近年來，隨著全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和電力需求持續(xù)增長，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)的景氣度不斷提升。資本市場對這一高成長賽道的關(guān)注顯著增加，資金流入跡象明顯。

11月5日，電網(wǎng)設(shè)備板塊走強(qiáng)，多只個股漲停，包括雙杰電氣、眾智科技、特變電工、保變電氣、太陽電纜和三變科技等。金盤科技、和順電氣和新特電氣等概念股也紛紛跟漲。

近期，行業(yè)利好消息不斷。國家電網(wǎng)公示最新一批輸配電項目第五次變電設(shè)備（含電纜）中標(biāo)結(jié)果，涉及多個品類，金冠電氣和思源電氣等多家上市公司中標(biāo)。政策端持續(xù)釋放紅利，《關(guān)于推進(jìn)“人工智能+”能源高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》明確推動人工智能與電網(wǎng)深度融合，支持專業(yè)大模型在電網(wǎng)調(diào)度、智能運(yùn)維等場景應(yīng)用，為電網(wǎng)設(shè)備智能化升級打開成長空間?！笆逦濉币?guī)劃建議明確了新型能源體系的重要地位，針對電力系統(tǒng)建設(shè)指引了消納、韌性、電氣化等中長期發(fā)展重心，夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數(shù)智化電網(wǎng)等環(huán)節(jié)的中長期機(jī)遇。

電力設(shè)備企業(yè)“出?！庇瓉硇聶C(jī)遇。今年1至9月，我國電力設(shè)備累計出口金額達(dá)655.96億元，同比增長36.33%。歐洲、北美電網(wǎng)老化帶來的升級需求以及新興市場能源轉(zhuǎn)型需求為國內(nèi)企業(yè)提供了廣闊增量市場。萬聯(lián)證券認(rèn)為，在能源轉(zhuǎn)型背景下，全球可再生能源裝機(jī)快速增長，疊加電網(wǎng)設(shè)備換代升級，全球電網(wǎng)建設(shè)投資穩(wěn)定增長。我國電力設(shè)備產(chǎn)品具備技術(shù)和成本優(yōu)勢，競爭力較強(qiáng)，在海外市場滲透率有望持續(xù)提升，變壓器、電表、開關(guān)及線纜等產(chǎn)品出口將受益。

電網(wǎng)投資作為發(fā)電端與終端需求的橋梁，其重要性不言而喻，主要涵蓋輸變電和配用電兩大領(lǐng)域，其中特高壓項目是推動發(fā)展的重要因素。人工智能技術(shù)飛速發(fā)展，加劇了全球電力供應(yīng)壓力，數(shù)據(jù)中心對能源使用質(zhì)量的要求大幅提升，帶動配用電領(lǐng)域的投資需求迅猛增長。國際能源署預(yù)測，2023年至2030年，全球電網(wǎng)年均投資額將提升至5000億美元，到2030年接近8000億美元，年復(fù)合增長率達(dá)12.6%。瑞銀最新發(fā)布的研究報告大幅上調(diào)對中國2028年至2030年電力需求增長的預(yù)測。東吳證券認(rèn)為，2025年電網(wǎng)投資有望持續(xù)增長，具備全球競爭力的龍頭企業(yè)將受益于國內(nèi)建設(shè)和海外市場雙輪驅(qū)動，尤其看好在特高壓、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域具備技術(shù)優(yōu)勢和訂單保障的公司。