中銀證券認(rèn)為，財(cái)政增量刺激靴子落地，化債手段多樣化以及后續(xù)化債、財(cái)政發(fā)力的積極表態(tài)有助于修復(fù)市場(chǎng)中長(zhǎng)期信心。國(guó)內(nèi)10月經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)即將披露，信貸、地產(chǎn)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)能否企穩(wěn)尚存分歧，市場(chǎng)或面臨數(shù)據(jù)驗(yàn)證的窗口期。短期內(nèi)，市場(chǎng)將在貨幣寬松+政策預(yù)期逐步釋放的環(huán)境下延續(xù)分母端驅(qū)動(dòng)的震蕩上行行情。配置上，“自主可控”重要性凸顯之下，國(guó)防軍工、信創(chuàng)、半導(dǎo)體設(shè)備和材料、華為產(chǎn)業(yè)鏈、高端機(jī)床等行業(yè)有望受到催化?！癆I+應(yīng)用”近期催化加速，關(guān)注有望率先商業(yè)化落地的“AI+機(jī)器人”、“AI+游戲”、“AI+教育”、“AI+金融”等領(lǐng)域。

光大證券綜合分析，內(nèi)外政策對(duì)沖下，A股市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩上行趨勢(shì)。外部因素如美國(guó)大選靴子落地可能給市場(chǎng)帶來(lái)不確定性，但加征關(guān)稅方案落地需要時(shí)間，我國(guó)自身政策與基本面是更明確的交易主線。內(nèi)部因素，四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望與政策共振持續(xù)修復(fù)，同時(shí)支持性政策持續(xù)給予市場(chǎng)想象空間。配置方面，有三個(gè)方向值得關(guān)注：一是政策催化下有反轉(zhuǎn)預(yù)期且估值修復(fù)空間大的行業(yè)，如食品飲料、房地產(chǎn)、建筑材料、社會(huì)服務(wù)等；二是受益于風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升的彈性品種，如券商、TMT、軍工等；三是作為底倉(cāng)的寬基指數(shù)，如滬深300、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指等。

東吳證券認(rèn)為，隨著三季報(bào)披露完畢，全年業(yè)績(jī)預(yù)期逐步落地，歲末年初的市場(chǎng)交易邏輯往往會(huì)從景氣趨勢(shì)和業(yè)績(jī)改善轉(zhuǎn)向次年具有確定性的增量邏輯，從而形成年末估值切換行情。在歷次經(jīng)濟(jì)周期拐點(diǎn)前后，由于投資者對(duì)政策關(guān)注度提升，年末市場(chǎng)交易會(huì)趨向圍繞政策預(yù)期展開(kāi)。具體而言，建議關(guān)注四大方向：一是化債，存在較多應(yīng)收賬款的建筑、環(huán)保行業(yè)將有望改善資產(chǎn)質(zhì)量，估值有望提升；二是消費(fèi)，美護(hù)、文旅、汽車、零食以及醫(yī)藥板塊中帶有消費(fèi)屬性的家用醫(yī)療器械、中藥OTC等領(lǐng)域；三是地產(chǎn)鏈，伴隨著地產(chǎn)修復(fù)，相關(guān)板塊如建材、白酒也有望受益；四是低PB央企，銀行、保險(xiǎn)、建筑以及以有色為代表的周期股等，關(guān)注個(gè)股α機(jī)會(huì)。