2024年10月，中國(guó)光伏行業(yè)再次面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。當(dāng)外界對(duì)行業(yè)的印象還停留在爆發(fā)與暴富之際，中國(guó)光伏似乎一夜之間又進(jìn)入了寒冬。

到9月18日股市大漲之前，光伏行業(yè)幾乎集體巨虧，八大上市企業(yè)市值合計(jì)蒸發(fā)1.44萬(wàn)億元。9月27日美國(guó)將對(duì)華光伏電池關(guān)稅提至50%，海外壁壘再度被加高。光伏的命運(yùn)多舛，它是否會(huì)走向新高還是好日子一去不返？

早在各大企業(yè)拼命擴(kuò)張之時(shí)，業(yè)界就預(yù)見(jiàn)到會(huì)有這一天。隆基綠能常年穩(wěn)坐“光伏一哥”寶座，但2024年上半年卻大虧52.43億元。通威股份、大全能源、TCL中環(huán)等巨頭也紛紛虧損。阿特斯、天合光能、晶科能源雖然保持盈利，但凈利潤(rùn)同比大幅下降。業(yè)績(jī)大虧的同時(shí)，光伏巨頭的市值也大幅縮水，創(chuàng)始人們的身家飛流直下。巔峰時(shí)刻，光伏八巨頭市值合計(jì)高達(dá)1.86萬(wàn)億元，到9月18日已僅剩4244億元，短短三年蒸發(fā)掉1.44萬(wàn)億元。

中小玩家的結(jié)局更為慘淡。今年前8個(gè)月，已有10家上市光伏企業(yè)被ST，多家上市光伏企業(yè)被強(qiáng)制退市。2024年以來(lái)，沖擊上市的光伏企業(yè)如中潤(rùn)光能、潤(rùn)陽(yáng)股份、大族封測(cè)、陸海新能等紛紛終止IPO，一些中小玩家已滑向破產(chǎn)邊緣。

更令人憂慮的是未來(lái)的挑戰(zhàn)?；仡櫣夥甑臍v史，已經(jīng)經(jīng)歷了幾輪周期。2008年至2013年是光伏賽道的首次極寒時(shí)刻。在歐洲補(bǔ)貼暖風(fēng)下，我國(guó)光伏業(yè)自2000年起快速崛起，涌現(xiàn)出施正榮、彭小峰、苗連生等一批首富級(jí)人物。然而，這些巨擘們最終大多轟然倒下。2008年的金融海嘯席卷全球，歐洲取消補(bǔ)貼政策，海外市場(chǎng)溫度驟降，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致各大公司陷入困境。最終，尚德、賽維、英利等企業(yè)相繼破產(chǎn)或陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。

此次光伏寒冬同樣有全球市場(chǎng)變化的因素，但更重要的原因是超越市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)能擴(kuò)張。2020年以來(lái)，在雙碳戰(zhàn)略引領(lǐng)下，資金瘋狂涌入光伏賽道，地方政府也加入搶“光”大戰(zhàn)。光伏巨頭們掀起了大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)賽，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)光伏組件產(chǎn)能已是國(guó)內(nèi)需求量的4倍、全球需求量的2倍。持續(xù)嚴(yán)重的供大于求導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)頻發(fā)，企業(yè)裁員消息不斷，硅料、硅片、電池、組件價(jià)格跌破成本線。

面對(duì)這一輪產(chǎn)能過(guò)剩調(diào)整，光伏大佬們開(kāi)始聯(lián)合避免價(jià)格惡戰(zhàn)，并主動(dòng)減產(chǎn)停工止血。據(jù)彭博新能源預(yù)測(cè)，2024年全球新增光伏裝機(jī)需求為574GW，而我國(guó)光伏主環(huán)節(jié)產(chǎn)能已全部超1000GW，所有主環(huán)節(jié)都在過(guò)剩。海外市場(chǎng)前路更加艱險(xiǎn)，尤其是美國(guó)市場(chǎng)，貿(mào)易保護(hù)主義不斷加碼關(guān)稅壁壘，政府通過(guò)補(bǔ)貼扶持本土光伏企業(yè)。

巨頭們已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整策略。隆基綠能奉行審慎策略并在技術(shù)上尋求突破，通威股份則逆勢(shì)擴(kuò)張。阿特斯注重利潤(rùn)和現(xiàn)金流，TCL中環(huán)試圖以犧牲利潤(rùn)搶占市場(chǎng)份額。無(wú)論是否減產(chǎn)，各家都希望行業(yè)能夠團(tuán)結(jié)，避免內(nèi)卷。10月12日，中國(guó)光伏半壁江山齊聚央視《對(duì)話》，討論行業(yè)未來(lái)。他們認(rèn)為構(gòu)建行業(yè)新生態(tài)、創(chuàng)新和拓展全球化是破局之道。當(dāng)前，中國(guó)光伏企業(yè)的最大任務(wù)依然是活下去。