根據(jù)處罰決定，中方信富的證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可被撤銷，這意味著這家成立于1997年的老牌機(jī)構(gòu)已正式失去證券投資咨詢這一核心業(yè)務(wù)資質(zhì)，無(wú)法再開展相關(guān)投顧業(yè)務(wù)。目前該公司的從業(yè)人員只有32人，規(guī)模處于中下游水平。

對(duì)個(gè)人而言，時(shí)任董事長(zhǎng)張松的責(zé)任也被嚴(yán)格追究，除遭罰60萬(wàn)元外，他還被處以6年證券市場(chǎng)禁入措施。這一處罰體現(xiàn)了監(jiān)管層“壓實(shí)管理層合規(guī)責(zé)任”的執(zhí)法思路。

中方信富此次遭遇重罰，并非首次。近5年來(lái)，公司及旗下分支機(jī)構(gòu)已因合規(guī)問(wèn)題多次受到監(jiān)管處罰，涉及提供傳播虛假信息、營(yíng)銷宣傳存在誤導(dǎo)、合規(guī)管理存在缺陷等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，但始終未能建立有效的內(nèi)控機(jī)制。

例如，2021年7月，總公司因多項(xiàng)違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正、給予警告，并合計(jì)處以60萬(wàn)元罰款；2023年6月，南京分公司因使用自媒體微信公眾號(hào)開展證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣等問(wèn)題被江蘇證監(jiān)局責(zé)令暫停新增客戶6個(gè)月；2024年3月，上海分公司因營(yíng)銷宣傳存在夸大、誤導(dǎo)性表述等問(wèn)題被上海證監(jiān)局責(zé)令改正并暫停新增客戶6個(gè)月；2024年8月，總公司因多項(xiàng)違規(guī)行為被北京證監(jiān)局責(zé)令暫停新增客戶12個(gè)月；2025年1月，鄭州分公司因向證券監(jiān)管部門報(bào)送的文件資料存在不實(shí)信息等問(wèn)題被河南證監(jiān)局責(zé)令改正；2025年4月，深圳分公司因個(gè)別營(yíng)銷人員存在誤導(dǎo)性宣傳等問(wèn)題被深圳證監(jiān)局出具警示函。

面對(duì)證監(jiān)會(huì)此次認(rèn)定的違法事實(shí)，中方信富及張松曾在聽證及申辯材料中提出多項(xiàng)免責(zé)理由，但證監(jiān)會(huì)明確駁回了所有申辯意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)指出，中方信富未按照規(guī)定完整保存相關(guān)客戶文件和資料、向證券監(jiān)管部門報(bào)送的文件資料有虛假陳述的事實(shí)清楚、證據(jù)充分，當(dāng)事人提出的相關(guān)意見(jiàn)缺乏證據(jù)支持，不能構(gòu)成免責(zé)事由。

從行業(yè)層面來(lái)看，中方信富并非近年首個(gè)因嚴(yán)重違法違規(guī)被撤銷投顧業(yè)務(wù)許可的機(jī)構(gòu)。2022年，上海證華、上海森洋因傳播虛假或誤導(dǎo)信息、承諾收益等問(wèn)題被監(jiān)管撤銷牌照；2023年，福建天信因提交虛假材料同樣遭“撤牌”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些案例釋放了明確信號(hào)，投顧行業(yè)不嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)的粗放發(fā)展模式已走到盡頭。隨著未來(lái)監(jiān)管趨嚴(yán)，專業(yè)的投研能力、完善的內(nèi)控機(jī)制、嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理將成為投顧機(jī)構(gòu)生存的核心競(jìng)爭(zhēng)力。