12月9日,美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布批準(zhǔn)英偉達(dá)向中國(guó)出口H200人工智能芯片,并要求“抽成25%”。這一消息迅速引發(fā)市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)板塊的強(qiáng)烈反應(yīng)。A股相關(guān)概念股集體高開(kāi),國(guó)產(chǎn)AI芯片企業(yè)則呈現(xiàn)分化走勢(shì)。摩爾線程小幅低開(kāi)后快速翻紅,截至發(fā)稿上漲3.22%,報(bào)613元;海光信息、寒武紀(jì)等AI芯片龍頭也小幅上漲,但波動(dòng)普遍較小。
H200芯片作為英偉達(dá)繼H100后的升級(jí)產(chǎn)品,配備了更多的高帶寬內(nèi)存,能更快速地處理數(shù)據(jù),被視為AI訓(xùn)練和推理的關(guān)鍵硬件。盡管美國(guó)此前對(duì)華實(shí)施芯片出口限制,此次批準(zhǔn)H200對(duì)華出口顯示了美國(guó)在AI芯片領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略考量。
盤面上,A股人工智能板塊出現(xiàn)內(nèi)部分化。英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)價(jià)高開(kāi),勝宏科技漲逾6%,中際旭創(chuàng)漲超5%,盤中最高價(jià)603.28元,刷新歷史高點(diǎn);浪潮信息、生益科技、景旺電子等股跟漲。對(duì)于英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈上的中國(guó)企業(yè)而言,H200芯片的獲批出口無(wú)疑是一針強(qiáng)心劑。概念股的上漲反映了市場(chǎng)對(duì)相關(guān)企業(yè)能夠獲得先進(jìn)芯片供應(yīng)、提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的積極預(yù)期。這些公司作為英偉達(dá)的供應(yīng)鏈合作伙伴,或直接受益于H200芯片的對(duì)華出口。
市場(chǎng)情緒帶動(dòng)下,AI分支光電路交換機(jī)概念、高速銅連接概念紛紛跟漲,陜西華達(dá)漲停,德科立漲逾18%,太辰光漲超8%,普遍創(chuàng)下近期階段新高。相比之下,國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)表現(xiàn)分化。這在一定程度上反映了市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)GPU替代英偉達(dá)芯片的預(yù)期存在分歧,以及行業(yè)在面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)進(jìn)口時(shí)的復(fù)雜心態(tài),短期內(nèi)英偉達(dá)H200芯片或仍將是AI計(jì)算領(lǐng)域的主流選擇。
對(duì)于A股GPU芯片廠商而言,英偉達(dá)H200芯片的對(duì)華出口既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。一方面,英偉達(dá)芯片的供應(yīng)將加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),壓縮國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)的市場(chǎng)份額;另一方面,這也為國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)提供了追趕和創(chuàng)新的動(dòng)力,推動(dòng)國(guó)內(nèi)AI芯片產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。