北京時(shí)間7月31日晚間，美股三大指數(shù)集體高開高走，截至22:30，納指大漲2.47%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.64%，道指漲0.42%。芯片股全線飆漲，截至22:30，英偉達(dá)暴漲超10%，博通大漲超8%，阿斯麥、美光科技漲超7%，AMD、ARM、臺(tái)積電美股漲6%。

分析人士認(rèn)為，美股科技股的強(qiáng)勢(shì)反攻，主要受兩大芯片巨頭的業(yè)績(jī)超預(yù)期刺激。其中，AMD今年二季度AI收入同比翻倍，并上調(diào)MI300芯片年度銷售額展望；全球芯片巨頭——三星電子的業(yè)績(jī)也爆了，二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比激增1462%。另外，摩根士丹利將英偉達(dá)重新評(píng)為“首選股票”，維持了“增持”評(píng)級(jí)。

市場(chǎng)更為關(guān)注的是，北京時(shí)間8月1日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會(huì)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將為9月降息行動(dòng)做好準(zhǔn)備。在華爾街交易員看來，美聯(lián)儲(chǔ)9月份開始降息幾乎是板上釘釘?shù)氖?。因此，無論鮑威爾是否會(huì)在凌晨發(fā)出降息信號(hào)，都將會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

全線飆漲

北京時(shí)間7月31日晚間，美股三大指數(shù)全線走強(qiáng)，截至22:30，納指大漲2.47%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.64%，道指漲0.42%。

其中，芯片股全線飆漲，截至22:30，英偉達(dá)暴漲超10%，博通大漲超8%，阿斯麥、美光科技漲超7%，AMD、ARM、臺(tái)積電美股漲6%，高通漲4.76%。

明星科技股多數(shù)反彈，特斯拉大漲3.9%，亞馬遜大漲3.26%，Meta漲2.3%，蘋果漲2.05%，谷歌A漲1.2%，微軟跌1%。

美股盤初，半導(dǎo)體ETF大漲逾6%，全球科技股指數(shù)ETF漲近4%，科技行業(yè)ETF漲超3%。

熱門中概股集體走高，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)開盤漲超2%，截至22:30，富途控股大漲超5%，理想汽車、百濟(jì)神州、拼多多大漲超4%，騰訊音樂、嗶哩嗶哩、貝殼漲超3%，小鵬汽車、滿幫漲超2%，蔚來、攜程、唯品會(huì)漲超1%。

歐股亦全線走高，截至北京時(shí)間22:00，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.48%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.88%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.77%，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.39%。

消息面上，今日晚間，美國(guó)ADP研究機(jī)構(gòu)公布報(bào)告顯示，美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)增加12.2萬人，低于預(yù)期和前值的15萬人，同時(shí)為2月份以來最低水平。

分析人士認(rèn)為，有“小非農(nóng)”之稱的ADP新增就業(yè)超預(yù)期下滑，釋放了美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩的信號(hào)，進(jìn)一步鞏固了9月降息的預(yù)期。但這份報(bào)告大概率不會(huì)影響今夜公布的美聯(lián)儲(chǔ)決議。

當(dāng)前，全球金融市場(chǎng)正在高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的政策動(dòng)向。北京時(shí)間8月1日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會(huì)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將維持基準(zhǔn)短期利率在5.25%至5.5%之間的水平，同時(shí)為在9月中旬的下次會(huì)議上的一系列降息行動(dòng)做好準(zhǔn)備。

高盛預(yù)計(jì)，本次美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議將維持利率不變，但可能會(huì)修改利率聲明，暗示在9月份的下一次會(huì)議上降息的可能性增大。

在華爾街交易員看來，美聯(lián)儲(chǔ)9月份開始降息幾乎是板上釘釘?shù)氖?。德銀分析師Jim Reid指出，現(xiàn)在交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來18個(gè)月內(nèi)降息175個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，創(chuàng)下3月份以來的最高指標(biāo)。

因此，無論鮑威爾是否會(huì)在凌晨的新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)出9月降息的信號(hào)，都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。如果鮑威爾直接暗示下月降息，則有望成為市場(chǎng)的重大利好。

三大利好

今晚，以芯片為首的美股科技股強(qiáng)勢(shì)反攻，主要受兩大芯片巨頭的業(yè)績(jī)超預(yù)期刺激。

其中，AI芯片巨頭——AMD最新披露的財(cái)報(bào)顯示，今年二季度AI收入同比翻倍，比一季度的同比增長(zhǎng)80%更強(qiáng)勁，并上調(diào)MI300芯片年度銷售額展望。

AMD的首席執(zhí)行官蘇姿豐表示，AI投資周期仍將是強(qiáng)勁的；供應(yīng)量已顯著增加，但仍將維持緊俏狀態(tài)。計(jì)劃在今年第四季度將推出MI325X，2025年將推出MI350。

另外，全球芯片巨頭——三星電子的業(yè)績(jī)也爆了。7月31日，三星電子披露的今年第二季度財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收達(dá)74.07萬億韓元（約人民幣3900億元），同比增長(zhǎng)23.44%，高于預(yù)期的73.74萬億韓元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)10.44萬億韓元，同比飆升1462.29%，高于預(yù)期的9.53萬億韓元；凈利潤(rùn)9.84萬億韓元，同比大幅增長(zhǎng)470.97%。

與此同時(shí)，AI芯片總龍頭——英偉達(dá)也迎來一則利好消息。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，摩根士丹利分析師Joseph Moore及其團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)表示，對(duì)英偉達(dá)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力持樂觀態(tài)度，市場(chǎng)對(duì)其的擔(dān)憂將隨著時(shí)間的推移而減弱。大摩將英偉達(dá)股票重新評(píng)為“首選股票”，同時(shí)維持了“增持”評(píng)級(jí)。

Moore團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將繼續(xù)貢獻(xiàn)公司未來五年的大部分增長(zhǎng)，特別是在AI/ML（人工智能/機(jī)器學(xué)習(xí)）硬件解決方案方面。隨著Blackwell超級(jí)芯片的推出和交付，英偉達(dá)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步鞏固其在AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)地位。

摩根士丹利認(rèn)為，本輪拋售可能是一次非常好的買入機(jī)會(huì)，將英偉達(dá)的目標(biāo)股價(jià)設(shè)定為144美元，較周二收盤價(jià)高38.8%。

值得一提的是，在美股本輪科技回調(diào)中，英偉達(dá)股價(jià)過去一個(gè)月累計(jì)跌幅一度超16%。

摩根士丹利預(yù)測(cè)，到2027年，英偉達(dá)的每股收益將從2024年的1.30美元增長(zhǎng)至3.70美元，市盈率將從2024年的51倍降低至29.7倍。

摩根士丹利表示，Blackwell芯片在市場(chǎng)上引起了強(qiáng)烈的興趣，尤其是其推理性能的顯著提升，這進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)了客戶的熱情。Blackwell芯片將進(jìn)一步鞏固英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)地位。

盡管摩根士丹利對(duì)英偉達(dá)的前景持樂觀態(tài)度，但也提示了潛在風(fēng)險(xiǎn)，其中包括，全球經(jīng)濟(jì)疲軟可能影響資本支出，以及AI開發(fā)成本的降低可能導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇。