今年4月起受到出口限制的H20芯片有望恢復在中國市場的銷售。英偉達官方聲明稱，美國政府已向英偉達保證將授予許可證，且英偉達希望盡快啟動H20芯片交付。

此次H20恢復在華銷售主要涉及開放此前的庫存，并不會影響B(tài)lackwell架構顯卡。某產(chǎn)業(yè)鏈公司人士展示的一則網(wǎng)傳信息顯示，H20僅開放庫存，目前方案是售完無補，且需大廠配合提交BIS禁令申請詳細到所需數(shù)量，大廠內部正在評估此事風險，或考慮通過IDC提交申請。這并不改變后續(xù)閹割產(chǎn)品路徑。多位業(yè)內人士確認了這一消息。

英偉達不再針對H20開產(chǎn)能也很正常，因為后面還有新的特供版本B系列。H20芯片系英偉達于2024年基于Hopper架構、專為中國市場推出的特供版芯片，自推出以來持續(xù)受到關注。去年下半年因供應趨穩(wěn)，其價格回落。而在今年2月，出于性價比和合規(guī)性考慮，H20成為“大廠最愛”，價格隨之增長，3月底傳出H20庫存告急、市場加價求租的消息。直至4月，美國政府正式禁止英偉達對華銷售H20。

禁售后市場上仍有不少H20現(xiàn)貨售賣，但價格很高。有接近計算機大廠人士預計，H20的價格與禁售之前“差不多”。7月15日，某服務器經(jīng)銷商表示目前141G不含IB卡的價格為125萬元，與3月上旬詢價結果相似。

今年4月的禁令對英偉達帶來了巨大損失。由于從4月9日起受到新的H20出口限制影響，第一財季因H20芯片庫存過剩產(chǎn)生了45億美元的費用。在新的出口管制出臺之前，第一財季H20產(chǎn)品的銷售額已達46億美元，若未受限制，公司本應錄得25億美元的額外銷售額。

問及接下來H20的產(chǎn)能供應等情況，一位算力從業(yè)者表示，“H20早停產(chǎn)了，產(chǎn)線上的生產(chǎn)完，BOM就停了?！鄙鲜鼋?jīng)銷商也表示，“我這里沒有期貨，只有庫存?！碑a(chǎn)業(yè)鏈人士稱，這一波恢復銷售還是會刺激頭部模型廠商和大廠采購。

不過，國內某券商分析人士認為，H20是否停產(chǎn)并不重要，因為此前英偉達曾披露其H20庫存高達45億美金，足夠國內一個季度的使用量，而下個季度B系列預計就能夠推出。今年5月底，多位受訪人士透露，英偉達將推出新一款對華芯片，由于Hopper架構已無法再在H20的基礎上進行“閹割”，新款GPU將屬于英偉達最新一代Blackwell架構，也就是業(yè)內常稱的“B系列”。

近期市場傳聞英偉達將于9月向中國大陸客戶提供新的特供版芯片B20、B30、B40，且有云廠已拿到測試產(chǎn)品。問及B系列特供芯片何時能夠在國內市場推廣，有接近計算機大廠人士表示“此次開放銷售的是（H20）庫存，不影響B(tài)系列。”多位產(chǎn)業(yè)鏈人士推斷年底前應該會有。

前述算力從業(yè)者認為B系列不受影響，目前高端算力仍然奇缺，A、H系列將淘汰，市場需要Blackwell架構。不過，多位業(yè)內人士表達了對于B系列做成“閹割版”的擔憂。標準的B系列芯片核心定位主要面向模型訓練場景，而針對中國市場推出的特供版本，其產(chǎn)品策略主要是基于性價比考量。中國特供版的硬件配置與標準版存在顯著差異，具體的性能表現(xiàn)和應用潛力需等到實際規(guī)格參數(shù)公布后才能準確評估。海外市場基本不會有人使用B系列芯片專門用于小型卡形態(tài)的設計，或者主要承擔推理任務，這種情況在實踐中幾乎不存在。