隨著全球關(guān)稅大戰(zhàn)愈演愈烈，國內(nèi)的外貿(mào)行業(yè)從過去的無限風(fēng)光驟然遭遇了一場颶風(fēng)。在這場風(fēng)暴中，外貿(mào)企業(yè)的生存狀態(tài)如何？

特朗普發(fā)動的關(guān)稅大戰(zhàn)目前沒有緩和跡象。他試圖通過建立貿(mào)易壁壘來解決美國對主要貿(mào)易伙伴尤其是中國的長期巨額貿(mào)易逆差問題，并希望制造業(yè)回流，重建完整的工業(yè)體系。

與2018年貿(mào)易戰(zhàn)相比，本次關(guān)稅戰(zhàn)國內(nèi)情緒似乎更加穩(wěn)定且樂觀，特別是資本市場，得益于“國家隊(duì)”每天近千億的各類指數(shù)ETF凈申購，上證指數(shù)走出罕見的“九連陽”。

樂觀者們指出，中國對美國出口占全部出口總額的占比近年來呈現(xiàn)下降趨勢。例如，2024年對美出口占比降至14.6%，較2002年的峰值（21.5%）下降了6.9個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下自2001年中國加入WTO以來的最低水平。經(jīng)過六年貿(mào)易摩擦，中國對美貿(mào)易依賴顯著降低，且呈進(jìn)一步下降趨勢。全年來看，2024年中國對美出口額估算為5246.56億美元。中國積極拓展其他市場以對沖對美的依賴。2024年對東盟出口額達(dá)5865.24億美元（占比16%），超過美國成為最大出口目的地；對歐盟出口占比14.5%，對拉丁美洲、非洲等新興市場出口增速也超過10%。通過“一帶一路”倡議和區(qū)域貿(mào)易協(xié)定（如RCEP），中國對共建國家的出口占比已接近外貿(mào)總額的50%，進(jìn)一步分散了風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，2024年中國對美出口占比降至歷史低位，顯示出中國在全球貿(mào)易中的多元化策略初見成效。但短期內(nèi)美國仍是中國重要的出口市場，且目前面臨更嚴(yán)峻的關(guān)稅和政策挑戰(zhàn)。

中國通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易間接到美國的出口規(guī)模難以精確統(tǒng)計(jì)，但可以通過以下信息綜合分析其現(xiàn)狀及趨勢。東南亞國家（尤其是越南、馬來西亞）是中國轉(zhuǎn)口貿(mào)易的核心樞紐。2019年中美貿(mào)易戰(zhàn)期間，越南對美出口的機(jī)械、電子產(chǎn)品等商品中，約20%源于中國轉(zhuǎn)口貿(mào)易，估算金額約為138.6億美元。其后越南對美出口額逐年擴(kuò)大，其中電子和機(jī)械類商品占比超60%，表明中國轉(zhuǎn)口貿(mào)易的貢獻(xiàn)可能進(jìn)一步擴(kuò)大。中國通過墨西哥的間接出口主要涉及汽車零部件、電子產(chǎn)品等。例如，中國企業(yè)在墨西哥設(shè)廠組裝產(chǎn)品，關(guān)鍵零部件仍從中國進(jìn)口，最終以“墨西哥制造”名義出口美國。

然而，轉(zhuǎn)口貿(mào)易雖能短期規(guī)避關(guān)稅，但存在合規(guī)性爭議和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。過去幾年，美國已加強(qiáng)對原產(chǎn)地規(guī)則的審查，例如修訂《北美自由貿(mào)易協(xié)定》，要求汽車零部件必須65%產(chǎn)自北美才能免稅，以限制中國供應(yīng)鏈的間接出口。本次關(guān)稅大戰(zhàn)，美國除了對中國直接多次增加關(guān)稅外，還宣布對某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅，盡管隨后宣布“對等關(guān)稅”暫緩90天以便談判。無論如何，轉(zhuǎn)口貿(mào)易在這一次恐怕會被限制得難以走得通了。

根據(jù)綜合估計(jì)，當(dāng)前中國通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易間接到美國的出口規(guī)?？赡茉?00～800億美元區(qū)間，占對美直接出口的10%～20%。盡管缺乏官方精確數(shù)據(jù)，但越南、墨西哥等國的貿(mào)易增長與供應(yīng)鏈調(diào)整表明，轉(zhuǎn)口貿(mào)易已成為中國應(yīng)對關(guān)稅壁壘的重要策略，但其長期可持續(xù)性仍需關(guān)注地緣政治與規(guī)則變動的影響。

2018年的關(guān)稅大戰(zhàn)中，國內(nèi)外貿(mào)行業(yè)通過“小包裹豁免”的通道繞過關(guān)稅壁壘。以美國最大的電商平臺亞馬遜為代表，其業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，2024年第三方賣家銷售額預(yù)計(jì)達(dá)3250億美元，據(jù)估算，亞馬遜上的第三方賣家近70%來自中國。這些中國賣家主要集中在廣東、浙江、福建等省份。除了亞馬遜外，新興平臺如Temu和TikTok Shop也在快速崛起。電商賣家們開始時(shí)主要走小包裹通道，自2016年美國將免稅限額從200美元提升至800美元后，小額包裹數(shù)量激增。2024財(cái)年通過“小額豁免”渠道進(jìn)入美國的包裹總量約為14億件，大部分來自中國。假設(shè)保守估計(jì)每個(gè)小包裹均值100美元，那么14億個(gè)就意味著1400億的商品成功進(jìn)入了美國。2025年5月2日起，美國正式取消對中國內(nèi)地及香港地區(qū)800美元以下包裹的免稅待遇，改為征收30%的關(guān)稅或每件25美元（后續(xù)上調(diào)至50美元）的固定費(fèi)用。這一調(diào)整直接導(dǎo)致中國跨境小包裹出口成本大幅上升。服務(wù)商們預(yù)期小包裹接下來幾個(gè)月發(fā)貨量減少60%。

國內(nèi)的外貿(mào)行業(yè)這次面臨的挑戰(zhàn)比2018年顯然大得多。根據(jù)走訪不同出口賣家所得到的反饋，傳統(tǒng)B2B賣家受沖擊最大，物流服務(wù)商估計(jì)集裝箱整柜發(fā)貨在“關(guān)稅大戰(zhàn)”打響一周內(nèi)下降了30%～40%。而電商賣家們則八仙過海顯神通。一家華東地區(qū)的成規(guī)模的頭部家具出口賣家表示，他們在年前就已經(jīng)預(yù)見到可能有新一輪貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)，因此早就在位于美國的倉儲備足了3個(gè)月以上的存貨，預(yù)計(jì)能撐幾個(gè)月沒問題。他們在東南亞也有充分布局，未來一段時(shí)間會一方面通過東南亞發(fā)貨美國，另一方面則積極開通歐洲市場來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。另一家位于華南地區(qū)的汽車電子配件賣家表示，關(guān)稅雖然高了很多，但貨總是要發(fā)的，不然市場份額就被競爭對手占了。他們每天都蹲在工廠里面，盯著每一個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)來降本增效。一家專門為電商提供廣告創(chuàng)意設(shè)計(jì)與運(yùn)營的服務(wù)商表示，他們這兩周的業(yè)務(wù)量并沒有明顯減少，這意味著國內(nèi)的電商賣家們面對高關(guān)稅的沖擊依然積極運(yùn)營。無論是大賣家還是中小賣家，都沒有一家認(rèn)為會因?yàn)殛P(guān)稅壁壘而放棄美國市場。

大電商賣家們已經(jīng)在全球開廠、開主體，充分利用“對等關(guān)稅”暫停90日的窗口繼續(xù)用這些海外主體往美國發(fā)貨，以規(guī)避中美之間的高關(guān)稅。中小賣家則多為了不讓自己的市場份額被占而繼續(xù)通過各種方法把貨發(fā)往美國，綜合物流成本上升目前據(jù)說是在可接受范圍。最終關(guān)稅由哪一方承擔(dān)，是美國消費(fèi)者、中國賣家、電商平臺還是中間服務(wù)商，目前還在各方的博弈當(dāng)中。有一點(diǎn)可以肯定，在關(guān)稅大戰(zhàn)前有足夠的前瞻性在美國建立了海外倉并大量備貨的賣家們這次成了相對的贏家，他們在美國的貨物不受這次成本大幅漲價(jià)的影響，反而可以擇機(jī)漲價(jià)而獲取短期的更豐厚的利潤。

從宏觀上看，貿(mào)易戰(zhàn)終將緩和，中美雙方最終會談成一個(gè)相對靠譜的稅率讓貿(mào)易繼續(xù)。美國政府的核心訴求并不是打擊其國內(nèi)消費(fèi)品，只是希望改變長期的貿(mào)易逆差并引導(dǎo)核心制造業(yè)回流。中國的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈之強(qiáng)在全球范圍內(nèi)無法被取代。對中國賣家而言，美國依然是最重要的市場，中國龐大的產(chǎn)能也需要來自美國市場的需求來消化。供應(yīng)與需求明擺在那里，不是關(guān)稅壁壘能擋得住的。

從微觀上看，盡管雙方貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)，但美國各級政府部門執(zhí)行力弱、執(zhí)行意愿不夠，例如海關(guān)效率低、資源不足。美國受通脹上升、中期選舉等壓力，有可能最終以各種品類的特殊豁免或接受海關(guān)形式合規(guī)等方式來實(shí)際上消解關(guān)稅壁壘。實(shí)際上，2018年的那一次，美國費(fèi)盡心機(jī)建起來的關(guān)稅壁壘，最終被聰明的中國賣家們成功化解，還順帶建立起了跨境電商這一國內(nèi)風(fēng)口行業(yè)。

對于外貿(mào)行業(yè)而言，只要不停地探索，路總是在腳下的。大型的外貿(mào)賣家，特別是電商賣家，因?yàn)槁氏韧瓿芍黧w和貿(mào)易合規(guī)的全球化布局，面對這一輪沖擊暫時(shí)可控。然而，一些應(yīng)對能力弱、應(yīng)變不及時(shí)的中小賣家、小包裹賣家或許將要出局，只留下合規(guī)、利潤和產(chǎn)品力足夠的賣家。無論是外貿(mào)經(jīng)營還是投資理財(cái)，要做到面對各種沖擊而長期立于不敗之地，就需要堅(jiān)持不斷把自己做得扎實(shí)，才能行穩(wěn)而致遠(yuǎn)。