基金剛建倉(cāng)就退市績(jī)差小盤股風(fēng)控警鐘響起

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2024-07-04 16:02:20 東方財(cái)富網(wǎng)

基金剛建倉(cāng)就退市

A股市場(chǎng)在今年展現(xiàn)出了顯著的兩極分化態(tài)勢(shì)。上證指數(shù)略有上升，而科創(chuàng)50指數(shù)則下滑近18%。大多數(shù)行業(yè)指數(shù)均呈下降趨勢(shì)，僅少數(shù)如銀行、公用事業(yè)及煤炭等行業(yè)錄得增長(zhǎng)。市場(chǎng)偏好轉(zhuǎn)向了高股息資產(chǎn)，低市盈率和低市凈率指數(shù)均有超過7%的增幅。相反，績(jī)差股表現(xiàn)慘淡，虧損股指數(shù)年內(nèi)下挫超過25%。

隨著新“國(guó)九條”政策的實(shí)施，A股市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境經(jīng)歷重塑，優(yōu)勝劣汰機(jī)制加速運(yùn)行，預(yù)計(jì)退市公司數(shù)量將創(chuàng)新高。值得注意的是，部分基金不慎“觸雷”，投資了面臨退市的股票，引發(fā)對(duì)其風(fēng)控合規(guī)性的質(zhì)疑。

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，四只已確定退市的股票在一季報(bào)中仍被基金重倉(cāng)持有，包括中銀絨業(yè)、鵬都農(nóng)牧、ST愛康、ST富通。其中，鵬都農(nóng)牧和ST愛康所獲基金持股市值均超過了5000萬(wàn)元。然而，自4月以來(lái)，這兩只股票價(jià)格大幅下跌，鵬都農(nóng)牧跌逾70%，ST愛康下跌近81%。同樣地，中銀絨業(yè)和ST富通也遭遇了機(jī)構(gòu)新進(jìn)建倉(cāng)后即面臨退市的困境。

一季度，公募基金對(duì)績(jī)差小盤股的重倉(cāng)情況引人關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，235只市值低于50億元、無(wú)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)覆蓋、且滾動(dòng)市盈率為負(fù)的個(gè)股獲得了基金的重倉(cāng)。這些股票中的大多數(shù)去年凈利潤(rùn)為負(fù)，其中*ST合泰以近120億元的巨額虧損位居榜首?；饘?duì)這些績(jī)差股的整體持倉(cāng)價(jià)值超過69億元，盡管有少數(shù)幾只個(gè)股去年并未虧損，但整體表現(xiàn)不佳。

這些重倉(cāng)決策與常規(guī)基金投資邏輯相悖，不僅未給基金帶來(lái)預(yù)期的回報(bào)，反而因這些股票的糟糕表現(xiàn)拖累了基金業(yè)績(jī)。4月以來(lái)，這些股票平均跌幅超過19%，遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)，其中九成以上股票價(jià)格下跌，部分個(gè)股跌幅更是超過80%。這一現(xiàn)象無(wú)疑對(duì)基金公司的風(fēng)控合規(guī)能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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