這個(gè)世界，愈發(fā)有種近乎瘋狂的撕裂感！

當(dāng)談a色變，成為飯桌上最扎心的話題，全球股市卻在暴漲中創(chuàng)了歷史新高。

關(guān)注這兩天的動(dòng)靜，

日經(jīng)，首次沖破390098點(diǎn)，破歷史記錄；

法國(guó)，沖破7911點(diǎn)；

德國(guó)股指，沖破17370點(diǎn)；

印度，沖破73158點(diǎn)；

美、德、法、日、印度等國(guó)股市，都漲的一塌糊涂。

尤其是印度。

上周五，在印度藍(lán)籌股指數(shù)Nifty 50連續(xù)一周創(chuàng)新高。

還有數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，Nifty 50公司的利潤(rùn)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約15%，連續(xù)第四年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

自去年12月底，印度股市總價(jià)值沖到4.33萬(wàn)億美元，首次超過(guò)香港，僅次于美國(guó)、中國(guó)和日本，成為全球第四大股票市場(chǎng)。

印度股市已創(chuàng)8年連漲記錄！

隨著股價(jià)一路猛增，越來(lái)越多國(guó)際資本開(kāi)始涌入印度股市。

單去年一年，海外投資者凈買(mǎi)入印度股票總價(jià)值超過(guò)了200億美元。

甚至連自家股市一片紅火的日本散戶投資者，也在大量涌入印度股市！

1月份，日本國(guó)內(nèi)專注于印度股票的投資信托基金總資產(chǎn)增長(zhǎng)了11%，達(dá)到2370億日元（約15.7億美元）。

前不久，我看了幾篇國(guó)際投行報(bào)告，關(guān)于印度股市的預(yù)測(cè)，看好者依然不少。其中，Jefferies分析師預(yù)估：

到2030年，印度股市價(jià)值還要再增長(zhǎng)一倍以上，達(dá)到10萬(wàn)億美元。

過(guò)去3年瘋漲2倍，30年飚漲100倍，這漲幅放在全球都足夠搶眼！

印度股市為什么能漲得如此狂？憑什么？

網(wǎng)上討論的很激烈，無(wú)外乎幾個(gè)原因：

1、莫迪推行的一系列經(jīng)濟(jì)政策；

2、美國(guó)供應(yīng)鏈洗牌，印度上位；

3、散戶T+0，機(jī)構(gòu)T+3，和嚴(yán)苛的退市制度；

4、穩(wěn)健又可觀企業(yè)利潤(rùn)；

5、都在賭莫迪能連任；

這些都對(duì)，但這下之外，很多人似乎忽略了一個(gè)重要的原因：比如通脹。

1990年到2022年，印度股指增長(zhǎng)了大約66倍；貨幣發(fā)行量卻增加了93倍；以美元計(jì)價(jià)的GDP只增長(zhǎng)了約9倍。

但不管怎樣，阿三早已不是阿三。

現(xiàn)在的印度，總?cè)丝谌虻谝?、股市總市值全球?、GDP全球第5，誰(shuí)敢再喊一聲阿三？

還有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2024年印度GDP將達(dá)到41053.8億美元，而排在它前面的日本和德國(guó)去年GDP都是4+萬(wàn)億美元。

有專家說(shuō)，印度GDP超越日本和德國(guó)，沖到全球第三大經(jīng)濟(jì)體，5年內(nèi)就會(huì)實(shí)現(xiàn)。

你看，昔日阿三變?nèi)?，如今連三爺氣勢(shì)都有了！

印度厲害的是，不僅股市在漲，樓市也在瘋漲！

這個(gè)國(guó)家最神奇的地方在于，收入不高，房?jī)r(jià)漲的賊快。

近十年，全國(guó)房?jī)r(jià)每年穩(wěn)漲15%左右。

從2009年到2018年，印度房?jī)r(jià)增長(zhǎng)了2.35倍，年化增長(zhǎng)率約為15%。

即便在2023年，全印度房?jī)r(jià)平均漲幅依然能達(dá)到15%。不同城市漲幅區(qū)間在10%-24%之間，其中海得拉巴的平均住宅價(jià)格年增長(zhǎng)率最高，為24%，今年達(dá)到每平方英尺約5,750盧比。

其中孟買(mǎi)最厲害，房?jī)r(jià)瘋漲到全球第8！

過(guò)去30年里，孟買(mǎi)的房?jī)r(jià)暴漲高達(dá)600倍。

2023年孟買(mǎi)房?jī)r(jià)高達(dá)7.5萬(wàn)元，全球城市中排名第8，比北京、上海、深圳均價(jià)都高。

但整個(gè)孟買(mǎi)的人均月收入只有1000多人民幣。

再看銷量，去年印度樓市銷量暴漲48%！

2023年印度住宅銷售額達(dá)到3.47萬(wàn)億盧比（420億美元），創(chuàng)了歷史新高，同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)了48%。

2022年是一個(gè)高點(diǎn)，2023年又創(chuàng)了新高。

看圖，2022年印度前8個(gè)城市的住房銷量就創(chuàng)了9年新高。

2023年呢？

前七個(gè)城市的銷售量，直接升至47.7萬(wàn)套，銷售額也創(chuàng)了近十年新高。

尤其是頂級(jí)豪宅，銷量直接翻番！

以總價(jià)4億盧比（480萬(wàn)美元）的豪宅為例，2022年上半年賣了3000套，2023年上半年直接翻番，漲到6900套，暴漲130%。

以孟買(mǎi)為例，我梳理了幾個(gè)主要區(qū)域的住房銷量情況：

銷量最高的是大都會(huì)區(qū)，增長(zhǎng)最猛的是浦那。

大都會(huì)區(qū)(MMR) ，2022年銷量10.9萬(wàn)套，2023年高達(dá)15.3萬(wàn)套，增長(zhǎng)40%；

浦那，2022年銷量5.7萬(wàn)套，2023年高達(dá)8.7萬(wàn)套，增長(zhǎng)52%；

班加羅爾，2023年住房銷售63,980套，增長(zhǎng)29%；

海得拉巴，2023年住房61,715套，銷售的市場(chǎng)增長(zhǎng)了30%；

首都頂級(jí)豪宅遭瘋搶，一怒逼出限購(gòu)令！

1月6日，印度首都新德里附近一個(gè)豪華公寓項(xiàng)目開(kāi)盤(pán)，價(jià)值720億盧比（約合8.65億美元），共計(jì)1113套房，開(kāi)盤(pán)3天內(nèi)全部售罄。

如此驚人的熱度，讓印度政府出面調(diào)控，限制每位買(mǎi)家只能買(mǎi)一套、訂金提高到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的5倍等。

后來(lái)有人統(tǒng)計(jì)，這個(gè)豪華公寓背后，四分之一的買(mǎi)家都是非印度居民。

再看一組數(shù)據(jù)：

2017-2022年期間，印度房地產(chǎn)行業(yè)的外國(guó)機(jī)構(gòu)投資增長(zhǎng)了三倍，達(dá)到266億美元。

到現(xiàn)在，國(guó)際資本依然在源源不斷的流入印度樓市。

極不均衡的印度，極度撕裂的孟買(mǎi)！

了解印度，一定要從了解孟買(mǎi)開(kāi)始。

孟買(mǎi)，不是印度首都，但卻是第一大城市和最大港口，1800萬(wàn)人。

全國(guó)10%的就業(yè)、40%的所得稅、60%的關(guān)稅、20%的特許權(quán)稅，都是由孟買(mǎi)貢獻(xiàn)的。

兩張圖，孟買(mǎi)的AB面。

這里是印度經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)際化大都市，金融中心、娛樂(lè)中心、國(guó)際貿(mào)易中心都在這里，大量寶萊塢明星也住在這里。

這里也有全亞洲最大的貧民窟——達(dá)拉維貧民窟，有大量窮人匯聚在這里。

觸目驚心的生活場(chǎng)景、嚴(yán)重落后的配套，房屋漏水、廁所緊缺、道路泥濘，條件相當(dāng)差。

這落差，這貧富差距，你品品。

早在2016年，孟買(mǎi)房?jī)r(jià)收入比已經(jīng)躥到了全亞洲第二，僅次于香港。

孟買(mǎi)市中心核心地段，房?jī)r(jià)平均8萬(wàn)人民幣，頂級(jí)豪宅價(jià)格高達(dá)30-40萬(wàn)人民幣，很多面積都在1000多㎡，總價(jià)3-4億人民幣。

你能想到嗎？世界第一豪宅Antilla竟然就在印度孟買(mǎi)，面積高達(dá)3.7萬(wàn)㎡，比法國(guó)的凡爾賽宮都大。

然而因?yàn)榇罅控毭窨叩拇嬖?，整個(gè)孟買(mǎi)人均收入拉低到1000多人民幣，很多人一輩子都買(mǎi)不上一套房。

有人肯定要說(shuō)了，貧民窟一拆造新城?。啃鲁菂^(qū)和錢(qián)不就都來(lái)了？

因?yàn)閲?guó)情不一樣，很少地方能像咱們一樣一大片一大片的新建界面，漂亮、高檔、整齊劃一。

印度很多土地并沒(méi)有在中央政府登記，土地所有權(quán)是有爭(zhēng)議的；而且釘子戶超級(jí)多，拆遷重建成本極高、難度極大、周期極其長(zhǎng)。

貧富落差逆天、發(fā)展極不平衡、又很難逆轉(zhuǎn)……這是孟買(mǎi)，也是整個(gè)印度的縮影。

很多人說(shuō)，快速騰飛中的印度，跟中國(guó)的90年代很像很像。

但遺憾的是，有些短板，在這片土地上太難改變了。

1、印度通脹太太太高了！

美元高利率、外債壓力、全球信貸緊縮、紅海危機(jī)……這些都是印度通脹壓力的來(lái)源。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，

到2024第二季度，印度的通脹率預(yù)計(jì)將達(dá)到6.9%，創(chuàng)下15個(gè)月以來(lái)的最高點(diǎn)。

印度的經(jīng)濟(jì)是相當(dāng)脆弱的。

外儲(chǔ)背負(fù)著高達(dá)占GDP超過(guò)70%的外部債務(wù)，加上美麗國(guó)的債務(wù)和通脹風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，收割印度將會(huì)成為必然。

2、自身債務(wù)率、失業(yè)率過(guò)高！

目前印度是新興市場(chǎng)中債務(wù)率最高的國(guó)家，截至2023財(cái)年第三季度，印度一般政府債務(wù)已經(jīng)激升至占GDP的77.9％，且為2018年以來(lái)的最高水平。

而且，現(xiàn)在印度失業(yè)率已經(jīng)飆到兩位數(shù)以上，重新掀起了考公大潮。

3、營(yíng)商環(huán)境太差、外資火葬場(chǎng)！

網(wǎng)上有句流行語(yǔ)，印度賺錢(qián)印度花，一分別想帶回家。

比如說(shuō)中國(guó)。

截止2019年12月，中國(guó)在印度累計(jì)投資額超過(guò)80億美元。

結(jié)果3個(gè)月后就遭到了封禁。

2020年4月，先是幾百項(xiàng)投資提案不批準(zhǔn)，然后封禁中資背景的APP，接著又禁止從中國(guó)進(jìn)口任何（電力）設(shè)備，這還不算完，又以各種莫須有的罪名調(diào)查500多家中國(guó)企業(yè)。

2022年小米被罰5.6億，2023年比亞迪被罰補(bǔ)交6372萬(wàn)稅，然后又逮捕vivo3名高管。

去年富士康叫停印度工廠項(xiàng)目，迪士尼也在考慮撤離，很多企業(yè)直接宣布拒絕印度合作。

不止是中國(guó)企業(yè)，韓國(guó)的三星，日本高鐵，美國(guó)沃爾瑪、蘋(píng)果、亞馬遜等，都被坑過(guò)。

所以，2014年至2021年，全球有2783家企業(yè)“逃離”印度，占外資企業(yè)的20%。

2023年更慘：

印度外商直接投資（FDI）近十年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；

其中，外商投資凈流入下降到280億美元，同比下降了27%；

連世界銀行都定性，這是“全球最難做生意的國(guó)家”之一！

所以你看：

高危通脹、高位債務(wù)率、高位失業(yè)率，外部又將面臨美麗國(guó)收割，內(nèi)部營(yíng)商環(huán)境又如此爛……

就算阿三成為三爺，又能咋滴？！