近期，一攬子金融政策疊加關(guān)稅調(diào)整推動(dòng)A股市場(chǎng)表現(xiàn)積極，滬指一度突破3400點(diǎn)。高盛在其最新發(fā)布的研報(bào)中上調(diào)了MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300的目標(biāo)點(diǎn)位至84點(diǎn)和4600點(diǎn)，潛在上漲空間分別為11%和17%，并維持對(duì)中國(guó)股票的超配評(píng)級(jí)。這已是高盛本月第二次上調(diào)中國(guó)股票評(píng)級(jí)。此前，高盛在5月8日將MSCI中國(guó)指數(shù)、滬深300指數(shù)的12個(gè)月目標(biāo)點(diǎn)位從75點(diǎn)和4300點(diǎn)分別上調(diào)至78點(diǎn)和4400點(diǎn)。

高盛認(rèn)為，央行等三部門聯(lián)合推出的多項(xiàng)金融政策具有針對(duì)性，以需求側(cè)為導(dǎo)向，旨在穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)、支持中小企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)股東回報(bào)及培育健康的股市。此次再度上調(diào)重要指數(shù)目標(biāo)點(diǎn)位的原因在于中國(guó)股市已完全收復(fù)美國(guó)“自由日”以來的失地，MSCI中國(guó)指數(shù)、滬深300指數(shù)和恒生科技指數(shù)均超過四月初高點(diǎn)約2%至4%。中美貿(mào)易摩擦?xí)簳r(shí)緩解，高盛上調(diào)了中、美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，降低了美國(guó)衰退可能性，并調(diào)整了對(duì)中國(guó)政策寬松的預(yù)期。

基于這些判斷，高盛在亞太區(qū)繼續(xù)看好中國(guó)股票，特別關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)、銀行及地產(chǎn)等國(guó)內(nèi)市場(chǎng)導(dǎo)向的板塊，以及國(guó)內(nèi)政策刺激受益、先進(jìn)人工智能相關(guān)、新興市場(chǎng)出口、地方政府支出受益的相關(guān)概念和股東回報(bào)概念。

野村也在近期大幅上調(diào)了中國(guó)股票評(píng)級(jí)至戰(zhàn)術(shù)性超配，認(rèn)為中美暫時(shí)降低關(guān)稅的協(xié)議對(duì)市場(chǎng)情緒構(gòu)成重大利好，預(yù)計(jì)中國(guó)股市反彈將持續(xù)。瑞銀、景順等多家外資行也集體表態(tài)看好中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)。瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊表示，中美關(guān)稅大幅降低可能助力A股市場(chǎng)重拾上升趨勢(shì)。他預(yù)計(jì)今年A股盈利將逐季回升，市場(chǎng)估值有望因財(cái)政政策支持、對(duì)外開放政策及民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)而降低股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。考慮到目前A股市場(chǎng)較全球新興市場(chǎng)仍大幅折價(jià)，全球資金或呈現(xiàn)持續(xù)凈流入態(tài)勢(shì)。

資金層面，央行和證監(jiān)會(huì)均表態(tài)支持中央?yún)R金在必要時(shí)增持股票市場(chǎng)ETF，以穩(wěn)定市場(chǎng)。短期內(nèi)，瑞銀建議投資者增配成長(zhǎng)風(fēng)格，小盤股有望跑贏大盤股。行業(yè)偏好上，TMT行業(yè)以及受益于國(guó)內(nèi)政策利好的行業(yè)存在一定機(jī)會(huì)。

景順亞太區(qū)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭認(rèn)為，最近的關(guān)稅政策緩和與貿(mào)易政策正?；厔?shì)可能推動(dòng)市場(chǎng)回到2025年之前的狀態(tài)。中國(guó)股票市場(chǎng)已基本恢復(fù)到四月初之前的水平，電動(dòng)汽車電池、工程機(jī)械、家電和寵物食品公司等行業(yè)有望受益。