多款芯片面臨漲價潮 AI搶產(chǎn)能推高價格！2025年12月6日，北京中關村軟件園的寫字樓里暖氣正足，但某互聯(lián)網(wǎng)公司采購經(jīng)理小源卻感到一陣涼意。他盯著電腦屏幕上聯(lián)想發(fā)來的調(diào)價函，反復在“18%”和“20%”這兩個數(shù)字上停留——公司常年采購的ThinkPad X1 Carbon筆記本，2026年1月1日起每臺要多花近1500元；而用于數(shù)據(jù)存儲的塔式服務器，漲幅直接突破兩成，單臺成本飆到了2.4萬元。

上周三還能按原價鎖單，周五銷售就天天打電話催，說現(xiàn)在不訂，明年一季度可能還要再漲一輪。小源點開與聯(lián)想銷售的聊天記錄，對方發(fā)來的語音轉(zhuǎn)文字還帶著焦灼：“DRAM庫存只夠支撐到12月底，現(xiàn)在客戶都在搶貨，您這邊要是定不下來，我真不敢保證有貨。”他對著桌上的年度采購預算表嘆氣，原本計劃采購50臺筆記本和10臺服務器，現(xiàn)在差價就要多出近10萬元，這筆錢根本沒在預算里。

當天下午，戴爾中國區(qū)的經(jīng)銷商群里炸開了鍋，一份內(nèi)部調(diào)價通知被瘋傳：12月15日起，XPS系列筆記本、PowerEdge服務器全線漲價，幅度15%到20%不等，其中搭載16GB內(nèi)存的靈越16筆記本，價格將從6999元漲到8299元。有經(jīng)銷商在群里吐槽：“昨天剛接了個20臺的企業(yè)單，現(xiàn)在得倒貼錢做，要么就得跟客戶撕毀協(xié)議?！?/p>

大廠們的漲價早有預兆。11月底，戴爾首席運營官Jeff Clarke在財報電話會議上敲了警鐘，他直言：“我從業(yè)30年，從未見過內(nèi)存芯片成本漲得這么快?！比径菵RAM采購成本同比漲了62%，NAND閃存漲了48%，就連芯片生產(chǎn)的晶圓節(jié)點成本都在攀升，“從設計到代工，整個鏈條都在漲價，我們沒有任何緩沖空間?！?/p>

惠普CEO恩里克·洛雷斯在投資者交流會上公開表示，2026年下半年可能還要進一步調(diào)價：“內(nèi)存占PC總成本的15%到18%，現(xiàn)在這部分成本漲了近一倍，要么漲價，要么虧損，沒有第三條路?！甭?lián)想智能設備集團COO Marco Andresen的說法更戳破行業(yè)共識：“DRAM和SSD的成本增長是前所未有的，任何玩家都無法抵消，只能傳遞給終端?！?/p>

這場席卷行業(yè)的漲價潮根源藏在韓國京畿道的晶圓廠和美國愛達荷州的封裝車間里。12月的三星平澤晶圓廠，巨大的光刻機24小時不停運轉(zhuǎn)，生產(chǎn)線上的工人戴著防塵口罩穿梭，但與往年不同的是，生產(chǎn)DDR4內(nèi)存的流水線已縮減到兩條，大部分設備都在全力生產(chǎn)DDR5和HBM3芯片?！霸瓉鞤DR4的產(chǎn)能占比能到40%，現(xiàn)在降到了15%，全轉(zhuǎn)去做高附加值產(chǎn)品了?！币晃辉谌枪ぷ鞯墓こ處熗嘎?，公司給HBM生產(chǎn)線的工人漲了30%的加班費，“因為AI客戶的訂單排到了2027年，根本做不完。”

AI服務器對存儲的需求遠超普通人想象。一臺運行大語言模型的AI服務器，至少需要搭載128GB RAM，而普通企業(yè)級服務器8GB內(nèi)存就夠用，前者是后者的16倍；存儲方面，AI服務器需要TB級的NVMe SSD存放訓練數(shù)據(jù)集，用量是普通服務器的3倍以上。更關鍵的是，AI服務器必須用高端貨——HBM負責芯片間的數(shù)據(jù)傳輸，DDR5承擔高速運算支撐，普通的DDR4根本無法滿足算力需求。

全球科技巨頭們的搶貨大戰(zhàn)，進一步加劇了供需失衡。谷歌、Meta等公司早在2025年初就與三星、SK海力士簽訂了長期供貨協(xié)議，給出的價格比市場價高15%，還提前支付30%的預付款。“云端CSP廠商（云服務提供商）拿著現(xiàn)金排隊，我們肯定優(yōu)先滿足他們。”美光中國區(qū)銷售總監(jiān)在行業(yè)論壇上直言不諱，給AI客戶供貨的利潤率能達到45%，而消費級內(nèi)存的利潤率只有12%。

美光的行動最能說明問題。12月4日，這家有44年歷史的存儲巨頭突然宣布，終止運營近30年的消費品牌Crucial，旗下內(nèi)存條、SSD產(chǎn)品全部停產(chǎn)。要知道，Crucial曾是全球銷量前三的消費級內(nèi)存品牌，在中國電商平臺年銷售額超10億元。但美光的財報給出了答案：2025財年三季度，HBM產(chǎn)品年化收入接近80億美元，而Crucial全年營收只有12億美元?！鞍旬a(chǎn)能讓給數(shù)據(jù)中心業(yè)務，是最明智的商業(yè)決策?！泵拦釩EO桑杰·梅赫羅特拉在聲明中說得直白。

產(chǎn)能的結構性轉(zhuǎn)移，直接點燃了價格的“導火索”。深圳華強北電子市場的商戶李建國對此感受最深，他的柜臺里堆放著各種型號的內(nèi)存顆粒，價簽上貼滿了紅色的調(diào)價貼紙?！?0月的時候，16GB DDR5內(nèi)存條還賣320元，11月漲到480元，現(xiàn)在已經(jīng)580元了，一天一個價?！崩罱▏鲞M貨臺賬，2025年四季度各類DRAM產(chǎn)品價格漲幅普遍在40%到50%，其中DDR5-5600顆粒同比漲了70%，部分高端型號甚至飆到170%。更夸張的是主流的DDR5 16Gb顆粒，9月底還賣7.68美元，10月底就跳漲到15.5美元，單月漲幅高達102%。

NAND閃存的漲價同樣瘋狂。64G eMMC顆粒從8元漲到20元，漲幅接近150%；512Gb TLC顆粒11月單月就漲了65%，導致256GB SSD的批發(fā)價從180元漲到320元?！艾F(xiàn)在進貨得現(xiàn)款現(xiàn)貨，還得靠關系?！崩罱▏f，12月初他想進1000片512GB SSD，供應商直接說“要搭500片沒人要的小容量顆粒，否則不發(fā)貨”，即便這樣，貨還得等一周才能到。更棘手的是，三星、SK海力士和美光這些存儲原廠最近還一度暫停報價，市場上根本拿不到準確的采購價。

上游的成本壓力，正順著供應鏈層層傳導到消費端。在北京某聯(lián)想直營店，銷售顧問王萌最近總在應付客戶的質(zhì)疑：“這款拯救者Y9000P上個月還賣9999元，怎么現(xiàn)在要11999元了？”她只能拿出成本清單解釋：“光16GB DDR5內(nèi)存和1TB SSD的成本就漲了1800元，我們已經(jīng)盡力壓價了?！庇蓄櫩娃D(zhuǎn)身就走：“去年這時候同款才8999元，漲這么多不如再等等?！笔謾C市場的情況更直接，中高端機型已經(jīng)普遍漲價100—500元，而存儲占中低端機型硬件成本的比例更高，后續(xù)漲價壓力更大。

消費者的觀望情緒直接反映在出貨數(shù)據(jù)上。TrendForce原本預測2026年筆記本出貨量同比增長1.7%，但12月6日更新的報告直接下調(diào)至下降2.6%。集邦咨詢的預測更悲觀：2026年智能手機出貨量將同比下滑2%，筆記本下滑3%。“很多消費者本來想換新機，一看價格漲了，就選擇繼續(xù)用舊的?！眳茄沛门e例，2025年三季度，中國市場的手機換機周期已經(jīng)從31個月延長到36個月，漲價只會讓這個周期更長。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，四季度存儲價格還將上漲30%，2026年初再漲20%，消費者的觀望情緒只會更濃。

但在消費電子市場遇冷的同時，AI服務器市場卻一片火熱。12月的浪潮信息濟南工廠，運輸AI服務器的卡車排起長隊，車間里的工人兩班倒趕工?！敖衲暌呀?jīng)接到了30萬臺AI服務器訂單，是去年的3倍?！惫S負責人透露，每臺服務器要裝8根32GB DDR5內(nèi)存和4塊2TB SSD，“光存儲配件的采購量就頂過去一年的總量。”

這種“冰火兩重天”的格局在數(shù)據(jù)上體現(xiàn)得淋漓盡致。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2026年全球AI服務器出貨量將增長70%到80%，其中DRAM需求同比增長21%，NAND需求增長超70%；而通用服務器的存儲需求增速只有20%左右，消費電子更是陷入負增長?！熬拖褚粭l高速公路，所有車道都被AI的車流占了，消費電子只能在應急車道緩慢行駛?！毙袠I(yè)分析師張穎這樣比喻。華爾街投資機構伯恩斯坦也指出，AI需求強勁推動下的存儲芯片漲價周期已經(jīng)到來，漲勢或持續(xù)至2026年上半年。

更讓市場焦慮的是，這場短缺可能要持續(xù)到2027年。在三星平澤晶圓廠的擴建工地，施工牌上的竣工日期寫著2026年6月，但工程師透露，即便建成投產(chǎn)，從晶圓生產(chǎn)到封裝測試，至少需要9個月時間，“2027年底前，新產(chǎn)能根本無法實質(zhì)性供應市場。”美光的ID1新晶圓廠更晚，2024年才動工，要到2027年才能大規(guī)模生產(chǎn)。CFM閃存市場分析師楊伊婷也預測，明年上半年的漲幅可能會有所收斂，但不會像今年三、四季度暴漲得這么厲害，意味著行業(yè)至少還需要再忍受一兩個季度的高壓環(huán)境。

機構的預測印證了這種擔憂。TrendForce指出，未來6到9個月，存儲芯片價格還將上漲50%，部分高端型號漲幅可能超過80%。吳雅婷在接受采訪時補充道：“現(xiàn)在原廠都在輪流停止報價，生怕自己漲得比別人少，這種競價模式會持續(xù)到明年，所有DRAM產(chǎn)品都沒有降價可能。”2025年第四季度DRAM合約價格對比去年同期已經(jīng)上揚逾75%，以存儲器占整機BOM成本約10%—15%估算，2025年該成本已被墊高8%—10%，預計明年還將再提升約5%—7%。

中小企業(yè)正成為這場漲價潮中最脆弱的群體。深圳某小型PC廠商的老板林強最近愁得睡不著覺，他的公司每月需要1000片DDR5內(nèi)存，但現(xiàn)在供應商只肯給300片，還得現(xiàn)金提貨。“大廠直接跟原廠簽長期供貨協(xié)議鎖產(chǎn)能，我們只能從現(xiàn)貨市場拿貨，價格比原廠高30%?！绷謴娝懔斯P賬，每臺電腦的成本多了800元，要是漲價，根本賣不過聯(lián)想、戴爾；不漲價，每賣一臺就虧200元，“再撐三個月，可能就要關門了?！笔謾C市場的中小品牌更艱難，資源取得難度加大，市場可能進入新一輪洗牌。

連鎖反應已經(jīng)蔓延到整個產(chǎn)業(yè)鏈。12月5日，國內(nèi)最大的內(nèi)存模組廠商光威復聯(lián)發(fā)布公告，暫停接受消費級內(nèi)存條訂單，理由是“上游顆粒供應短缺，價格波動過大”。同日，手機代工廠聞泰科技下調(diào)了2026年預期，稱“存儲成本上漲導致客戶訂單減少”?！胺侵奘謾C之王”傳音控股的財報也顯現(xiàn)出壓力，2025年前三季度歸母凈利潤同比下降44.97%，三季度更是增收不增利，公司直言受供應鏈成本影響明顯。就連電商平臺也感受到了壓力，京東3C品類負責人透露，12月上旬的PC搜索量下降了18%，“用戶都在等價格穩(wěn)定，但沒人知道要等多久?！?/p>

為了應對成本壓力，終端廠商們各有盤算。小米、OPPO、vivo等手機廠商庫存普遍低于兩個月，部分廠商DRAM庫存甚至低于三周，雖因長期協(xié)議暫未斷貨，但都在猶豫是否接受原廠接近50%的漲幅報價。不少廠商采取“小幅漲價+存儲配置策略性下調(diào)”的方式，比如把原本“512GB+16GB”的配置降為“512GB+12GB”，在中端機型上將8GB內(nèi)存調(diào)降至6GB，盡量減少對用戶體驗的影響。TrendForce認為，品牌端勢必會調(diào)降低端產(chǎn)品占比，向中高端機型傾斜資源。傳音也表示會通過調(diào)價、產(chǎn)品結構調(diào)整等措施應對成本壓力。

普通人的生活也開始被這場漲價潮波及。在北京某高校讀大三的李雯，原本計劃年底買一臺新筆記本備考研究生，但看了一圈價格后打消了念頭：“上半年看中的那款聯(lián)想小新Pro14，當時賣5499元，現(xiàn)在漲到6599元，多出來的1100元夠我吃兩個月食堂?！彼荒馨雅f電腦送去維修店，花200元加了根內(nèi)存條，“湊合用吧，等畢業(yè)再換。”

在杭州做自媒體的陳悅更無奈，她的工作需要經(jīng)常剪輯視頻，原本想升級一臺大容量SSD的臺式機，結果發(fā)現(xiàn)1TB NVMe SSD的價格從800元漲到了1400元?！凹糨嬡浖彺娲?，舊硬盤總不夠用，但現(xiàn)在漲價太狠，只能先刪點素材騰空間?！彼⒌矫拦馔Ｊ跜rucial的新聞時嘆氣：“連老牌廠商都撤了，以后消費級存儲怕是越來越貴?！?/p>

小源最終還是咬著牙下了單，他跟財務部門反復溝通，臨時調(diào)整了其他項目的預算，才湊夠了貨款。“先訂20臺筆記本和5臺服務器，剩下的只能等明年再說。”他看著付款成功的頁面，想起聯(lián)想銷售說的話：“這波漲價是AI搶產(chǎn)能鬧的，只要AI還在火，存儲價格就降不下來?！?/p>

12月的北京夜色漸濃，三星平澤晶圓廠的燈光依舊明亮，那里生產(chǎn)的HBM芯片正被運往全球各地的AI數(shù)據(jù)中心；而華強北的柜臺前，李建國還在給咨詢價格的客戶解釋：“不是我要漲價，是上游漲得太兇?！边@場由AI引發(fā)的存儲芯片“瘋漲潮”，就像一條無形的鎖鏈，一頭連著尖端科技的狂歡，另一頭牽著普通人的錢包，沒人知道它會持續(xù)到何時。