華爾街迎重要壓力測試。周一,由摩根士丹利和高盛牽頭的銀行財團啟動了一筆40億美元的垃圾債券銷售,用于資助QXO公司收購Beacon Roofing Supply的交易。市場高度關注這筆交易,因為這筆垃圾債銷售正值美國總統(tǒng)特朗普引發(fā)全球市場動蕩之際,無疑成為了對市場的最新考驗。
這筆交易包括20億美元的杠桿貸款,是自3月27日以來市場上首個超大型交易;另外20億美元為為期七年的垃圾債券銷售,是自特朗普近三周前宣布“對等關稅”以來,規(guī)模最大的與并購相關的融資項目。
據(jù)知情人士透露,貸款承諾將于幾天后到期,因此投資者只有很短的時間來考慮此次發(fā)行。如果貸款機構無法找到債務買家,他們就有可能使用自有現(xiàn)金為交易融資,這種情況在最近的動蕩中已經(jīng)在其他交易中出現(xiàn)過。
周一,特朗普對美聯(lián)儲主席鮑威爾的言語攻擊再次引發(fā)市場轟動,避險情緒再度高漲,美國股債匯三殺。
華爾街迎重要壓力測試
分析稱,此時的發(fā)行時機意義非凡。整個4月對于風險市場來說極為艱難:僅有一筆高收益?zhèn)瓿啥▋r,多筆交易被撤回,幾家銀行被迫持有超過24億美元的“懸空”債務(即未能成功分銷的債務)。信貸利差擴大至近兩年來的最高水平。
在上述背景下,QXO此番融資堪稱一場大膽的賭注。這不僅是一筆債務交易,更是一次市場壓力測試——測試投資者是否已準備好翻篇,重新支持高風險、大規(guī)模的交易。
QXO在上月宣布的這項價值110億美元的Beacon收購案,是近年來建筑材料行業(yè)規(guī)模最大的一起交易之一。目前并購進入沖刺階段,預計將在本月底前完成。如果這筆債務融資順利完成,不僅將推動該并購交易落地,還可能重新開啟一批此前擱置的交易,預示著最嚴重的信貸凍結(jié)期或許已經(jīng)過去。
在經(jīng)歷了美國股市有史以來最快速的下跌后,美股周一迎來全線大漲。這一反彈受益于特朗普政府暗示4月2日宣布的關稅政策將更具“針對性”。華爾街分析師們預計投資者可能即將迎來喘息之機
2025-03-25 10:08:10華爾街機構