期消費(fèi)數(shù)據(jù)超預(yù)期，DeepSeek超市場預(yù)期，特朗普加征關(guān)稅落地，人民幣兌美元匯率走穩(wěn)，港股與中概股有率先企穩(wěn)回升跡象，春節(jié)后A股資金回流等多重因素有望推動跨年行情迎接主升段。結(jié)構(gòu)上AI+仍是核心主線，DeepSeek的突破將繼續(xù)推動中國AI+及新質(zhì)產(chǎn)業(yè)信心重估。建議關(guān)注電子、通信、傳媒、計(jì)算機(jī)、有色、非銀、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)的投資機(jī)會。

華西證券指出，DeepSeek的成功有望改變現(xiàn)有AI的產(chǎn)業(yè)格局，低成本模型有望引領(lǐng)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路徑，在國內(nèi)制造優(yōu)勢的加持下，2025年端側(cè)AI將迎來爆發(fā)元年，AI終端、AI應(yīng)用、國產(chǎn)算力、算力云值得關(guān)注。

國泰君安研報(bào)指出，中長期資金入市明確硬指標(biāo)，高股息高分紅個股有望持續(xù)受益。家電，尤其是白電龍頭，作為低估值高分紅中長期仍有海外成長邏輯，有望成為更多中長期資金的底倉選擇。