TPU能搶走英偉達(dá)的市場(chǎng)嗎谷歌TPU商業(yè)化沖擊英偉達(dá)定價(jià)權(quán)

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2025-12-02 17:40:08 華爾街見(jiàn)聞

2025年的AI芯片市場(chǎng)正處于微妙的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。英偉達(dá)憑借Blackwell在技術(shù)和市場(chǎng)份額上保持領(lǐng)先，但谷歌TPU的全面商業(yè)化開(kāi)始動(dòng)搖其定價(jià)權(quán)。據(jù)SemiAnalysis測(cè)算，OpenAI僅憑“威脅購(gòu)買(mǎi)TPU”就迫使英偉達(dá)生態(tài)鏈做出了實(shí)質(zhì)性讓步，使計(jì)算集群總擁有成本下降約30%。

TPU能搶走英偉達(dá)的市場(chǎng)嗎

隨著Anthropic采購(gòu)高達(dá)1GW的TPU細(xì)節(jié)曝光，谷歌轉(zhuǎn)型為直接向外部出售高性能芯片與系統(tǒng)的“商用芯片供應(yīng)商”。當(dāng)OpenAI可以用“威脅購(gòu)買(mǎi)TPU”換取折扣，當(dāng)Anthropic用TPU訓(xùn)練出超越GPT-4的模型，當(dāng)谷歌愿意開(kāi)放軟件生態(tài)并提供金融杠桿時(shí)，英偉達(dá)高達(dá)75%的毛利率神話變得不再牢不可破。

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長(zhǎng)期以來(lái)，谷歌的TPU像其搜索算法一樣，是深藏不露的內(nèi)部核武器。但這一策略已發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)。最直接的案例來(lái)自Anthropic。作為能在前沿模型上媲美OpenAI的大模型公司，Anthropic已確認(rèn)將部署超過(guò)100萬(wàn)顆TPU。這筆交易揭示了谷歌“混合銷(xiāo)售”的新模式：首批約40萬(wàn)顆最新的TPUv7由博通直接出售給Anthropic，價(jià)值約100億美元；剩余60萬(wàn)顆通過(guò)谷歌云租賃，涉及高達(dá)420億美元的剩余履約義務(wù)。

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面對(duì)這一攻勢(shì)，英偉達(dá)展現(xiàn)出防御姿態(tài)，財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)不得不針對(duì)“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”的質(zhì)疑發(fā)布長(zhǎng)文辯解。客戶倒戈的理由很純粹：在AI軍備競(jìng)賽中，性能是入場(chǎng)券，但總擁有成本（TCO）決定生死。SemiAnalysis數(shù)據(jù)顯示，谷歌TPUv7在成本效率上對(duì)英偉達(dá)構(gòu)成碾壓優(yōu)勢(shì)。從谷歌內(nèi)部視角看，TPUv7服務(wù)器的TCO比英偉達(dá)GB200服務(wù)器低約44%。即便加上谷歌和博通的利潤(rùn)，Anthropic通過(guò)GCP使用TPU的TCO仍比購(gòu)買(mǎi)GB200低約30%。

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