興業(yè)證券張憶東：全球動蕩，如何抓住配置機遇？秩序重構(gòu)下的投資策略(2)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-05-23 21:46:58 新浪

在這種背景下，三大配置機遇值得關(guān)注：一是黃金、軍工和數(shù)字資產(chǎn)，作為國際秩序動蕩期的戰(zhàn)略性資產(chǎn)；二是科技創(chuàng)新相關(guān)的機遇，尤其是AI與機器人的結(jié)合；三是國別配置再平衡，中國資產(chǎn)迎來配置機遇期。下半年美國股市可能表現(xiàn)不佳，但未必利空中國。全球資金會流向與中國股市相關(guān)度較低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中國成為最大受益者。

下半年A股市場預(yù)計指數(shù)穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)性牛市顯現(xiàn)。中國政治經(jīng)濟相對穩(wěn)定，成為世界經(jīng)濟增長的穩(wěn)定錨。政策支持高質(zhì)量發(fā)展，提振國內(nèi)外投資者信心。隨著人均GDP提升，消費觀念發(fā)生變化，服務(wù)消費和精神消費成為新的增長點。科技突破提升了國民信心，中國科技企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。

港股新時代受益于國際秩序重構(gòu)，深層邏輯發(fā)生變化。香港市場逐步成為中國重要的國際金融中心，中央堅定支持其地位。香港資本市場加快結(jié)合科技和新消費，推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市潮吸引了海內(nèi)外增量資金，港股市場迎來加速發(fā)展階段。下半年港股將呈現(xiàn)震蕩向上趨勢，分兩個階段，第一階段為底部抬升的大箱體震蕩，第二階段將迎來基本面和風(fēng)險偏好的雙重改善。

投資策略上，應(yīng)戰(zhàn)略性做多中國資產(chǎn)，擁抱港股新時代。戰(zhàn)術(shù)上穩(wěn)扎穩(wěn)打，關(guān)注中國經(jīng)濟政策落地時機及影響。下半年有三大關(guān)鍵節(jié)點：關(guān)稅戰(zhàn)進展、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱及美聯(lián)儲政策變化、中國增量政策落地。投資風(fēng)格方面，內(nèi)資逐步成為香港股市中流砥柱，活躍資金偏好主題性和成長型投資?？傮w來說，保持樂觀態(tài)度，關(guān)注軍工、科技和新消費領(lǐng)域的機會，同時重視自由現(xiàn)金流和成長趨勢。

首頁上一頁 12共 2 頁

(責(zé)任編輯：0882)

關(guān)閉

興業(yè)證券張憶東：全球動蕩，如何抓住配置機遇？ 秩序重構(gòu)下的投資策略(2)

相關(guān)新聞

今日熱點

頻道熱點

興業(yè)證券張憶東：全球動蕩，如何抓住配置機遇？秩序重構(gòu)下的投資策略(2)