牛市繼續(xù)向上演繹的機(jī)會(huì)到底在哪里政策紅利與資金流入推動(dòng)

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2025-09-20 18:55:58 不念山河遠(yuǎn)

這幾天市場(chǎng)連續(xù)震蕩，早盤(pán)沖高回落，午后又強(qiáng)勢(shì)拉回，個(gè)股表現(xiàn)活躍，整體氛圍不錯(cuò)。這種場(chǎng)面展現(xiàn)了市場(chǎng)的韌性，盡管指數(shù)波動(dòng)較大，但許多股票依然在上漲。

推動(dòng)市場(chǎng)的主要因素是政策紅利的持續(xù)發(fā)酵，如資本市場(chǎng)改革信號(hào)不斷釋放；財(cái)政方面有更大動(dòng)作，預(yù)計(jì)12萬(wàn)億的赤字?jǐn)U張即將到來(lái)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)降息降準(zhǔn)的可能性增加，資金面預(yù)期也在變暖。產(chǎn)業(yè)端也有實(shí)質(zhì)性變化，包括商業(yè)化落地、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化加速以及光伏和新能源車(chē)的持續(xù)擴(kuò)張。此外，居民存款轉(zhuǎn)移和北向資金流入也為市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。有人認(rèn)為“牛市就是錢(qián)多、政策暖、業(yè)績(jī)跟上”，這種說(shuō)法有一定道理，投資者都在關(guān)注誰(shuí)能從中獲益。

新質(zhì)生產(chǎn)力涉及新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥、新能源和新能源汽車(chē)等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域以技術(shù)密集、效率高、附加值高的特征為標(biāo)志，符合新的發(fā)展理念。當(dāng)技術(shù)能夠提升利潤(rùn)率和增長(zhǎng)率時(shí)，估值會(huì)得到修復(fù)，資金會(huì)回流，個(gè)股有機(jī)會(huì)翻身。例如，云計(jì)算公司的商業(yè)化后業(yè)績(jī)表現(xiàn)出彈性，估值修復(fù)不僅是口頭承諾，而是實(shí)際賬面上的體現(xiàn)。

當(dāng)前市場(chǎng)更像是牛市中途的整理階段，熱門(mén)板塊輪動(dòng)頻繁，個(gè)股分化加劇。不應(yīng)將震蕩視為危險(xiǎn)信號(hào)，更多是市場(chǎng)在洗牌，業(yè)績(jī)才是關(guān)鍵。投資者應(yīng)區(qū)分主線與題材，看清業(yè)績(jī)彈性，并做好倉(cāng)位管理，避免盲目追漲或被短期噪音影響。

建議耐心的投資者把目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，關(guān)注那些真正能把新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)的企業(yè)，不要只盯著表面的熱鬧。市場(chǎng)像潮汐一樣，漲潮時(shí)大家都能受益，退潮時(shí)才能看出誰(shuí)沒(méi)有準(zhǔn)備充分。保持冷靜，穩(wěn)住心態(tài)，最終才能贏得勝利。

(責(zé)任編輯：0882)

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