美股形成死亡交叉形態(tài) 未必預示大幅下跌

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2025-04-15 15:37:09 智通財經(jīng)

在美國股市因關(guān)稅問題遭遇拋售之際，“死亡交叉”技術(shù)形態(tài)的出現(xiàn)再度引發(fā)市場憂慮。然而，歷史數(shù)據(jù)表明，這一技術(shù)信號未必意味著股市將面臨更大幅度的下跌。

當50日移動平均線向下穿越200日移動平均線時，就會形成所謂的“死亡交叉”。技術(shù)分析師認為，這種現(xiàn)象標志著短期調(diào)整可能演變?yōu)殚L期下跌趨勢。截至周一收盤，標普500指數(shù)的50日均線位于5748點附近，200日均線則報5754點。盡管該基準指數(shù)當日收漲0.8%，但這標志著自2023年2月1日以來，其中期趨勢指標首次跌破長期趨勢線。此前，納斯達克綜合指數(shù)已于周三出現(xiàn)“死亡交叉”。

美股形成死亡交叉形態(tài) 未必預示大幅下跌

LPL Financial首席技術(shù)策略師Adam Turnquist表示：“這個信號在股市中聽起來非常不祥，但當你實際回溯歷史上的死亡交叉案例時，選擇在此時買入反而比賣出更有利。” 回溯約50年的數(shù)據(jù)，標普500指數(shù)共出現(xiàn)24次死亡交叉。數(shù)據(jù)分析顯示，其中54%的情況中，該信號出現(xiàn)在指數(shù)盤中最大跌幅之后，這意味著最嚴重的下跌在死亡交叉形成前已經(jīng)發(fā)生。另外46%的情況下，拋售持續(xù)惡化，基準指數(shù)從死亡交叉點平均下跌19%。

該信號確實曾引發(fā)過劇烈下跌。例如，在1981年、2000年和2007年出現(xiàn)死亡交叉后，市場最終分別下跌21%、45%和55%。美國銀行技術(shù)策略師Paul Ciana研究了近百年數(shù)據(jù)后指出，標普500指數(shù)在死亡交叉出現(xiàn)后20日內(nèi)有52%的概率下跌，平均跌幅0.5%。但他補充道，該信號出現(xiàn)30日后，指數(shù)有60%的概率上漲，平均漲幅達0.8%。

分析師表示，市場已經(jīng)歷了相當程度的拋售——標普500指數(shù)本月險些確認進入20%的技術(shù)性熊市——同時包括CBOE波動率指數(shù)在內(nèi)的多項看空指標均觸及高位，這些跡象暗示拋售高潮可能已經(jīng)結(jié)束。Turnquist認為，當前更可能像2018年或2020年那樣出現(xiàn)V型復蘇，而非持續(xù)漫長的下跌。

(責任編輯：盧其龍 CN070)

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