增量資金的動向一直是市場關(guān)注的重點。7月和8月,A股市場的增量資金態(tài)勢良好,可跟蹤的資金凈流入規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。融資、私募依舊是主要增量來源,外資活躍度大幅提升,個人投資者參與熱情也同步高漲,多方資金共同推動市場活力持續(xù)釋放。
融資資金在8月凈流入規(guī)模達(dá)2744.45億元,較7月的1328.79億元翻倍,創(chuàng)下階段性新高。這反映出投資者通過融資渠道加配股票資產(chǎn)的積極性顯著提升?;厮萁衲暌詠淼娜谫Y資金動向,整體呈現(xiàn)“由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)”的趨勢。從5月起,融資資金重新回歸凈流入軌道,連續(xù)兩個月大幅加倉,成為支撐A股市場上行的重要支柱。
外資在8月也表現(xiàn)出顯著的活躍跡象,成為A股市場增量資金的重要補(bǔ)充。8月陸股通月均成交額達(dá)到2942.27億元,較7月增長45.8%,創(chuàng)歷史新高。進(jìn)入9月后,外資活躍度進(jìn)一步提升,月均成交額攀升至3206.50億元,延續(xù)了“量價齊升”的良好態(tài)勢?;仡櫧衲晖赓Y交易節(jié)奏,6月起外資交易活躍度逐步回升,連續(xù)四個月實現(xiàn)環(huán)比增長,反映出海外資金對A股市場的關(guān)注度與參與度持續(xù)提升。
7月私募證券投資基金新增備案規(guī)模達(dá)792.81億元,遠(yuǎn)超6月的299.83億元,創(chuàng)下2022年以來的歷史新高。同時,7月私募證券投資基金管理規(guī)模新增3254億元。從全年來看,私募基金的布局節(jié)奏逐步加快,特別是6月后備案規(guī)模呈現(xiàn)跳躍式增長。盡管8月份數(shù)據(jù)尚未公布,但從市場表現(xiàn)來看,私募規(guī)??赡苓M(jìn)一步上升。
個人投資者的市場參與熱情也在提升。盡管具體開戶數(shù)據(jù)未完全披露,但市場反饋顯示,8月投資者開戶數(shù)同比增幅顯著,新增投資者數(shù)量較去年同期大幅增長。個人投資者作為A股市場的重要參與群體,其開戶數(shù)的增加意味著市場“散戶基礎(chǔ)”進(jìn)一步鞏固,疊加融資資金的加杠桿行為,共同推動A股市場交投活躍度提升。
當(dāng)前居民儲蓄規(guī)模已突破161萬億元,待入市資金“蓄水池”龐大。盡管2019-2024年期間居民存款高速增長,但自2025年3月起增幅明顯放緩。在銀行存款與理財產(chǎn)品收益率處于歷史低位,而A股賺錢效應(yīng)逐步顯現(xiàn)的背景下,居民資金向股市轉(zhuǎn)移的動力不斷增強(qiáng),未來有望為A股市場帶來更多增量支撐。