11月19日晚,中金公司、東興證券和信達證券同步發(fā)布停牌公告,宣布啟動重大資產(chǎn)重組。中金公司計劃通過換股方式吸收合并東興證券與信達證券。這標志著“匯金系”在AMC整合之后又一重要動作,旨在打造更具國際競爭力的中國式一流投行。
此次整合符合政策方向。近年來,中央金融工作會議及新“國九條”多次強調(diào)建設一流投資銀行和投資機構,并提出在2035年前培育出2-3家具備國際競爭力的投資銀行。中金公司牽頭的吸收合并正是踐行這一精神的戰(zhàn)略性舉措。三家機構背后的實際控制人均為中央?yún)R金,業(yè)務上各有優(yōu)勢:中金公司在擅長高端投行、跨境服務和綜合財富管理;東興證券在區(qū)域經(jīng)紀、特殊機遇業(yè)務方面有獨特優(yōu)勢;信達證券則在不良資產(chǎn)處置領域表現(xiàn)突出。三者結合將實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和協(xié)同效應,提升服務國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的能力。
如果交易成功,行業(yè)格局將發(fā)生顯著變化。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至2025年三季度末,中金公司、東興證券和信達證券的總資產(chǎn)合計為10095.83億元,凈資產(chǎn)合計為1746.81億元。合并后的公司將躋身業(yè)內(nèi)第四大券商,歸母凈利潤排名第六。中金公司正處于發(fā)展關鍵節(jié)點,成立30周年之際,此次收購為其對標世界一流投行奠定基礎。
中金公司近年來在金融服務實體經(jīng)濟方面取得顯著成效,在投資銀行、財富管理和資產(chǎn)管理等領域持續(xù)保持領先優(yōu)勢。完成多個大型IPO項目,支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和專精特新企業(yè)上市融資。此外,中金公司在不斷推動財富管理轉(zhuǎn)型,完善產(chǎn)品布局,提升投研能力。股票業(yè)務方面,從單一經(jīng)紀業(yè)務擴展到多元化服務,固定收益業(yè)務也覆蓋全球主要市場。私募股權領域,累計管理資金規(guī)模超過6000億元,國際化業(yè)務收入占比穩(wěn)定在20%以上。
隨著美聯(lián)儲繼續(xù)降息、美元走弱,資金將進一步流向亞洲市場,尤其是中國市場。9月19日,高盛首席亞太股票策略分析師慕天輝在媒體分享會上表示,建議超配中國,包括在岸和離岸市場
2025-09-21 07:58:49高盛維持A股H股增持評級