短線(xiàn)止跌后,市場(chǎng)維持反彈趨勢(shì)。今天大盤(pán)如此“硬氣”,全A平均股價(jià)重回120日線(xiàn)上,相信能讓不少投資者松口氣。對(duì)于后市,中航證券研報(bào)指出,外部全球主要股票指數(shù)多數(shù)已漲至“對(duì)等關(guān)稅”之前位置,中東新一輪沖突或?qū)е氯蛸Y金重新審視風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值水平;內(nèi)部隨著中報(bào)預(yù)報(bào)季臨近,A股市場(chǎng)焦點(diǎn)或?qū)⒒貧w業(yè)績(jī)基本面。疊加此前部分熱門(mén)風(fēng)格和板塊已過(guò)于擁擠,近期市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)進(jìn)行“高低切”,建議一方面公募新規(guī)下持續(xù)推薦紅利板塊配置,另一方面關(guān)注有基本面支撐的低位科技板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)。
東吳證券研報(bào)認(rèn)為,當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)基本面相對(duì)未發(fā)生根本性改變,后續(xù)行業(yè)輪動(dòng)變化的節(jié)奏可能延續(xù)前期的資金端行為主導(dǎo),經(jīng)歷過(guò)小盤(pán)的提升后,逐步向大盤(pán)價(jià)值、穩(wěn)定板塊切換,短期以防御模式應(yīng)對(duì)。參考今年以來(lái)ETF凈流入的方向,防御模式下A50、滬深300指數(shù)作為底倉(cāng),優(yōu)先選擇高股息中更為穩(wěn)定的銀行、運(yùn)營(yíng)商、公用事業(yè)、家電龍頭等穩(wěn)定的板塊進(jìn)行防守。在政策力度加強(qiáng)、市場(chǎng)明朗后,下一步反攻方向優(yōu)先選擇籌碼出清后的成長(zhǎng)板塊,往政策托舉、國(guó)產(chǎn)化、技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先、國(guó)內(nèi)外盈利趨勢(shì)增長(zhǎng)、資本開(kāi)支有望進(jìn)一步提升的方向集中,大概率風(fēng)格會(huì)向計(jì)算機(jī)(AI)、機(jī)械設(shè)備(機(jī)器人)、生物醫(yī)藥(創(chuàng)新藥)等方向靠攏。