電氣設(shè)備板塊大面積漲停電力超級周期引爆市場

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2025-11-05 21:19:45 鳳凰網(wǎng)

電氣設(shè)備板塊在午后突然大漲，漲幅接近4%，收盤時漲停或漲幅超過10%的個股近30只。燦能電力漲停30%，億能電力、眾智科技、中能電氣等股票也表現(xiàn)出色。

市場上傳出一份署名為“瑞銀”的預(yù)測報告，指出中國將開啟持續(xù)十年的電力超級周期，三大主線蘊含投資機遇。據(jù)預(yù)測，2028年至2030年中國電力需求年增速將達到8%，比此前預(yù)估的4%翻了一倍，這標(biāo)志著國內(nèi)電力行業(yè)將進入一個長達5到10年的“超級周期”。

這份預(yù)測報告可能是引發(fā)電氣設(shè)備板塊大漲的主要原因。報告強調(diào)，電力需求的增長主要來自新質(zhì)生產(chǎn)力、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級和居民消費升級三方面。新能源汽車與數(shù)據(jù)中心兩大領(lǐng)域在未來五年內(nèi)的新增用電量年均增速預(yù)計將超過15%。AI算力成為最迅猛的增長極，當(dāng)前AI數(shù)據(jù)中心對電力需求的年增長貢獻僅為0.4%，但到2028年這一比例將暴漲至2.3%。

此外，出口復(fù)蘇與電氣化浪潮也在同步發(fā)力。電子設(shè)備、高端裝備等電力密集型產(chǎn)業(yè)出口增長貢獻了1.4個百分點，新能源汽車生產(chǎn)與充電的電力需求未來五年的復(fù)合增速分別達到33%和39%。傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的“機器換人”以及居民端智能家居、戶用充電樁的普及，進一步推動了電力需求從平穩(wěn)增長轉(zhuǎn)向剛性爆發(fā)。

面對激增的電力需求，供給端正在經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)重塑。未來五年內(nèi)，國內(nèi)新能源發(fā)電量占比預(yù)計將從目前的31%躍升至50%以上。光伏和風(fēng)電裝機量需實現(xiàn)翻倍增長。然而，新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性催生了配套需求，抽水蓄能與鋰電池儲能構(gòu)成的“風(fēng)光儲一體化”項目變得尤為重要。具備大規(guī)模新能源建設(shè)能力的企業(yè)與完成清潔化改造的火電企業(yè)將持續(xù)受益，而技術(shù)落后的老舊電廠則面臨淘汰風(fēng)險。

電力行業(yè)的強政策屬性為超級周期提供了確定性支撐。國家在規(guī)劃、資金、價格三方面構(gòu)建全鏈條支持體系。電網(wǎng)升級成為政策發(fā)力的關(guān)鍵抓手，針對新能源集中在西北、用電需求集中在東部的“供需錯配”，國家電網(wǎng)計劃在未來三年內(nèi)投資超過1.2萬億元建設(shè)特高壓與智能電網(wǎng)。

(責(zé)任編輯：0764)

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