美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)將于北京時(shí)間今晚21:30公布，這份報(bào)告被視為2024年最后一份重量級(jí)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。盡管年底前還有一份PCE數(shù)據(jù)將發(fā)布，但其對(duì)市場(chǎng)的影響力通常不及CPI。

美聯(lián)儲(chǔ)將在下周召開12月議息會(huì)議，此次CPI數(shù)據(jù)將成為其決定是否降息的重要依據(jù)。市場(chǎng)在關(guān)鍵數(shù)據(jù)出爐前表現(xiàn)謹(jǐn)慎，債券交易員撤出籌碼，選擇中性立場(chǎng)，美國(guó)三大股指也全線回落，道指已連續(xù)四天下跌。

摩根大通發(fā)布的周度調(diào)查顯示，客戶對(duì)美國(guó)國(guó)債的情緒從多頭轉(zhuǎn)為中性。雖然掉期市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性超過(guò)八成，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性和特朗普政策可能刺激通脹加速的猜測(cè)仍存在不確定性。許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)明年的降息空間可能不足50個(gè)基值，與9月利率點(diǎn)陣圖中的預(yù)測(cè)存在差距。

聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)顯示，對(duì)未來(lái)幾個(gè)月降息押注有所減少。各期限美債收益率普遍走高，美股承壓，道指、納指和標(biāo)普500指數(shù)均下跌。Pepperstone集團(tuán)高級(jí)研究策略師Michael Brown表示，市場(chǎng)參與者關(guān)注周三的CPI報(bào)告，他建議在股市回調(diào)時(shí)買入。盈透證券高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jose Torres指出，投資者正在等待最終CPI報(bào)告，預(yù)計(jì)該報(bào)告將反映出年化翹尾數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)。

美國(guó)銀行報(bào)告提到，近期市場(chǎng)對(duì)通脹的擔(dān)憂有所緩解，但CPI數(shù)據(jù)對(duì)股市的影響將超出預(yù)期。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估11月CPI同比增速升至2.7%，核心CPI同比和環(huán)比漲幅分別為3.3%和0.3%。eToro投資分析師Bret Kenwell認(rèn)為，核心CPI數(shù)據(jù)將是關(guān)鍵指標(biāo)，符合或低于預(yù)期的數(shù)據(jù)可能鞏固降息預(yù)期，高于預(yù)期則可能引發(fā)疑慮。

Forex.com和City Index的策略師Matthew Weller表示，美聯(lián)儲(chǔ)的重點(diǎn)是維持充分就業(yè)和穩(wěn)定通脹，盡管最近幾周大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員支持降息25個(gè)基點(diǎn)，但這一預(yù)期尚未確定。Edward Jones投資策略主管Mona Mahajan指出，市場(chǎng)希望看到不會(huì)干擾美聯(lián)儲(chǔ)決議的數(shù)據(jù)。Curvature Securities固定收益交易主管Tom di Galoma認(rèn)為通脹正在回落，但如果攀升將成問題。

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒此前傾向于支持降息，但強(qiáng)調(diào)需根據(jù)數(shù)據(jù)作出決策。22V Research的調(diào)查顯示，多數(shù)投資者預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)CPI的反應(yīng)將是避險(xiǎn)，但也有人認(rèn)為金融環(huán)境需要收緊。