業(yè)內(nèi)指出，這一安排將決策權(quán)交給公司，增強(qiáng)了研究與合規(guī)部門的話語權(quán)，有助于減少主觀判斷帶來的風(fēng)格偏離?；鸸芾砣诵鑼ζ煜轮黝}基金進(jìn)行常態(tài)化風(fēng)格穩(wěn)定性監(jiān)測，對出現(xiàn)嚴(yán)重偏離投資方向、集中度過高等問題的基金及時(shí)調(diào)整，確保投資行為始終在合規(guī)軌道上運(yùn)行。確保研究人員和合規(guī)風(fēng)控人員的獨(dú)立性，加強(qiáng)對基金經(jīng)理投資交易行為的監(jiān)控、分析和評估，將嚴(yán)重偏離投資方向、投資集中度過高的情形納入負(fù)面考核指標(biāo)。

信息傳遞機(jī)制也被納入監(jiān)管視野?；鸸拘枰椿鸷贤s定的更新頻率主動(dòng)、及時(shí)將風(fēng)格庫發(fā)送給基金托管人，并及時(shí)處理基金托管人發(fā)送的提示信息，保證風(fēng)格庫真實(shí)、完整、準(zhǔn)確。新基金成立后十個(gè)交易日內(nèi)，管理人須首次向托管人報(bào)送風(fēng)格庫，并附帶統(tǒng)一模板向基金托管人發(fā)送風(fēng)格庫。自首次向基金托管人發(fā)送風(fēng)格庫起，基金管理人按照基金合同約定的更新頻率向基金托管人發(fā)送風(fēng)格庫。

若因風(fēng)格庫更新需調(diào)整持倉，管理人應(yīng)綜合考慮市場影響、流動(dòng)性、信息披露等因素，合理安排調(diào)倉節(jié)奏，避免集中調(diào)整引發(fā)市場沖擊。當(dāng)托管人對風(fēng)格庫提出異議時(shí)，管理人應(yīng)在十個(gè)交易日內(nèi)作出調(diào)整或補(bǔ)充說明，并與托管人協(xié)商達(dá)成一致。若無法達(dá)成共識，則需提交書面解釋材料供托管人審查。指引也設(shè)置了上報(bào)機(jī)制。若管理人與托管人在十個(gè)交易日內(nèi)仍未能就風(fēng)格庫審核結(jié)果取得一致意見，管理人必須立即向中國證監(jiān)會(huì)及中基協(xié)報(bào)告。一旦發(fā)現(xiàn)涉及主題基金的重大負(fù)面輿情，也應(yīng)及時(shí)上報(bào)并作出解釋。

長期以來，基金托管人一直承擔(dān)著保管資產(chǎn)、核對凈值的功能性角色，但在此次公募業(yè)績比較基準(zhǔn)改革中，托管監(jiān)督職能得到加強(qiáng)。此次指引專門設(shè)置了“基金托管人投資風(fēng)格監(jiān)督規(guī)范”章節(jié)，明確托管人在投資風(fēng)格管理中的監(jiān)督地位。作為基金托管人，一方面應(yīng)當(dāng)建立健全對主題投資基金的投資監(jiān)督機(jī)制，明確對基金風(fēng)格庫的監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)及程序。另一方面應(yīng)當(dāng)對主題投資基金的合同與招募說明書的內(nèi)容加強(qiáng)審查，確保投資方向、投資風(fēng)格、投資范圍、風(fēng)格庫入庫標(biāo)準(zhǔn)的表述清晰、明確。