前三季度，鄂湘粵等地專項(xiàng)債土地收儲(chǔ)規(guī)模居前，涉宅用地是核心類型 政策與市場(chǎng)雙驅(qū)動(dòng)！今年，在中央一系列支持存量收儲(chǔ)的政策支持下，存量土地收儲(chǔ)工作在全國各省市迅速展開。通過收儲(chǔ)閑置、低效利用的土地，政府能夠重新規(guī)劃土地用途，提高土地利用效率，進(jìn)而增加有效供給。這一舉措不僅有助于緩解部分區(qū)域土地供應(yīng)緊張的局面，還能引導(dǎo)市場(chǎng)向更加合理、高效的方向發(fā)展。特別是在一些熱點(diǎn)城市，存量土地收儲(chǔ)對(duì)于平衡供需關(guān)系、穩(wěn)定房?jī)r(jià)具有顯著作用。

前三季度，全國土地收儲(chǔ)工作穩(wěn)步推進(jìn)。在中央政策支持下，各省市紛紛開始積極落實(shí)土地儲(chǔ)備專項(xiàng)債券，用于收儲(chǔ)閑置存量土地的工作。截至2025年9月，各省市發(fā)布的專項(xiàng)債收儲(chǔ)土地計(jì)劃累計(jì)已達(dá)4000宗，涉及總金額高達(dá)5218億元，收儲(chǔ)用地規(guī)模約2.05億平方米。廣東、四川、湖南、山東、福建等多地均成功發(fā)行相關(guān)專項(xiàng)債券，合計(jì)總規(guī)模約3500億元。盡管仍面臨一定的資金問題以及主體間的協(xié)調(diào)難度，但整體保持穩(wěn)步推進(jìn)的節(jié)奏。

從各省市公告專項(xiàng)債土地收儲(chǔ)規(guī)模來看，湖南省、湖北省、廣東省位列前三，占比分別達(dá)到11.5%、10.9%、9.3%，三省規(guī)模合計(jì)占比超30%。收儲(chǔ)金額方面，廣東省位列第一，收儲(chǔ)涉及金額達(dá)到788億元；重慶、河南省、湖南等省市收儲(chǔ)金額也均超過400億元。整體而言，過去幾年土地供應(yīng)活躍且有一定存量庫存壓力的省份收儲(chǔ)規(guī)模較高。

由于各省市收儲(chǔ)土地結(jié)構(gòu)差異，單價(jià)懸殊，導(dǎo)致了在規(guī)模和收儲(chǔ)金額上的分化。如陜西省、海南省收儲(chǔ)量小而價(jià)格高，收儲(chǔ)土地單價(jià)達(dá)到7908元/平方米、6551元/平方米。市場(chǎng)化程度或經(jīng)濟(jì)活躍度較高的區(qū)域土地收儲(chǔ)價(jià)格也較高，如廣東省、浙江省、福建省及江蘇省等，土地收儲(chǔ)單價(jià)均在4000元/平方米以上。內(nèi)蒙古自治區(qū)、新疆建設(shè)兵團(tuán)、吉林省等省份收儲(chǔ)量較小，因存量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相對(duì)平衡，土地收儲(chǔ)需求不高。

結(jié)合專項(xiàng)債土地收儲(chǔ)的用地性質(zhì)、規(guī)模及金額來看，主要向住宅、綜合用地傾斜。涉宅用地是專項(xiàng)債土地收儲(chǔ)的核心類型，資源集中度極高。根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年9月，專項(xiàng)債土地收儲(chǔ)中涉宅用地的規(guī)模占比高達(dá)62%，其中，純住宅用地規(guī)模占比為33%，綜合用地規(guī)模占比為29%。涉宅用地的收儲(chǔ)金額占比也達(dá)到了73%。涉宅用地的土地收儲(chǔ)單價(jià)也更高，純住宅用地的收儲(chǔ)單價(jià)約為2843元/平方米，而綜合用地的收儲(chǔ)單價(jià)則約為3127元/平方米。相較之下，工業(yè)用地的單價(jià)僅為609元/平方米，遠(yuǎn)低于其他用地類型，且其收儲(chǔ)面積占比為9%、金額占比為2%。

上半年各地公告收儲(chǔ)總量超過3300宗，收儲(chǔ)用地規(guī)模達(dá)到1.7億平方米，占前三季度總量的約84%，收儲(chǔ)計(jì)劃推進(jìn)節(jié)奏相對(duì)較快。同時(shí)，土地收儲(chǔ)金額也超過4000億元。然而，進(jìn)入三季度后，土地收儲(chǔ)計(jì)劃的推進(jìn)速度顯著放緩。9月，僅有6個(gè)省份發(fā)布60宗土地收儲(chǔ)公告，收儲(chǔ)金額不足百億元。湖南省發(fā)布40宗土地收儲(chǔ)公告，且收儲(chǔ)單價(jià)較低。此外，9月份整體土地收儲(chǔ)單價(jià)降至1658元/平方米。這一變化可能與三季度市場(chǎng)環(huán)境、資金調(diào)配以及政策執(zhí)行細(xì)節(jié)的調(diào)整有關(guān)。盡管三季度推進(jìn)速度有所減緩，但從上半年數(shù)據(jù)來看，專項(xiàng)債土地收儲(chǔ)計(jì)劃整體成效顯著，有效促進(jìn)了存量土地的盤活與市場(chǎng)供給結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

土地收儲(chǔ)將有效改善市場(chǎng)存量結(jié)構(gòu)。通過收儲(chǔ)利用率低效的存量土地，改善商品房市場(chǎng)的供應(yīng)結(jié)構(gòu)，幫助打破當(dāng)前樓市的低迷狀態(tài)。近期，中央及地方政府相繼出臺(tái)多項(xiàng)細(xì)化政策，旨在簡(jiǎn)化土地收儲(chǔ)審批流程，明確各環(huán)節(jié)責(zé)任主體，減少跨部門協(xié)調(diào)成本。例如，部分省份試點(diǎn)“一站式”收儲(chǔ)服務(wù)窗口，將原本分散在自然資源、財(cái)政、住建等部門的審批事項(xiàng)整合，收儲(chǔ)周期平均縮短30%。同時(shí)，資金籌措渠道持續(xù)拓寬。除專項(xiàng)債外，政策性銀行已加大土地收儲(chǔ)專項(xiàng)貸款投放力度，2025年三季度累計(jì)發(fā)放貸款超800億元，重點(diǎn)支持核心城市周邊及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型區(qū)域的收儲(chǔ)項(xiàng)目。社會(huì)資本參與模式創(chuàng)新，部分城市試點(diǎn)“政府+國企+社會(huì)資本”聯(lián)合收儲(chǔ)機(jī)制，通過股權(quán)合作、收益分成等方式，有利于緩解財(cái)政壓力。