12月1日，市場(chǎng)震蕩拉升，滬指重返3900點(diǎn)上方，深成指和創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%。截至收盤，滬指漲0.65%，深成指漲1.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.31%。消費(fèi)電子、有色金屬等板塊漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)電商、保險(xiǎn)、電池等板塊跌幅居前。全市場(chǎng)近3400只個(gè)股上漲，滬深兩市成交額達(dá)1.87萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量2881億。

進(jìn)入2025年最后一個(gè)月，A股仍迎來(lái)開門紅。對(duì)廣大股民來(lái)說(shuō)，今年每月首個(gè)交易日的體驗(yàn)都還不錯(cuò)。Wind數(shù)據(jù)顯示，全A平均股價(jià)僅在1月2日收跌，之后11個(gè)月都有開門紅。今天市場(chǎng)的成交額升至近1.9萬(wàn)億元，主力資金流入電子、通信等行業(yè)，汽車、有色金屬、國(guó)防軍工等方向也有資金流入。這催生出兩條強(qiáng)勢(shì)主線——有色金屬和消費(fèi)電子，一批沉寂許久的個(gè)股出現(xiàn)漲停，如中興通訊，上午10:56封住漲停時(shí)，成交額已突破百億元。

早盤，AI手機(jī)概念股大幅拉升，整個(gè)消費(fèi)電子板塊的資金順勢(shì)活躍起來(lái)。除AI手機(jī)外，智能音箱、無(wú)線耳機(jī)、AI眼鏡等多個(gè)概念漲幅領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，近5個(gè)交易日，電子行業(yè)累計(jì)凈流入額超700億元，通信行業(yè)也接近400億元，雙雙領(lǐng)跑市場(chǎng)。上周六部門印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》，提出加快布局新領(lǐng)域新賽道，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、智能家居、消費(fèi)電子等重點(diǎn)行業(yè)。最新消息顯示，字節(jié)跳動(dòng)豆包團(tuán)隊(duì)發(fā)布豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版，該軟件基于豆包大模型的能力，為用戶帶來(lái)更方便的交互和更豐富的體驗(yàn)。目前，豆包正在和多家手機(jī)廠商推進(jìn)手機(jī)助手的合作落地計(jì)劃。

國(guó)泰海通證券研究指出，未來(lái)豆包大模型有望深度集成到手機(jī)中，推動(dòng)Agent形態(tài)的形成。東吳證券表示，手機(jī)端側(cè)AI發(fā)展驅(qū)動(dòng)硬件升級(jí)，有望成為新一輪換機(jī)潮的核心推力。隨著端側(cè)大模型能力的持續(xù)演進(jìn)，AI正逐步從輔助交互工具向“具身智能體”轉(zhuǎn)變，應(yīng)用場(chǎng)景正從語(yǔ)音助手延展至多模態(tài)理解、內(nèi)容生成和個(gè)性化生產(chǎn)力等高價(jià)值任務(wù)。

中興通訊作為總市值超2000億元的龍頭股，其漲停對(duì)板塊有較強(qiáng)號(hào)召力。最近一年，中興通訊共有7次盤中觸及漲停，但只有在今年1月9日和今天收盤漲停。從日K線來(lái)看，整個(gè)11月份該股都處于震蕩回調(diào)，直到今天強(qiáng)勢(shì)漲停，確立了多頭趨勢(shì)。市場(chǎng)上還有多只漲停個(gè)股，雖然異動(dòng)原因各不相同，但與中興通訊有相似的形態(tài)。例如峨眉山A，自9月下旬以來(lái)持續(xù)調(diào)整，今天放巨量走出T字板，帶動(dòng)旅游板塊走強(qiáng)。公司公告稱，將開展2025年“峨眉山A”股東回饋活動(dòng)，活動(dòng)時(shí)間為2025年12月1日至2026年1月31日（國(guó)家法定節(jié)假日除外），涉及門票、索道、酒店、溫泉、滑雪、茶葉、文創(chuàng)七項(xiàng)福利。

中國(guó)電影上周五的漲停還未顯出太多強(qiáng)勢(shì)，今天則錄得一字板，帶動(dòng)影視院線板塊走強(qiáng)。貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，《瘋狂動(dòng)物城2》上映5天總票房達(dá)19.13億元，打破多項(xiàng)紀(jì)錄。中航證券表示，票房回暖與AI技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)，電影行業(yè)迎結(jié)構(gòu)化升級(jí)機(jī)遇。短期來(lái)看，賀歲檔上映與AI制作應(yīng)用的持續(xù)落地將成為板塊催化因素；中長(zhǎng)期而言，AI賦能將重塑行業(yè)生態(tài)，推動(dòng)內(nèi)容生產(chǎn)與商業(yè)模式雙向升級(jí)。建議關(guān)注技術(shù)驅(qū)動(dòng)型內(nèi)容公司和深度布局IP衍生與短劇業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)公司。

商業(yè)航天板塊的美格智能、端側(cè)AI（AI眼鏡）板塊的廣和通，均偏向這類偏“底部啟動(dòng)”的形態(tài)。有分析認(rèn)為，市場(chǎng)做多信心正逐步恢復(fù)，整體而言后市大概率延續(xù)震蕩向上的走勢(shì)，后市仍可圍繞熱點(diǎn)輪動(dòng)的過(guò)程中尋找低吸機(jī)會(huì)。