2024年底，股市進(jìn)入維穩(wěn)行情，政策利好基本落地，市場(chǎng)進(jìn)入政策真空期。權(quán)重藍(lán)籌受青睞，小盤股面臨調(diào)整。道哥將舉辦“春耕2025新年私享會(huì)”，分享宏觀經(jīng)濟(jì)等議題，門票特惠報(bào)名中。

再過(guò)一周時(shí)間，2024年將與我們說(shuō)再見(jiàn)，這意味著股票市場(chǎng)圍繞政策博弈的短線投資策略基本宣告結(jié)束。市場(chǎng)進(jìn)入年底維穩(wěn)行情，我們用幾分鐘時(shí)間與朋友們討論。

每年12月是規(guī)劃下一年的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，包括經(jīng)濟(jì)宏觀政策的主要季節(jié)。12月9日中央政治局召開會(huì)議，12月12日中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開。2024年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)宏觀調(diào)控等手段等都依次與大家見(jiàn)面，這一切都在市場(chǎng)中有所體現(xiàn)。

除此之外，12月份貨幣政策是否會(huì)降準(zhǔn)降息？截止到24號(hào)，一切都已經(jīng)真相大白，最終并未落地。美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策在18號(hào)最終降息25個(gè)基點(diǎn)，外圍政策變量也已經(jīng)落地。

這意味著在12月份，市場(chǎng)的重要政策規(guī)劃和利好已經(jīng)一次與大家見(jiàn)面，尚未落地的恐怕要等到2025年甚至兩會(huì)之后。

截止年底前一周，市場(chǎng)已進(jìn)入政策真空期。在前期，如中央政治局和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，房地產(chǎn)、周期性股票、消費(fèi)股票等，以及半導(dǎo)體新生產(chǎn)力政策和投資機(jī)會(huì)都有所表現(xiàn)。

然而，我們發(fā)現(xiàn)所有大家期待的實(shí)質(zhì)性利好仍未落地，投資機(jī)會(huì)基本消失，投資邏輯和策略布局階段也大致過(guò)去。

當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入真空期后，如果缺乏外圍政策和利好催化，那么市場(chǎng)可能面臨調(diào)整壓力。市場(chǎng)將有維穩(wěn)資金入市。從23號(hào)到24號(hào)，包括大金融銀行證券、保險(xiǎn)、大藍(lán)籌，例如中特估、石油石化、港口、電力等都有所表現(xiàn)，以及新能源和大金融也有所表現(xiàn)。

除此之外，耐用消費(fèi)品和家電汽車也有所表現(xiàn)，這些都是權(quán)重藍(lán)籌。

市場(chǎng)維穩(wěn)行情具備以下幾個(gè)特點(diǎn)。首先，高度依賴政策利好，短期內(nèi)強(qiáng)周期性資產(chǎn)可能缺乏短期抓手。其次，市場(chǎng)中權(quán)重較大，尤其具備紅利特點(diǎn)的企業(yè)，基本面表現(xiàn)良好，權(quán)重占比較大的大盤藍(lán)籌在維穩(wěn)行情中更受到大資金青睞。

前期概念炒作的主要是散戶游資參與的小盤股和微盤股，在維穩(wěn)行情中相對(duì)面臨調(diào)整壓力。