基金賺錢基民虧將成為過去時投資者教育至關重要(2)

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2024-05-13 13:25:53 新浪

券商中國記者注意到，在價值投資體系被漠視的過去幾年，迷你基金產品長期主導公募基金業(yè)績十強，這些產品的基金經理往往采取超常規(guī)買入同一賽道股、風格漂移、快進快出高換手等策略，以犧牲基金產品的凈值穩(wěn)定性和基金持有人本金安全來獲取高業(yè)績，并在高業(yè)績完成后，在基金凈值的高位大量吸引資金認購，將原本的迷你基金產品在市場高點變成大型基金。

上述現(xiàn)象意味著，當一只規(guī)模幾千萬或兩三億的小基金，以年度十強產品形象傲視群雄后，其背后實際受益的基金持有人或只有數(shù)百人，但當其以十強產品形象吸納資金瘋狂申購后，此類產品在凈值高位由盈轉虧的受損者卻可能多達上萬人?；鹳嶅X基民虧將成為過去時。

以北方某小公募旗下一只迷你產品為例，該基金通過忽然白酒、忽然人工智能的頻繁賽道切換進入2023年度業(yè)績十強，但其年度接近55%的高收益背后，是所覆蓋的基金持有人數(shù)量寥寥無幾，根據(jù)該基金披露的信息顯示，這只迷你基金產品55%的年度業(yè)績所對應的期初規(guī)模僅為1655萬元資金，這一資金規(guī)模意味著真正嘗到一年55%高收益的基金持有人將十分稀少。

但當上述基金產品以55%的年度業(yè)績形象來吸引資金認購后，基金凈值的高位不勝寒亦開始顯現(xiàn)，而其影響的基金持有人數(shù)量卻將變得更為廣泛。根據(jù)最新披露的信息顯示，該只產品在獲得55%的高收益后，其資金規(guī)模已從去年初的1655萬元變成去年12月末的4.02億元，而被吸引過來的更多基金持有人在最近四個月內損失了約16%，其中約有一半的資金在今年3月末割肉走人，該基金截至今年3月末縮水到2.2億元。

上述信息意味著，新“國九條”

引領的價值投資，將更加有利于覆蓋更大基民群體的大型公募承擔更廣泛的責任和意義，并最終以正確的投資理念走上基金業(yè)績排行榜的前列。

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