業(yè)內(nèi)：關(guān)注固態(tài)電池板塊回流強(qiáng)度 龍頭股突破長(zhǎng)期橫盤。大盤震蕩回調(diào)，許多板塊在高位調(diào)整，但固態(tài)電池板塊卻逆勢(shì)走強(qiáng)，周五甚至出現(xiàn)了漲停潮。這一現(xiàn)象背后隱藏著哪些機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)？

這次固態(tài)電池板塊的表現(xiàn)不是個(gè)別股票的單獨(dú)行動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，26只固態(tài)電池概念股實(shí)現(xiàn)漲停，8家產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的股價(jià)突破了長(zhǎng)期橫盤格局，顯示出強(qiáng)勁的整體動(dòng)能。

億緯鋰能在橫盤569天后成功突破，單周漲幅達(dá)到36.39%，成交量創(chuàng)歷史新高。其全固態(tài)電池“龍泉二號(hào)”已在成都量產(chǎn)基地下線，公司在消費(fèi)、動(dòng)力、儲(chǔ)能電池三大領(lǐng)域均處于領(lǐng)先地位。

欣旺達(dá)同樣表現(xiàn)出色，橫盤11個(gè)月后突破，周漲幅19.76%，股價(jià)創(chuàng)下近1086天的新高。公司在消費(fèi)鋰電池模組上具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，為固態(tài)電池研發(fā)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)鍵材料領(lǐng)域的企業(yè)也有亮眼表現(xiàn)。天賜材料作為全球電解液龍頭，硫化物固態(tài)電解質(zhì)已進(jìn)入中試階段，成本優(yōu)勢(shì)明顯。天際股份掌握了硫化鋰制備專利，成功切入硫化物固態(tài)電池電解質(zhì)領(lǐng)域。星源材質(zhì)參股公司已實(shí)現(xiàn)氧化物電解質(zhì)量產(chǎn)，逐步向固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈滲透。信德新材在負(fù)極包覆材料方面銷量領(lǐng)先，適配當(dāng)前固態(tài)電池負(fù)極技術(shù)需求。

生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)也未落后。贏合科技已向頭部電池企業(yè)發(fā)貨核心固態(tài)電池設(shè)備。金銀河作為國(guó)內(nèi)鋰電前段一體化裝備龍頭，智能裝備能夠應(yīng)用于固態(tài)電池領(lǐng)域，支持規(guī)模化生產(chǎn)。

從技術(shù)路線來(lái)看，氧化物電解質(zhì)、硫化物電解質(zhì)和聚合物電解質(zhì)并行發(fā)展。上海洗霸獨(dú)供比亞迪LLZO氧化物電解質(zhì)，寧德時(shí)代在硫化物電解質(zhì)領(lǐng)域引領(lǐng)發(fā)展，比亞迪布局聚合物電解質(zhì)瞄準(zhǔn)消費(fèi)電子市場(chǎng)。

半固態(tài)電池已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)裝車，如贛鋒鋰業(yè)配套的東風(fēng)E70、嵐圖車型，能量密度達(dá)到400Wh/kg以上。全固態(tài)電池仍處于示范驗(yàn)證或小批量階段，孚能科技計(jì)劃2025年進(jìn)行中試，目標(biāo)能量密度在500Wh/kg以上，車規(guī)級(jí)應(yīng)用預(yù)計(jì)要到2026年后。

各大企業(yè)對(duì)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化有明確規(guī)劃。寧德時(shí)代計(jì)劃2027年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產(chǎn)；國(guó)軒高科的“金石電池”計(jì)劃2026年量產(chǎn)；輝能科技的GWh級(jí)產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)；清陶能源則配套上汽智己。

固態(tài)電池板塊上漲的原因主要有政策和技術(shù)突破共振、固態(tài)電池在能量密度和安全性上的優(yōu)勢(shì)以及應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展。資金方面，主力資金凈流入狀況和融資余額變動(dòng)顯示市場(chǎng)關(guān)注度提升，材料端和設(shè)備端成為投資重點(diǎn)。

然而，潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。技術(shù)路線尚未統(tǒng)一，硫化物和氧化物路線各有支持者。全固態(tài)電池成本較高，大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)間可能延后。部分概念股估值偏高，動(dòng)態(tài)PE超過(guò)50倍，業(yè)績(jī)不及預(yù)期可能導(dǎo)致較大調(diào)整壓力。

短期可以關(guān)注已實(shí)現(xiàn)技術(shù)驗(yàn)證和量產(chǎn)突破的彈性標(biāo)的，如電解質(zhì)供應(yīng)商上海洗霸、設(shè)備商先導(dǎo)智能。中長(zhǎng)期可布局具備全棧技術(shù)能力和深厚護(hù)城河的龍頭企業(yè)，如寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)，以及切入新場(chǎng)景的供應(yīng)商，如億緯鋰能、鵬輝能源。投資者應(yīng)緊密跟蹤車企裝車時(shí)間表、設(shè)備訂單釋放節(jié)奏及專利進(jìn)展等產(chǎn)業(yè)化指標(biāo)，及時(shí)調(diào)整策略。