4日,日經(jīng)225指數(shù)跌超2%,日本東證銀行股指數(shù)一度跌4.2%。同一天,日本5年期、10年期國(guó)債收益率大幅下行,日內(nèi)均走低至少8個(gè)基點(diǎn)。不過(guò),美股股指期貨均小幅上漲。
消息面上,日本央行維持政策利率0.5%不變,并大幅上調(diào)2025財(cái)年通脹預(yù)期0.6個(gè)百分點(diǎn)至2.7%。日本央行議息聲明較為強(qiáng)硬,但行長(zhǎng)表態(tài)則偏溫和。
美國(guó)方面,7月非農(nóng)新增就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期,前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)合計(jì)大幅下修25.8萬(wàn),引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫。美股三大股指均大幅下挫,標(biāo)普500指數(shù)上周累計(jì)下跌2.36%,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上周累跌2.92%,納斯達(dá)克指數(shù)上周累跌2.17%;恐慌指數(shù)VIX上周累計(jì)上漲36.70%。
在7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前,美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)6月同比增長(zhǎng)2.8%,高于市場(chǎng)預(yù)期的2.7%。這一數(shù)據(jù)曾令市場(chǎng)降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將于9月降息的預(yù)期。隨后,利率期貨隱含的美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率從約65%降至41%,但在7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后又反彈至87%。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息次數(shù)的預(yù)期也從1.3次升至2.4次,即從預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)大概率只降息一次變?yōu)橹辽俳迪纱巍?/p>
目前,投資者正密切關(guān)注未來(lái)美國(guó)的關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),以衡量美國(guó)通脹壓力和就業(yè)市場(chǎng)狀況。8月5日,美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)將公布7月非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)。此前公布的7月ISM制造業(yè)PMI意外降至48,創(chuàng)近九個(gè)月最快的萎縮速度,且就業(yè)指標(biāo)創(chuàng)逾五年最低。如果非制造業(yè)PMI超預(yù)期回落,則可能反映出關(guān)稅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了較大擾動(dòng),進(jìn)一步增加美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的概率。