中國(guó)資產(chǎn)深夜全線爆發(fā)，外資巨頭最新發(fā)聲

美銀策略師Lars Naeckter認(rèn)為中國(guó)股票的漲勢(shì)可能還未結(jié)束，仍有進(jìn)一步上行的空間。此前他曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)了中國(guó)股票的這一輪上漲。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的GDP、工業(yè)生產(chǎn)和零售銷售數(shù)據(jù)均好于市場(chǎng)預(yù)期，9月份房?jī)r(jià)下跌速度放緩，表明中國(guó)政府的刺激措施正在發(fā)揮作用。加上股票回購(gòu)增持再貸款正式落地，市場(chǎng)情緒在午后進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。截至10月18日收盤時(shí)，滬指漲幅接近3%，深證成指漲4.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅接近8%，香港恒指漲3.61%，恒生科技指數(shù)漲5.77%。

周五美股市場(chǎng)上，中國(guó)資產(chǎn)也集體上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲超3%。貝殼、名創(chuàng)優(yōu)品漲超8%，理想汽車漲超6%，陸金所控股漲近5%，富途控股、嗶哩嗶哩、微博、網(wǎng)易漲超3%，京東、小鵬汽車、百度、阿里巴巴等漲超2%。

Lars Naeckter表示，自中國(guó)宣布一系列刺激措施以來(lái)，看漲押注的需求有所增加。對(duì)于港股上市的中國(guó)股票以及追蹤這些股票的美國(guó)交易所交易基金(ETF)而言，看漲期權(quán)相對(duì)于看跌期權(quán)的成本已接近至少2008年以來(lái)的最高水平。盡管恒生指數(shù)已經(jīng)回吐了近一半的近期漲幅，但Lars Naeckter認(rèn)為，鑒于中國(guó)的政策轉(zhuǎn)向和投資者重新入市的意愿，市場(chǎng)仍有可能進(jìn)一步反彈。他建議投資者對(duì)在美國(guó)上市的iShares中國(guó)大盤股ETF采取看漲期權(quán)策略，并指出中美之間的噪音將持續(xù)存在，但更大的問(wèn)題是中國(guó)的政策和即將召開(kāi)的會(huì)議。

信安資產(chǎn)管理公司全球股票投資組合經(jīng)理Steve Larson表示，自己已從此前的懷疑態(tài)度轉(zhuǎn)變?yōu)楦訕?lè)觀，雖然該基金對(duì)中國(guó)的配置不足，但“正朝著正確的方向前進(jìn)”。信安資產(chǎn)管理公司在全球管理著約6990億美元。這種樂(lè)觀情緒反映了全球基金對(duì)中國(guó)近期前景的新信心。美國(guó)銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，隨著人們對(duì)中國(guó)更強(qiáng)有力的政策寬松措施的期望越來(lái)越高，亞太地區(qū)的基金經(jīng)理也變得更加樂(lè)觀。他們?cè)谥袊?guó)資產(chǎn)上投入了更多資金，并削減了在印度的配置。

中國(guó)人民銀行宣布建立再貸款機(jī)制，初始為用于股票回購(gòu)的銀行貸款提供3000億元的額度后，A股、港股擴(kuò)大漲幅。威爾遜資產(chǎn)管理有限公司的投資組合經(jīng)理Matthew Haupt表示，中國(guó)人民銀行的最新公告無(wú)疑有助于提振市場(chǎng)情緒。富達(dá)國(guó)際亞洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peiqian Liu表示，中國(guó)人民銀行正專注于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，以幫助企業(yè)和家庭重新開(kāi)始杠桿，并提供更多的流動(dòng)性支持。

美國(guó)銀行最新的全球基金經(jīng)理月度調(diào)查指出，在中國(guó)推出一攬子經(jīng)濟(jì)刺激措施后，許多投資者都開(kāi)始轉(zhuǎn)而看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股票。“做多中國(guó)股票”在美國(guó)銀行本次的調(diào)查中躋身最熱門交易排行榜前三。預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)12個(gè)月走強(qiáng)的全球基金經(jīng)理凈比例達(dá)到48%，這是2023年4月以來(lái)的最高水平。此次政策力度強(qiáng)勁、思路開(kāi)放、決心堅(jiān)決，政策底已經(jīng)十分明確。經(jīng)歷了快速激烈的估值情緒修復(fù)和震蕩調(diào)整后，建議保持倉(cāng)位配置，持續(xù)看好高質(zhì)量中特估，流動(dòng)性好的科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板，以及被政策層鼓勵(lì)且將有更多案例落地的并購(gòu)重組領(lǐng)域。