英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛正進(jìn)行一場(chǎng)意義重大的中國(guó)之行，旨在搶回中國(guó)的AI算力市場(chǎng)。他的行程包括政府拜訪、與小米創(chuàng)始人雷軍會(huì)面以及出席鏈博會(huì)（中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)）。此外，他還參加了英偉達(dá)為中國(guó)媒體組織的會(huì)議。

黃仁勛在此次訪問(wèn)中宣布，英偉達(dá)已得到美國(guó)政府保證，將恢復(fù)H20在中國(guó)的銷(xiāo)售。為避免清庫(kù)存嫌疑，英偉達(dá)還將向中國(guó)市場(chǎng)推出全新兼容的RTX Pro系列GPU。這是他今年第三次訪問(wèn)中國(guó)，前兩次分別在上海、北京和深圳等地，給員工發(fā)放紅包并在公司年會(huì)上扭秧歌，希望在美方禁令下為英偉達(dá)中國(guó)團(tuán)隊(duì)注入信心。

在黃仁勛到達(dá)中國(guó)之前，英偉達(dá)市值突破了4萬(wàn)億美元。然而，英偉達(dá)面臨中國(guó)芯片市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)芯片廠商如昆侖芯、摩爾線程、華為昇騰和寒武紀(jì)等紛紛發(fā)布替代產(chǎn)品，并通過(guò)降價(jià)、生態(tài)兼容和鎖定大客戶(hù)等方式爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。黃仁勛透露，英偉達(dá)在中國(guó)AI芯片的份額從2022年的95%下降至50%。

H20是根據(jù)出口管制政策要求設(shè)計(jì)的“合規(guī)降級(jí)版”，盡管其性能大幅削弱，但仍然適用于AI推理和邊緣計(jì)算等場(chǎng)景。在這段市場(chǎng)真空期，國(guó)產(chǎn)芯片銷(xiāo)量激增。寒武紀(jì)第一季度財(cái)報(bào)顯示，季度營(yíng)收暴漲42.3倍，首次實(shí)現(xiàn)季度盈利。主要客戶(hù)包括運(yùn)營(yíng)商、智算中心和互聯(lián)網(wǎng)大廠。

國(guó)內(nèi)GPU廠商難以直接挑戰(zhàn)英偉達(dá)在訓(xùn)練市場(chǎng)的地位，因此更傾向于從推理入手，逐步突破。他們強(qiáng)調(diào)推理芯片與模型的適配性，提升顯存容量以減少通信壓力，并提高能效比。一位行業(yè)人士指出，H20在國(guó)內(nèi)有眾多平替，大部分國(guó)產(chǎn)芯片在規(guī)格和價(jià)格上都瞄準(zhǔn)了H20。

盡管?chē)?guó)際博弈持續(xù)，中國(guó)仍然是英偉達(dá)的重要市場(chǎng)，貢獻(xiàn)了英偉達(dá)全球收入的15%左右。近幾年禁令給英偉達(dá)帶來(lái)了巨大商業(yè)損失。為了尋求轉(zhuǎn)圜，黃仁勛還特地會(huì)見(jiàn)了美國(guó)總統(tǒng)特朗普，強(qiáng)調(diào)英偉達(dá)的良好發(fā)展將幫助美國(guó)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，增強(qiáng)AI基礎(chǔ)設(shè)施并加強(qiáng)本土制造業(yè)。

黃仁勛此次訪問(wèn)中國(guó)，旨在穩(wěn)定各方關(guān)系，表明英偉達(dá)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視。雖然H20回歸可能增加銷(xiāo)售數(shù)據(jù)并狙擊中國(guó)芯片公司，但長(zhǎng)期來(lái)看，由于反復(fù)升級(jí)的禁令，中國(guó)市場(chǎng)的趨勢(shì)可能難以逆轉(zhuǎn)。國(guó)產(chǎn)芯片也在逐步迭代，未來(lái)可能會(huì)對(duì)標(biāo)更高性能的產(chǎn)品。對(duì)于英偉達(dá)來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵在于如何平衡政治和商業(yè)的關(guān)系。