貸款購(gòu)車(chē)比全款更便宜的逆向操作模式正在被叫停。近日，四川、河南開(kāi)封、河南信陽(yáng)等地銀行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)員會(huì)員單位簽署關(guān)于汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的自律公約，禁止高息高返和誘導(dǎo)提前還款等金融操作。

高息高返是指銀行通過(guò)提高車(chē)貸利息，并向經(jīng)銷(xiāo)商支付高額返傭（約貸款總金額的8%-14%），經(jīng)銷(xiāo)商再將返傭轉(zhuǎn)化為車(chē)價(jià)折扣，制造貸款更劃算的現(xiàn)象。然而，這一模式正在改變。自6月1日起，多地銀行轉(zhuǎn)向低息低返或低息零返模式，有銀行將貸款返傭比例從15%調(diào)降至5%，年費(fèi)率同步下調(diào)至3%。由于返傭資金無(wú)法覆蓋消費(fèi)者利息成本和車(chē)價(jià)折扣，這一調(diào)整正在沖擊經(jīng)銷(xiāo)商獲客能力。

上海、浙江等地銀行也同步收緊提前還款政策，如延長(zhǎng)提前還款免違約金期限、提高違約金比例。部分銀行將免違約金期限從貸滿2年延長(zhǎng)至貸滿3年，違約金最高跳漲至10%。隨著銀行風(fēng)控加碼，消費(fèi)者的長(zhǎng)貸短還省錢(qián)計(jì)劃受阻。

全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，當(dāng)前銀行利差持續(xù)收窄，經(jīng)營(yíng)壓力較大。此前部分銀行采用高息高返模式，本質(zhì)是為緩解效益壓力、規(guī)避同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的短期策略。但此類(lèi)行為易引發(fā)兩方面風(fēng)險(xiǎn)：一方面，銀行可能為追逐高收益在潛力行業(yè)盲目投入，導(dǎo)致資源錯(cuò)配；另一方面，過(guò)度擴(kuò)張或加劇經(jīng)營(yíng)效益下滑。行業(yè)通過(guò)規(guī)范銀行經(jīng)營(yíng)行為，既遏制非理性競(jìng)爭(zhēng)，也引導(dǎo)銀行回歸合規(guī)經(jīng)營(yíng)軌道。

高息高返帶來(lái)的降價(jià)效應(yīng)曾經(jīng)一定程度上刺激了消費(fèi)決策。以今年5月初購(gòu)車(chē)的張先生為例，其申請(qǐng)的30萬(wàn)元車(chē)貸（年費(fèi)率4.8%）前兩年總利息約2.88萬(wàn)元，但經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)返傭補(bǔ)貼3.2萬(wàn)元，實(shí)際購(gòu)車(chē)成本反比全款低3200元。

廣東資深汽車(chē)銷(xiāo)售經(jīng)理李奇透露，現(xiàn)在店里70%的客戶都選按揭，但關(guān)鍵在于長(zhǎng)貸短還，只有兩年后結(jié)清尾款且不產(chǎn)生違約金才能真受益。高息高返策略本質(zhì)是銀行與客戶的一場(chǎng)時(shí)間價(jià)值博弈，即銀行賭客戶2年后繼續(xù)承擔(dān)高息，博弈核心在于提前還款的客戶比例。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算，僅30%客戶能在兩年內(nèi)結(jié)清貸款，剩余70%的借款人則陷入高息負(fù)擔(dān)。部分消費(fèi)者被貼息后車(chē)價(jià)更低的促銷(xiāo)話術(shù)吸引，卻忽略了長(zhǎng)期還款成本。若未能按期結(jié)清，按揭實(shí)際總支出可能大幅高于全款購(gòu)車(chē)成本。

一位銀行研究人員指出，高息高返模式容易催生經(jīng)銷(xiāo)商群體的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行返利在經(jīng)銷(xiāo)商利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中占比較高，部分經(jīng)銷(xiāo)商為追求短期傭金，甚至向償債能力較弱的客戶推銷(xiāo)車(chē)貸產(chǎn)品。這種賺快錢(qián)的沖動(dòng)下，經(jīng)銷(xiāo)商獲取即時(shí)返利，卻將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行體系。

這場(chǎng)由銀行、經(jīng)銷(xiāo)商、消費(fèi)者三方參與的金融游戲，在經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)階段后，正迎來(lái)監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會(huì)的糾偏。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局發(fā)布通知，要求金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)高息高返整改，對(duì)照行業(yè)自律要求全面清理存量業(yè)務(wù)。政策信號(hào)傳導(dǎo)至地方層面，多地銀行業(yè)協(xié)會(huì)相繼動(dòng)員會(huì)員單位簽署關(guān)于汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的自律公約，主要指向利用高額返傭搶占市場(chǎng)份額、向消費(fèi)者推介高傭金汽車(chē)金融產(chǎn)品、誘導(dǎo)消費(fèi)者提前歸還貸款等違規(guī)銷(xiāo)售行為。

對(duì)消費(fèi)者而言，車(chē)貸薅羊毛時(shí)代或迎來(lái)終結(jié)。多家4S店銷(xiāo)售人員透露，6月1日起，主流銀行將停止高息高返策略，轉(zhuǎn)向低息低返或低息零返模式。某大型國(guó)有銀行已明確調(diào)整信貸規(guī)則，自6月1日起，5年期車(chē)貸返傭比例從15%降至5%，年費(fèi)率同步下調(diào)至3%。銀行砍掉10%返點(diǎn)，過(guò)去靠返傭能給客戶補(bǔ)貼3%-5%的車(chē)價(jià)成本，如今返傭金額甚至無(wú)法覆蓋客戶兩年的利息支出，意味著對(duì)于能在2年后還清貸款的客戶，購(gòu)車(chē)成本將增加。

政策調(diào)整直接沖擊經(jīng)銷(xiāo)商獲客能力。李奇坦言，此前許多客戶因高返傭政策選擇貸款，現(xiàn)在這部分訂單可能流失。為應(yīng)對(duì)沖擊，部分經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)始聯(lián)合車(chē)企推出零息分期方案，但貼息成本需自行承擔(dān)，利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮。

除了叫停高息高返現(xiàn)象外，銀行還在圍堵長(zhǎng)貸短還行為。近期，多家銀行悄然上調(diào)還款門(mén)檻，如延長(zhǎng)提前還款期限、提高違約金比例等。廣州消費(fèi)者王女士反映，她2023年7月通過(guò)某國(guó)有大行貸款購(gòu)車(chē)，合同約定2年后可免違約金提前還款，但近期申請(qǐng)時(shí)卻被告知需排隊(duì)至10月才能辦理。類(lèi)似案例并非個(gè)例，黑貓投訴平臺(tái)顯示，關(guān)于車(chē)貸提前還款的相關(guān)投訴量已高達(dá)數(shù)千條，主要集中于銀行拒絕提前還款、違約金突增、未告知還款限制等問(wèn)題。多位消費(fèi)者表示，原本選擇貸款是看中長(zhǎng)貸短還的省錢(qián)優(yōu)勢(shì)，如今卻陷入想還還不了的困境。

不僅是提前還款辦理困難，近期多個(gè)地區(qū)的銀行還釋放出提高提前還款門(mén)檻的信號(hào)。上海地區(qū)某國(guó)有大行6月5日起（以放款日為準(zhǔn)），將2年內(nèi)提前還款違約金由提前還款金額的5%調(diào)升至10%，2年至4年內(nèi)提前還款違約金則由0%調(diào)升至5%，4年以上免違約金；而早在4月，浙江多家國(guó)有大行將5年期車(chē)貸的免違約金期限從貸滿2年延長(zhǎng)至貸滿3年。

某股份制銀行信貸經(jīng)理解釋稱，車(chē)貸期限通常為3-5年，但大量客戶選擇滿2年即提前還款，導(dǎo)致銀行收益不及預(yù)期。調(diào)整免違約金期限后，銀行可鎖定更穩(wěn)定的利息收入，降低客戶長(zhǎng)貸短還造成的利潤(rùn)流失。面對(duì)銀行政策收緊，車(chē)企正積極填補(bǔ)金融空白。目前，包括比亞迪、特斯拉在內(nèi)的車(chē)企已加大零息貼息促銷(xiāo)力度。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，下半年汽車(chē)金融將進(jìn)入更透明但競(jìng)爭(zhēng)更激烈的階段。