6月30日，三大指數(shù)震蕩走強(qiáng)。上證指數(shù)收漲0.59%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.35%。軍工股表現(xiàn)強(qiáng)勁，北方長龍、長城軍工等多股創(chuàng)出新高。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也走強(qiáng)，光刻機(jī)方向領(lǐng)漲。光伏、稀土永磁、穩(wěn)定幣、AI應(yīng)用、機(jī)器人、創(chuàng)新藥概念股活躍。銀行、券商、油氣板塊則表現(xiàn)較弱。全市場超過4000只股票上漲，滬深兩市全天成交額為1.51萬億元，較前一交易日縮量583億。

從收盤情況來看，有兩個積極信號值得關(guān)注：一是市場整體仍在上漲，不僅指數(shù)在漲，個股也在漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，全A平均股價收于22.02元，超過了5月13日的高點（21.97元），有望沖擊二季度初的高位。二是上漲的主角發(fā)生變化，與上周金融領(lǐng)漲不同，今天指數(shù)的漲幅更多受益于軍工、光伏、白酒等多個板塊共振走強(qiáng)，這或許說明“題材唱戲”的格局進(jìn)一步打開。不過，銀行、證券領(lǐng)跌下的大金融方向，目前回調(diào)幅度仍在良性范疇，對看好“牛市漲金融”的投資者來說，未來一兩天的輪動博弈仍值得參與。

中信建投證券表示，此次閱兵是解放軍體系作戰(zhàn)能力與我國裝備自主創(chuàng)新能力的集中驗證，驅(qū)動軍工板塊進(jìn)入“業(yè)績+主題雙擊”階段，建議關(guān)注四大新質(zhì)戰(zhàn)斗力方向，把握產(chǎn)業(yè)重構(gòu)機(jī)遇。配置方面建議圍繞三條投資主線：一是建體系方向，關(guān)注AI賦能下的智能化作戰(zhàn)底座；二是補(bǔ)短板方向，關(guān)注低成本精確制導(dǎo)彈藥、無人系統(tǒng)；三是走出去方向，關(guān)注體系化出口、軍貿(mào)占比較高的相關(guān)公司。

除了軍工板塊，以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技線，新能源賽道的光伏設(shè)備、固態(tài)電池等方向，甚至金融板塊內(nèi)部的穩(wěn)定幣概念，均有不錯表現(xiàn)。

東吳證券研報稱，市場整體進(jìn)入多頭思維，向后看年內(nèi)滬指有較大可能性突破去年高點，但當(dāng)下指數(shù)處于3440點-3500點的籌碼密集區(qū)，進(jìn)一步突破或需以時間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。本輪指數(shù)突破中，金融是上行突破的助推器，從近兩日來看，其角色演繹或已接近尾聲。金融股帶動指數(shù)搭臺后，成長板塊有望“登臺唱戲”，尤其是當(dāng)前籌碼/位置具備優(yōu)勢的泛科技方向。因此建議7月配置以泛科技為主，包括人工智能、算力產(chǎn)業(yè)鏈等環(huán)節(jié)。

中銀證券也對7月A股市場維持相對積極的觀點，核心驅(qū)動因素之一在于中美關(guān)系邊際改善的潛在窗口正在打開。7月即將迎來中美關(guān)稅90天窗口期，近期雙方在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的互動頻率顯著提升，美國財長耶倫計劃訪華的消息釋放積極信號，疊加關(guān)稅復(fù)審期限臨近，市場對部分領(lǐng)域關(guān)稅減免或技術(shù)管制松動的預(yù)期升溫。若后續(xù)出現(xiàn)實質(zhì)性進(jìn)展，將直接緩解出口產(chǎn)業(yè)鏈壓力，并顯著修復(fù)市場風(fēng)險偏好。進(jìn)入7月，A股進(jìn)入中報業(yè)績窗口期，盈利因子貢獻(xiàn)度有望逐步提升。