轉(zhuǎn)型遭遇窘境 直營洗車業(yè)務(wù)名存實亡

據(jù)媒體報道，因受到同行業(yè)打車軟件的沖擊，車友助理的代駕服務(wù)似乎已陷入窘境。易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，車友助理APP的數(shù)據(jù)僅截至到2016年7月，當月的活躍用戶僅為3.7萬，較2016年6月同比下降29.71%。后期已經(jīng)沒有活躍用戶的數(shù)據(jù)統(tǒng)計。隨著代駕服務(wù)的不如意，世紀恒通將重心放在了洗車業(yè)務(wù)上。世紀恒通于2015年新開展了線下洗車店業(yè)務(wù)，為車友助理業(yè)務(wù)提供線下客戶體驗環(huán)節(jié)與服務(wù)支撐。但值得注意的是，線下洗車店業(yè)務(wù)的經(jīng)營并不理想。

招股書顯示，世紀恒通先后共設(shè)立35家直營洗車店來提供洗車業(yè)務(wù)，目前僅保留1家洗車店，其余34家洗車店已注銷或關(guān)閉。2016年世紀恒通的洗車店業(yè)務(wù)共產(chǎn)生收入229.21萬元，實際虧損約1200.7萬元。此外，報告期內(nèi)，由于世紀恒通未能及時為洗車店辦理所在地必需的經(jīng)營許可證，在注銷過程中可能面臨罰款的風險。

與此同時，報告期內(nèi)車友助理的毛利率分別為72.35%、64.4%、50.97%以及47.42%。數(shù)據(jù)顯示，車友助理的毛利率正逐年大幅下降，持續(xù)盈利能力正在降低。

募資加碼已萎縮業(yè)務(wù) 成長前景未來堪憂

電子優(yōu)惠券作為世紀恒通目前毛利率最高的產(chǎn)品，此次的募集資金將有7083萬元擬投入電子優(yōu)惠券業(yè)務(wù)運營項目。但從目前來看，公司電子優(yōu)惠券業(yè)務(wù)用戶數(shù)及營收額均持續(xù)萎縮，而IPO卻擬投入巨額資金的來加碼，其中的合理性也存在疑點。

　　電子優(yōu)惠券業(yè)務(wù)經(jīng)營持續(xù)萎縮

同作為本地生活消費平臺，近幾年，美團網(wǎng)和大眾點評的快速發(fā)展以及市場占有率提高，世紀恒通的電子優(yōu)惠券產(chǎn)品也因此受到了極大挑戰(zhàn)。報告期內(nèi)，世紀恒通電子優(yōu)惠券業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為7167.56萬元、6143.84 萬元、4,835.07萬元和2177.19萬元，年均下滑率為17.87%。

對此，世紀恒通解釋稱，電子優(yōu)惠券業(yè)務(wù)營業(yè)收入下降主要系用戶數(shù)下降所致。

事實也正如世紀恒通所稱，2015年以來，世紀恒通的電子優(yōu)惠券業(yè)務(wù)月平均結(jié)算用戶分別為283.50萬戶、237.38 萬戶、200.90萬戶，呈現(xiàn)逐年下滑的態(tài)勢。銷售占比也從2014年的34.92%，下滑到2017年上半年的8.55%。但同時，電子優(yōu)惠券毛利率從49.77%增長到85.99%，逆市呈現(xiàn)增長趨勢。

作為最能賺錢的業(yè)務(wù)，盡管整體營收持續(xù)下降，但公司顯然是不愿意放棄，其未來發(fā)展前景也將受到監(jiān)管部門的拷問。

員工兩年半流失1525人 薪酬支出不降反增

世紀恒通招股說明書顯示，公司面臨人力成本上升和人才流失風險。截至2017年6月30日，世紀恒通的員工人數(shù)為1228人，與2014年底的2573人相比減少了1525人，平均每半年流失305人。

不過，職工人數(shù)的下滑并未影響世紀恒通薪酬支出。2014-2017年上半年，世紀恒通計提的職工薪酬分別為1.01億元、1.06億元、1.16億元和4758.09萬元，這也就意味著公司的平均職工薪酬出現(xiàn)了快速增長。本次募投項目實施后，世紀恒通員工規(guī)模將進一步增加；同時，隨著未來社會工資水平的上漲，公司面臨因人員規(guī)模擴張和單位用工成本增加從而導致人力成本大幅增加的風險。

截止2017年6月30日，世紀恒通為所在員工繳納社會保險的比例為90.8%，但住房公積金繳納員工的比例僅為73.45%，其中326名員工未繳納公積金。

對于因未完全繳納住房公積金及社會保險，若后期出現(xiàn)補交的情況，近3年所涉及金額合計為2284.11萬元，或?qū)⒋蠓绊懝纠麧櫋?/p>