美國(guó)總統(tǒng)特朗普近日宣布允許英偉達(dá)向中國(guó)出口其H200 AI芯片，并以25%的“分成”形式換取美國(guó)政府的“讓步”。這是美國(guó)對(duì)華科技遏制政策的首次重大松動(dòng)，不僅緩解了中國(guó)本土芯片供應(yīng)鏈的瓶頸，還暴露了美國(guó)在經(jīng)濟(jì)壓力下的戰(zhàn)略疲態(tài)。美國(guó)親手拆掉了拜登時(shí)代苦心孤詣筑起的“芯片墻”。

H200是基于Hopper架構(gòu)的頂級(jí)GPU，于2023年底推出，是H100的直接升級(jí)版，主要針對(duì)生成式AI和大規(guī)模語(yǔ)言模型（LLM）的訓(xùn)練與推理優(yōu)化。其核心亮點(diǎn)在于內(nèi)存配置：配備141GB HBM3e高速內(nèi)存，帶寬高達(dá)4.8TB/s，幾乎是H100（80GB HBM3，3.35TB/s）的兩倍。這使得H200在處理超大規(guī)模模型時(shí)（如Llama2 70B參數(shù)級(jí)），推理性能提升近一倍，同時(shí)在高性能計(jì)算（HPC）任務(wù)中更高效。

在英偉達(dá)的AI產(chǎn)品譜系中，Hopper系列（包括H100和H200）代表了上一代“王牌”，專(zhuān)注于數(shù)據(jù)中心級(jí)AI加速，已被廣泛用于全球超算和AI訓(xùn)練集群。H200雖非最新Blackwell架構(gòu)（B100/B200，2024年發(fā)布，更注重多模態(tài)AI和能效），但其內(nèi)存優(yōu)勢(shì)使其成為“過(guò)渡殺手锏”。雖遠(yuǎn)超中國(guó)本土芯片的性能閾值，卻未觸及美國(guó)最敏感的頂尖技術(shù)。英偉達(dá)CEO黃仁勛正是憑借H200的“適中威力”說(shuō)服特朗普。

對(duì)中國(guó)而言，這顆芯片的導(dǎo)入填補(bǔ)了從H20（專(zhuān)為中國(guó)閹割版）到Blackwell的性能鴻溝。據(jù)喬治城大學(xué)新興技術(shù)與安全中心（CSET）測(cè)算，H200的總處理性能（TPP）約為此前對(duì)華出口管制上限的近10倍。H200在訓(xùn)練和推理175B以上參數(shù)大模型時(shí)，性能幾乎是H20的6倍以上，屬于“上一代旗艦”而非“降級(jí)貨”。

過(guò)去兩年，中國(guó)99%的AI公司只能用閹割版H20或國(guó)產(chǎn)芯片，通過(guò)CSP渠道，頭部大模型團(tuán)隊(duì)已經(jīng)大規(guī)模使用原裝先進(jìn)芯片集群訓(xùn)練。所以，特朗普突然放開(kāi)H200合法銷(xiāo)售后，市場(chǎng)反應(yīng)沒(méi)有特別劇烈，因?yàn)樽铐敿獾乃懔?，中?guó)頭部玩家通過(guò)CSP早就用上了。

CSP是目前中國(guó)AI芯片生態(tài)中重要的業(yè)務(wù)模式，全稱(chēng)是Cloud Service Provider（云服務(wù)商）專(zhuān)用AI芯片業(yè)務(wù)。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是英偉達(dá)（以及部分AMD、Intel）把最頂級(jí)的原裝AI芯片，通過(guò)特殊渠道只賣(mài)給中國(guó)幾家頭部云服務(wù)商，而這些云商再以“云出租”的形式把算力提供給國(guó)內(nèi)各類(lèi)AI公司和研究機(jī)構(gòu)。美國(guó)禁售的是“直接銷(xiāo)售給中國(guó)企業(yè)”，但CSP模式下芯片產(chǎn)權(quán)歸云服務(wù)商，所以技術(shù)上不違反禁令。

前臺(tái)積電工程師、蓉和半導(dǎo)體CEO吳梓豪表示，根據(jù)目前各家國(guó)產(chǎn)AI芯片廠家的業(yè)績(jī)推算，目前的出貨量都沒(méi)有突破10萬(wàn)張卡的級(jí)別，除了昇騰以外。昇騰出貨雖然在50萬(wàn)-100萬(wàn)張，但嚴(yán)重依賴(lài)信創(chuàng)市場(chǎng)，CSP對(duì)昇騰的采購(gòu)并不多。也就是說(shuō)國(guó)產(chǎn)卡出貨基本上依賴(lài)信創(chuàng)，CSP占比非常低。英偉達(dá)H200主打市場(chǎng)是CSP，信創(chuàng)市場(chǎng)英偉達(dá)進(jìn)不去。兩者交集點(diǎn)在CSP，從各家國(guó)產(chǎn)卡只有數(shù)萬(wàn)張的出貨量來(lái)看，國(guó)內(nèi)所有CSP沒(méi)有任何一家把國(guó)產(chǎn)卡當(dāng)成主力。

吳梓豪認(rèn)為，正因?yàn)榛鶖?shù)低，所以即便H200進(jìn)來(lái)，國(guó)產(chǎn)卡還是有不錯(cuò)的增長(zhǎng)空間，比如今年寒武紀(jì)出貨在7-8萬(wàn)張卡。明年預(yù)計(jì)到15萬(wàn)張，接近100%增長(zhǎng)，但15萬(wàn)張的基數(shù)還是很低，對(duì)國(guó)內(nèi)CSP至少400萬(wàn)張卡的總需求來(lái)說(shuō)占比并不高。短期或許對(duì)國(guó)產(chǎn)卡沒(méi)有影響，但英偉達(dá)重新對(duì)中國(guó)銷(xiāo)售性能較高的高端GPU對(duì)中國(guó)AI芯片長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)并不是好事，對(duì)英偉達(dá)生態(tài)的依賴(lài)可能無(wú)法扭轉(zhuǎn)。

像吳梓豪這樣，認(rèn)為英偉達(dá)的銷(xiāo)售對(duì)中國(guó)AI芯片長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)并不是好事的觀點(diǎn)有一定代表性。但事情要更全面來(lái)看，獲益的潛力總是與風(fēng)險(xiǎn)并存。對(duì)DeepSeek這樣的AI初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，快速部署H200集群可以提升模型訓(xùn)練效率，克服算力瓶頸，H200的141GB內(nèi)存能輕松處理175B參數(shù)以上模型的RAG（檢索增強(qiáng)生成）和LoRA微調(diào)。中國(guó)擁有全球最多AI研究者，使用更先進(jìn)的技術(shù)能更快轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值。

特朗普宣布H200可以“合法直銷(xiāo)”后，CSP模式短期內(nèi)也不會(huì)消失，反而可能升級(jí)。原先的CSP是美國(guó)睜一只眼閉一只眼，在H200直銷(xiāo)合法化后，CSP通道可能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大到Blackwell這些更先進(jìn)的系列，繼續(xù)作為美國(guó)監(jiān)控中國(guó)AI發(fā)展的“閥門(mén)”和“觀察窗”。

短期可以暫時(shí)依靠H200訓(xùn)練模型，長(zhǎng)期要反哺國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)加速迭代。中國(guó)企業(yè)可以用更先進(jìn)的算力“養(yǎng)”模型、“攢”數(shù)據(jù)，同時(shí)反哺國(guó)產(chǎn)芯片生態(tài)。如果中國(guó)可以通過(guò)多元化采購(gòu)的敘事代替對(duì)美“脫鉤”敘事，那么“壞事”也是可以變成“好事”的。

站在更高的角度，這件事應(yīng)該理解為中國(guó)的一次外交勝利，是特朗普的一次主動(dòng)“示好”，凸顯了中國(guó)在中美博弈中的籌碼優(yōu)勢(shì)。回顧整場(chǎng)博弈，中國(guó)展現(xiàn)了極高的戰(zhàn)略耐心與精準(zhǔn)行動(dòng)。

2024年H20獲批后，中國(guó)反而加大了國(guó)企、央企、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片的優(yōu)先使用和支持，直接讓H20訂單幾乎歸零。黃仁勛日前在美國(guó)國(guó)會(huì)被問(wèn)及“中國(guó)會(huì)不會(huì)接受H200”時(shí)，罕見(jiàn)地公開(kāi)說(shuō)：“我們不知道。我們沒(méi)法再賣(mài)降級(jí)芯片，他們不會(huì)接受。”這句話(huà)背后，是中國(guó)市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)的極端重要性。黃仁勛曾多次公開(kāi)表示，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)500億美元，占英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入的20%以上，失去中國(guó)等于“自廢武功”。

最終，中國(guó)的戰(zhàn)略定力與特朗普的“交易思維”實(shí)現(xiàn)了對(duì)接。美國(guó)內(nèi)部對(duì)此事處于“分裂”狀態(tài)，多名美國(guó)民主黨參議員聯(lián)名抨擊這是“巨大的經(jīng)濟(jì)與國(guó)家安全失敗”。關(guān)于對(duì)華芯片政策，美國(guó)戰(zhàn)略界有兩派觀點(diǎn)，一派可稱(chēng)為“技術(shù)依賴(lài)派”或“上癮派”，這派觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)允許中國(guó)大陸在一定程度上獲取美國(guó)的先進(jìn)AI芯片，使其AI生態(tài)系統(tǒng)建立在美國(guó)技術(shù)基礎(chǔ)之上，形成一種戰(zhàn)略性依賴(lài)。另一派是“全面遏制派”，在他們看來(lái)，任何對(duì)中國(guó)大陸的技術(shù)滲透都是危險(xiǎn)的，必須在制造端實(shí)施最嚴(yán)格的封鎖，不給中國(guó)大陸任何獲取先進(jìn)算力的機(jī)會(huì)。

目前看來(lái)，特朗普為了企業(yè)利益與財(cái)政收入，不得不向中國(guó)妥協(xié)，也在兩派當(dāng)中做了一個(gè)關(guān)鍵選擇。從性能上說(shuō)，H200對(duì)美國(guó)是“最危險(xiǎn)但又最安全的妥協(xié)品”，對(duì)中國(guó)而言，H200恰恰也“剛好夠用，不至于翻臉”。