蔚來能重回第一梯隊(duì)嗎？

「挑戰(zhàn)面前，蔚來必須加快腳步」

在一季度銷售淡季褪去之后，中國車市再度瘋狂競技，戰(zhàn)事卷土重來。

中國車企已經(jīng)深刻意識到，要么“價格內(nèi)卷”，要么“價值加倍”，總有一種情緒價值到位，才能在殘酷競技場存活下來。只有找準(zhǔn)節(jié)奏，玩家才能積蓄勢能，滿弓待發(fā)。

在價格與價值的體系坐標(biāo)中，蔚來無疑選擇了后者。

今年以來，蔚來進(jìn)入了“戰(zhàn)時戒備”狀態(tài)，內(nèi)部掀起改革風(fēng)暴，收縮資源，提升經(jīng)營效率，同時著力爆款產(chǎn)品，拼命賣車。

智能電動行政旗艦ET9、智能電動全能SUV新ES6、智能電動轎跑SUV新EC6、智能電動中型轎跑新ET5、智能電動旅行車新ET5T陸續(xù)上市交付、神璣NX9031芯片量產(chǎn)上車、蔚來世界模型NWM開啟推送。

在產(chǎn)品和技術(shù)的聯(lián)合出擊下，蔚來正在斬獲回報(bào)：不僅銷量重回正軌，公司也發(fā)出了明確的觸底反彈信號。

5月銷量中，蔚來交付新車 23,231 臺，同比增長 13.1%。更值得關(guān)注的是，蔚來品牌交付新車 13,270 臺；樂道品牌銷量回溫明顯，交付新車 6,281 臺，環(huán)比增長 42.8%，站穩(wěn)細(xì)分市場 TOP 3。firefly 螢火蟲品牌首個完整交付月交付新車 3,680 臺。

在“蔚樂螢”三品牌銷量支撐下，蔚來公司已累計(jì)交付新車超過76萬臺。

「5566完成切換，蔚來脫殼」

“5566”一直是支撐蔚來銷量的中流砥柱。今年5月中下旬，蔚來新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T四款主力車型迎來集體換代。這吸引了大量用戶關(guān)注，蔚來不少門店因此客流涌動。

原因很簡單。蔚來新款“5566”在保持了價格體系不變的前提下，給出了堪比“換代”的產(chǎn)品煥新力度。

蔚來新ES6、新EC6整體有40%硬件煥新以及200多項(xiàng)標(biāo)配，其中不乏諸多來自于旗艦車型ET9的技術(shù)賦能。新ES6、新EC6是蔚來在30萬以上高端純電市場的拳頭產(chǎn)品。

根據(jù)蔚來數(shù)據(jù)，2024年至今，在30萬元以上高端純電SUV市場中，蔚來6系SUV的市場份額占到了49%，相當(dāng)于市場每賣出兩臺高端純電SUV，就有一臺蔚來6系SUV。

在旗艦車型ET9技術(shù)下放后，蔚來新ES6、新EC6能持續(xù)用產(chǎn)品力與價值，穩(wěn)固市場。

新ET5和新ET5T同樣如此，甚至力度更甚。分別作為中國30萬級豪華轎跑市場代表、全球豪華旅行車標(biāo)桿的兩款車型，有超500項(xiàng)零部件升級，煥新率高達(dá)45%。

橫屏的中控大屏、高清18.8英寸的W-HUD，CDC連續(xù)阻尼控制系統(tǒng)、舒適座椅、跑山模式、神璣NX9031芯片、世界模型NWM等，都是蔚來“聽勸”后，奉上的誠意之作。

自上市以來，ET5/ET5T兩款車型已經(jīng)累計(jì)交付超過17萬輛。此次中期改款后，蔚來雙5車型的生命力顯然更旺盛。

除此之外，蔚來子品牌樂道的銷量也在回暖。近期，20-30萬區(qū)間的純電SUV新品銷量都在下降，但樂道L60的銷量連續(xù)數(shù)周銷量回升到1500臺左右。

數(shù)據(jù)顯示，5月樂道品牌交付新車6,281臺，環(huán)比增長42.8%，站穩(wěn)細(xì)分市場TOP3。

樂道腳跟站穩(wěn)，原因也不難理解：用戶對樂道L60的熱情回歸。

本質(zhì)上還是發(fā)現(xiàn)并認(rèn)可了L60的產(chǎn)品力。作為一款家庭主流SUV，樂道L60在低能耗、空間舒適、車內(nèi)收納等剛需痛點(diǎn)，甚至52L大冰箱等細(xì)節(jié)方面，樂道L60都有足夠優(yōu)秀的表現(xiàn)。

隨著近期的一系列調(diào)整，樂道正在撥離紛擾因素，呈現(xiàn)出更清晰與堅(jiān)定的產(chǎn)品力。下半年，智能大空間旗艦SUV樂道L90以及樂道品牌的第三款產(chǎn)品L80有望迅速投入市場戰(zhàn)斗，更全面地滿足不同用戶的需求。

firefly螢火蟲在首個完整月給出了3,680臺的交付成績，說明firefly螢火蟲現(xiàn)在的打法，有機(jī)會瓦解老牌玩家寶馬MINI、奔馳Smart構(gòu)筑的高端小車價值體系，重新定義國內(nèi)高端小車的市場游戲規(guī)則。

“蔚樂螢”三大品牌的一步一印，都在為公司提供提供后勁更足的復(fù)蘇動能，朝著今年既定目標(biāo)進(jìn)發(fā)，積小勝為大勝。

「爬出谷底，蔚來有望觸底反彈」

然而，2025年的中國車市，的確更加云波詭譎，價格戰(zhàn)線高度緊繃。車企稍一放松，就有可能被甩在身后。高速奔跑，注定是中國車企2025年的底色。

而蔚來雖然曙光初現(xiàn)，但在行業(yè)高度內(nèi)卷的大潮面前，也無法放緩腳步。在真正的觸底反彈前，蔚來或許還有一些現(xiàn)實(shí)的艱難時刻。

可以預(yù)見的是，蔚來即將發(fā)布的2025第一季度財(cái)報(bào)，挑戰(zhàn)就不小。

首先是研發(fā)方面。2024年蔚來全年研發(fā)投入超130億元，而蔚來今年9款新車普遍在第二季度才正式上市交付，因此蔚來大概率一季度投入還會保持過往的高投入水準(zhǔn)線。

其次，是對子品牌樂道的投入。4月以來，蔚來雖然重新評估了對樂道的資源投入，并且大刀闊斧地整合了研發(fā)、營銷、用戶服務(wù)等業(yè)務(wù)，但在銷售側(cè)，樂道仍然保持獨(dú)立體系。

至少在今年一季度，樂道還在進(jìn)行渠道鋪設(shè)。而這種重資產(chǎn)項(xiàng)目，需要不菲的前置投入。蔚來賬面數(shù)字也可能因此承壓。

此外，受春節(jié)等假期的因素影響，一季度往往是中國車市傳統(tǒng)的消費(fèi)淡季，加之蔚來主銷車型面料面臨產(chǎn)品切換，一季度銷量經(jīng)歷嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。三重壓力疊加下，蔚來2025第一季度財(cái)報(bào)大概率還是讓人有些揪心。

但一季度財(cái)務(wù)承壓的背后，蔚來已經(jīng)主動進(jìn)行了一場暴風(fēng)涌動的組織變革——這為蔚來積蓄著反彈勢能。

從今年初以來，蔚來開啟了一場刀刃向內(nèi)的效率革命。不管是全公司范圍內(nèi)推行的CBU（基本經(jīng)營單元）機(jī)制，力求降本增效；還是三大品牌之間資源更進(jìn)一步整合，蔚來史無前例地強(qiáng)調(diào)著企業(yè)經(jīng)營效率，組織管理邏輯從“要預(yù)算”轉(zhuǎn)向“拼經(jīng)營”。

比如，持續(xù)推進(jìn)CBU（基本經(jīng)營單元）機(jī)制，在單車、Fellow、門店及營銷活動等核心業(yè)務(wù)單元已初步建立運(yùn)營模型。為加速機(jī)制落地，公司近期啟動高頻次、高層級的“全員經(jīng)營組織變革”雙周例會。會議由各CBU推進(jìn)組（通常為核心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人）直接向李斌匯報(bào)進(jìn)展，共同校準(zhǔn)策略方向與關(guān)鍵舉措，目標(biāo)于今年Q2實(shí)現(xiàn)該機(jī)制的全面運(yùn)營。

再比如，最新的“5566”迎來多項(xiàng)聚焦用戶體驗(yàn)的成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化：豎屏改為橫屏，優(yōu)化換擋機(jī)構(gòu)為懷擋，釋放中央通道空間后集成雙手機(jī)無線充電面板。標(biāo)配的自研神璣NX9031智駕芯片，顯著提升系統(tǒng)性能的同時，實(shí)現(xiàn)單車技術(shù)降本約1萬元。感知系統(tǒng)務(wù)實(shí)精簡，新“5566”主動移除冗余預(yù)埋的V2X車路協(xié)同單元，因?yàn)樵撚布?dāng)下并無實(shí)際應(yīng)用場景，移除有助于優(yōu)化BOM成本。

當(dāng)然，任何一場翻身仗，都沒有速勝公式，蔚來也不例外。這是新勢力們告別粗放生長、向成熟車企蛻變的成人禮。

熬過組織變革的風(fēng)暴，蔚來才能長出更具韌性的軀干，在激烈的行業(yè)狂風(fēng)暴雨中，有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與爆發(fā)潛力。

李斌說：“成功的公司都是十年如一日持續(xù)投入堅(jiān)持做對的事情，沒有一個公司靠大招突然就怎么樣，我們還是會認(rèn)真的把自己的事做好。”

「新勢力不新，像成熟車企一樣戰(zhàn)斗」

從2014-2015年的造車?yán)顺遍_始，新勢力已經(jīng)走過10年時間。

曾幾何時，“新勢力”代表著顛覆與未知，但今天，中國汽車市場的競技場早已改換了規(guī)則。這些曾經(jīng)的“闖入者”正褪去青澀外衣，以成熟企業(yè)的姿態(tài)在紅海中搏殺。

換句話說，新勢力不再“新”，老牌車企們亦無法原地懈怠。

尤其今年以來，傳統(tǒng)車企巨頭們都在操盤品牌矩陣收縮與重組：例如吉利試圖私有化極氪汽車，回歸“一個吉利”戰(zhàn)略；東風(fēng)和長安即將重組合并等。

這些都表明了，老牌車企們都在聚焦資源，拋掉過往的冗余包袱，更加輕裝上陣。資源整合，成為2025年貫穿中國汽車行業(yè)的主線。

而新勢力們則紛紛亮出更復(fù)雜的產(chǎn)品圖譜：不光是蔚來三大品牌梯次布局，理想汽車也在近日財(cái)報(bào)電話會上表示，下一步將根據(jù)市場需求推出MPV、轎車等產(chǎn)品矩陣。

換句話說，中國汽車行業(yè)的競爭，已從單一產(chǎn)品維度的較量，全面升級為產(chǎn)品矩陣、技術(shù)儲備、渠道網(wǎng)絡(luò)交織而成的立體生態(tài)戰(zhàn)爭。

蔚來無疑是新勢力中最堅(jiān)定多品牌、多產(chǎn)品矩陣的汽車公司。而在成立11年之后，蔚來也正在像成熟車企一樣出發(fā)、戰(zhàn)斗。

以技術(shù)儲備來舉例。蔚來今年9個車型煥新，多品牌安全著陸的背后支點(diǎn)，正是蔚來十年以來的科技研發(fā)成果。

在5566車型上，蔚來技術(shù)魚池已經(jīng)在釋放能量。新車的“聰明腦袋”，離不開蔚來神璣NX9031芯片構(gòu)筑的智能底座。

神璣NX9031芯片AI算力超千Tops，與行業(yè)當(dāng)下主流芯片相比“一顆頂四顆、兩顆頂八顆”，與英偉達(dá)最新一代車載芯片滿血版Thor-X算力水平不相上下。

蔚來CEO李斌在近日的粵港澳大灣區(qū)車展上表示：“蔚來的算力一直是超配，全球第一名、第二名算力最強(qiáng)都是我們公司的。”

目前，神璣NX9031已經(jīng)裝備在蔚來智能電動行政旗艦ET9及新款“5566”車型上，隨著神璣NX9031上車，蔚來的新車將擁有更高的智能輔助駕駛算力天花板。

當(dāng)下，汽車輔助駕駛已經(jīng)成為車企軟硬件一體的核心技術(shù)競爭。

而神璣NX9031芯片的量產(chǎn)上車，也說明，蔚來已經(jīng)掌握了智能駕駛核心技術(shù)的研發(fā)自主權(quán)，也得益于自身技術(shù)與產(chǎn)品供應(yīng)的靈活性，蔚來比同行車企們更早體驗(yàn)到了超千Tops大算力芯片平臺的技術(shù)紅利，也能更早進(jìn)入汽車AI時代。

更關(guān)鍵的是，通過內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新，蔚來將大大優(yōu)化輔助駕駛的落地成本。據(jù)李斌此前透露，雖然神璣NX9031芯片研發(fā)費(fèi)用投入很高，但上車后單顆芯片就可以讓每輛車成本降低1萬元，大大節(jié)省整車成本。

同時，在輔助駕駛軟件算法上，蔚來自研的「蔚來世界模型NWM」已經(jīng)推出了首個版本。

這是蔚來重回“輔助駕駛第一梯隊(duì)”的關(guān)鍵之作。根據(jù)蔚來說法，「世界模型NWM」讓智駕系統(tǒng)預(yù)判和模擬同一個場景的不同未來路況，生成左右轉(zhuǎn)、直行的不同路況。

例如，在應(yīng)對駕駛員失能場景，「蔚來世界模型NWM」具備緊急自主靠邊停車功能。在高快路場景，當(dāng)系統(tǒng)監(jiān)測到駕駛員無意識后，會逐步緩慢減速，并將車輛變道至最右側(cè)緊急停車帶，開啟雙閃警示燈、SOS緊急救援主動介入。

此外，蔚來該版本輔助駕駛軟件，還將模型化能力應(yīng)用于追尾預(yù)防及保護(hù)、通用障礙物識別升級等。

更關(guān)鍵的是，得益于智能硬件的提前規(guī)劃與預(yù)埋，即便是三年前的首批蔚來「Banyan榕」車型，也依然能升級到「蔚來世界模型NWM」版本。目前，該版本已從5月30日起首批推送給保有量超過40萬臺的「Banyan榕」車型。

蔚來的第三代智能系統(tǒng)「Cedar雪松」車型，包括ET9、5566車型在內(nèi)，將在6月底陸續(xù)收到推送。

蔚來平臺化開發(fā)釋放的功能還包括，天樞SkyOS整車操作系統(tǒng)、900V高壓架構(gòu)等。從底層電子電氣架構(gòu)，到上層應(yīng)用，蔚來已經(jīng)形成了技術(shù)閉環(huán)。

而通過技術(shù)復(fù)利、從而帶來平臺化造車的成本優(yōu)勢，恰恰是成熟車企造車的核心能力。

當(dāng)行業(yè)在價格泥潭中掙扎時，蔚來選擇了一條更為艱難的路徑：以持續(xù)的高強(qiáng)度研發(fā)投入，換取定義未來的技術(shù)主權(quán)。當(dāng)價格戰(zhàn)的喧囂逐漸沉淀，唯有手握核心技術(shù)主權(quán)、構(gòu)建完整生態(tài)護(hù)城河的企業(yè)，以成熟車企的姿態(tài)出發(fā)，才能穿越風(fēng)暴。

對蔚來而言，最艱難的時刻已然過去，明確的觸底反彈軌道就在腳下，讓我們再給蔚來多一點(diǎn)耐心。