邏輯:主力通過(guò)拉抬股價(jià)吸引散戶跟風(fēng)(“誘多”),隨后快速拋售籌碼,導(dǎo)致成交量激增、股價(jià)跳水;
特征:下跌時(shí)伴隨“大賣單密集出現(xiàn)”(如單筆500手以上賣單頻繁掛出),且反彈無(wú)力(分時(shí)圖常呈現(xiàn)“脈沖式下跌”);
案例:2021年某新能源龍頭股在股價(jià)翻倍后,某日放量下跌8%,成交額較前日激增2倍,后續(xù)股價(jià)一路陰跌,確認(rèn)主力出貨。
2.信號(hào)二:恐慌情緒蔓延(下跌中繼或熊市初期)
若放量下跌出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中(如股價(jià)已連續(xù)調(diào)整),則可能是市場(chǎng)恐慌情緒集中釋放的結(jié)果:
邏輯:散戶因擔(dān)憂進(jìn)一步下跌而“踩踏式拋售”,機(jī)構(gòu)為應(yīng)對(duì)贖回被迫減倉(cāng),導(dǎo)致成交量放大、股價(jià)加速下跌;
特征:下跌伴隨“縮量反彈→放量暴跌”的循環(huán)(如前一日縮量企穩(wěn),次日放量破位),且跌停股數(shù)量增加(反映流動(dòng)性危機(jī));
案例:2018年A股熊市中,某白馬股因業(yè)績(jī)不及預(yù)期,單日放量下跌9%,成交額創(chuàng)年內(nèi)新高,隨后1個(gè)月內(nèi)股價(jià)腰斬。
3.信號(hào)三:“最后一跌”臨近(低位反轉(zhuǎn)前兆)
若放量下跌出現(xiàn)在長(zhǎng)期下跌后的低位(如估值底、政策底附近),則可能是空方力量衰竭的信號(hào),預(yù)示反轉(zhuǎn)臨近:
邏輯:長(zhǎng)期套牢盤在低位割肉離場(chǎng)(“恐慌盤出清”),主力資金趁機(jī)承接籌碼,導(dǎo)致成交量放大、股價(jià)短暫破位;
特征:下跌時(shí)“賣盤雖多但承接力增強(qiáng)”(如分時(shí)圖出現(xiàn)“放量止跌”),且MACD、RSI等指標(biāo)出現(xiàn)底背離(股價(jià)新低但指標(biāo)未新低);