中小銀行資本金承壓，400億資本債暫不贖回

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2024-08-27 07:41:32 網(wǎng)易

近期，河北寧晉農(nóng)村商業(yè)銀行宣布不對(duì)“19河北寧晉農(nóng)商二級(jí)”債券行使贖回權(quán)，維持5%的利率不變。這一情況并非個(gè)例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2024年8月，約50余家銀行的近70只二級(jí)資本債券也采取了相似做法，涉及總額約400億元。按照監(jiān)管規(guī)范，二級(jí)資本工具常設(shè)五年加五年期限，并在到期前五年逐步減少計(jì)入二級(jí)資本的額度。銀行多傾向于在首五年結(jié)束后行使贖回權(quán)以保持資本補(bǔ)充效率。

不過，部分銀行因盈利不佳和資本補(bǔ)充能力受限，面臨“發(fā)新償舊”的困境。此外，銀行永續(xù)債也將于2024年下半年迎來贖回高峰，預(yù)計(jì)二季度至四季度贖回規(guī)模分別達(dá)800億元、3350億元、1146億元。中小銀行由于資本充足率低、盈利能力弱，永續(xù)債的不贖回風(fēng)險(xiǎn)尤為顯著，影響其信用形象及后續(xù)融資能力。

以河北寧晉農(nóng)商行為例，該行2023年盈利下滑，不良貸款余額雖因貸款增速快而比例下降，但資產(chǎn)質(zhì)量壓力依舊，加之資本充足率連續(xù)三年下降，資本補(bǔ)充需求迫切。河南新鄭農(nóng)商行情況更為嚴(yán)峻，多年凈利潤虧損，資本充足率已轉(zhuǎn)負(fù)，顯示出嚴(yán)重的財(cái)務(wù)健康問題。

市場觀察指出，銀行選擇不贖回二級(jí)資本債，通常反映其資本充足率接近或僅略高于監(jiān)管要求，盈利能力缺乏持續(xù)性，以及再融資成本高昂。未贖回的二級(jí)資本債將導(dǎo)致銀行未來資本充足率計(jì)算受到影響，同時(shí)債券估值可能大幅提升，增加融資成本。值得關(guān)注的是，不贖回行為不僅限于低評(píng)級(jí)銀行，部分高評(píng)級(jí)銀行也開始顯現(xiàn)類似趨勢，表明資本贖回壓力正向更廣泛范圍擴(kuò)散。

綜觀2024年，銀行資本債贖回量顯著增多，加上永續(xù)債贖回潮，對(duì)銀行特別是中小銀行的資本管理構(gòu)成重大挑戰(zhàn)。分析指出，銀行應(yīng)重視提升資本管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，同時(shí)，短期可通過專項(xiàng)債等手段補(bǔ)充資本，長期則需依靠經(jīng)濟(jì)環(huán)境的整體改善。面對(duì)贖回高峰，部分資本充足率偏低、資產(chǎn)質(zhì)量欠佳的銀行，尤其是那些依賴?yán)⑹杖肭屹Y本補(bǔ)充壓力大的中小銀行，成為市場關(guān)注的重點(diǎn)。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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