2024年二季度，寧君管理的富國(guó)滬港深業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)開(kāi)始將泡泡瑪特納入前十大重倉(cāng)股。此前在2021年至2022年內(nèi)，該基金曾重倉(cāng)貴州茅臺(tái)。截至5月29日收盤，泡泡瑪特2025年以來(lái)的漲幅超過(guò)150%。不過(guò)在2025年一季度，該基金已對(duì)泡泡瑪特進(jìn)行了“落袋為安”的減倉(cāng)操作。

時(shí)間再次回到2024年10月，泡泡瑪特公布2024年三季報(bào)，內(nèi)地和海外收入顯著提速。連續(xù)上漲的股價(jià)也讓更多機(jī)構(gòu)為之心動(dòng)，隨后，公募基金對(duì)泡泡瑪特的持股規(guī)模在2024年第四季度迅速攀升。

南方基金史博、匯添富基金胡昕煒等知名基金經(jīng)理，也陸續(xù)“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”泡泡瑪特。其中，史博管理的南方興潤(rùn)價(jià)值一年持有披露的2024年年報(bào)顯示，泡泡瑪特為第四大重倉(cāng)股，該基金也在2021年持有過(guò)貴州茅臺(tái)。胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)升級(jí)在2025年一季度減持貴州茅臺(tái)，并大量買入泡泡瑪特，后者已成為該基金第三大重倉(cāng)股。

消費(fèi)主題基金普漲

新消費(fèi)賽道火了，不僅在港股市場(chǎng)，A股相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)同樣突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，從2024年9月24日至2025年5月29日，若羽臣、萬(wàn)辰集團(tuán)、潮宏基、中寵股份、有友食品、會(huì)稽山、潤(rùn)本股份等一批新消費(fèi)股走出了至少翻倍的行情。其中，若羽臣、萬(wàn)辰集團(tuán)漲超4倍；潮宏基、中寵股份上漲逾2倍。

在此背景下，重倉(cāng)新消費(fèi)股的基金獲得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日收盤，由付娟、劉含掌舵的申萬(wàn)菱信樂(lè)融一年持有期混合A今年以來(lái)回報(bào)率超過(guò)50%。截至今年一季度末，該基金重倉(cāng)了多只熱門消費(fèi)股，包括中寵股份、泡泡瑪特、萬(wàn)辰集團(tuán)、潮宏基、老鋪黃金等。

此外，按照Wind對(duì)公募基金股票行業(yè)的分類統(tǒng)計(jì)，截至5月28日，22只消費(fèi)主題基金今年以來(lái)的回報(bào)率均超過(guò)20%。其中，恒越匠心優(yōu)選一年持有A/C的回報(bào)率超過(guò)47%；申萬(wàn)菱信消費(fèi)增長(zhǎng)A/C、銀華品質(zhì)消費(fèi)A的回報(bào)率超過(guò)30%。若將時(shí)間進(jìn)一步拉長(zhǎng)，從2024年9月24日至2025年5月28日，恒越匠心優(yōu)選一年持有A/C、申萬(wàn)菱信消費(fèi)增長(zhǎng)A/C的區(qū)間回報(bào)率在70%左右。