近日，多家銀行開始陸續(xù)下調(diào)存款利率，中長(zhǎng)期限存款利率降幅在10BP至50BP之間。目前，多數(shù)銀行的定期存款利率普遍低于2%，邁向“1時(shí)代”。

本輪存款利率調(diào)降后，出現(xiàn)了一些新趨勢(shì)。隨著存款利率下行和貸款利率上行，原本存在的存貸利率套利空間正在逐漸消失。此外，多家銀行利率調(diào)降后，出現(xiàn)了存款利率期限倒掛的現(xiàn)象，部分銀行五年期存款利率甚至不如一年期存款。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，銀行密集調(diào)降存款利率一方面是為了壓降負(fù)債端成本，緩解息差壓力；另一方面，也與宏觀政策方向相契合。今年年初，中國人民銀行多次提及“擇機(jī)降息降準(zhǔn)”。

平安銀行深圳某網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，上周該行存款利率剛下調(diào)一輪，基本都低至2%以下。浦發(fā)銀行華南某支行網(wǎng)點(diǎn)也透露，自4月7日起，該行某款特色定期存款三年期年利率從2.15%降至2.05%，下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。

除股份制大行外，近20家銀行也調(diào)低了部分定期存款產(chǎn)品的利率。調(diào)整多集中在三年期、五年期存款產(chǎn)品，調(diào)降后多數(shù)銀行存款產(chǎn)品的利率已低于2%。民營銀行、村鎮(zhèn)銀行也開始主動(dòng)放棄“高息攬儲(chǔ)”策略。以興寧珠江村鎮(zhèn)銀行為例，該行兩年期、三年期和五年期的定期存款利率分別從2.10%、2.75%和3.25%降至1.50%、1.60%和1.55%。眾邦銀行近期也將3年期、5年期大額存單利率分別調(diào)整為2.4%和2.5%。

調(diào)研分析發(fā)現(xiàn)，本輪利率調(diào)整呈現(xiàn)出兩大顯著趨勢(shì)。一方面，存款利率調(diào)降的同時(shí)，消費(fèi)貸利率正悄然回升，兩者之間的套利空間已逐漸消失。此前，銀行機(jī)構(gòu)的存款利率與消費(fèi)貸利率一度非常接近，甚至出現(xiàn)倒掛趨勢(shì)。另一方面，銀行密集調(diào)降中長(zhǎng)期限存款利率后，存款利率期限倒掛已成為常態(tài)。例如，平安銀行“平安存”產(chǎn)品三年期定存年利率下調(diào)至1.65%，已低于兩年期1.70%的利率。江西江州農(nóng)商銀行調(diào)整后的定存期限利率全線倒掛，1年期、3年期、5年期存款利率分別為1.5%、1.48%和1.47%。招商銀行的靈動(dòng)存產(chǎn)品經(jīng)過多輪調(diào)降后，1年期存款利率為1.6%，而5年期存款利率僅為1.55%。

降低負(fù)債端成本是銀行主動(dòng)調(diào)降存款利率的關(guān)鍵原因。近期，銀行凈息差仍在持續(xù)承壓。國家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年四季度末商業(yè)銀行凈息差為1.52%，處于歷史低位。上市銀行也面臨息差壓力，截至記者發(fā)稿前，已披露財(cái)報(bào)的20余家上市銀行2024年平均凈息差為1.65%，較2023年下降19BP。

建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，考慮今年我國將實(shí)施適度寬松的貨幣政策，LPR利率和金融市場(chǎng)利率未來仍有小幅下行可能。預(yù)計(jì)2025年銀行業(yè)凈息差面臨一定下行壓力，但幅度會(huì)小于去年。即使存款利率調(diào)降，它引起的脫媒效應(yīng)也將弱于往年。理財(cái)收益率隨高息存款到期、信托通道整改等也趨于下降。中小銀行若能按自律統(tǒng)一下調(diào)，“手工補(bǔ)息”“特色存款”等產(chǎn)品減少，大部分客戶或被動(dòng)接受為主，也能減輕大行負(fù)債壓力。

今年年初，中國人民銀行多次提及“擇機(jī)降息降準(zhǔn)”，銀行下調(diào)存款利率也與宏觀政策方向相契合。財(cái)信證券分析師張?chǎng)╂弥赋觯绹蛉虼笳麝P(guān)稅背景下，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，我國政策保持寬松環(huán)境及內(nèi)需對(duì)沖的必要性提升。廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍也持類似觀點(diǎn)，預(yù)計(jì)“適度寬松”貨幣政策基調(diào)下央行擇機(jī)降準(zhǔn)降息迎來窗口期。