1月國(guó)產(chǎn)新能源走進(jìn)臺(tái)風(fēng)眼！2025年的第一個(gè)月，銷(xiāo)量報(bào)告比以往來(lái)得更慢一些。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的時(shí)間恰逢春節(jié)假期，加上2025年以舊換新的政策在月中才公布，導(dǎo)致銷(xiāo)量數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常波動(dòng)。

國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)在經(jīng)歷了半年的高速增長(zhǎng)后，在今年1月稍作調(diào)整。這似乎是暴風(fēng)雨前的寧?kù)o，這一年將是決定許多車(chē)企命運(yùn)的關(guān)鍵一年。

1月，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比全面下滑。在已公布的14家車(chē)企中，只有吉利的新能源整體銷(xiāo)量保持增長(zhǎng)，其他車(chē)企均出現(xiàn)不同程度的下滑。上汽新能源、北汽藍(lán)谷、蔚來(lái)等品牌的下滑幅度超過(guò)50%，埃安、長(zhǎng)城新能源、理想、奇瑞新能源、比亞迪、零跑等品牌則下滑超過(guò)40%。盡管如此，同比數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭依然延續(xù)，僅有4家車(chē)企出現(xiàn)了同比下滑，且除埃安外，其他品牌的下滑幅度并不大。

1月和2月銷(xiāo)量的環(huán)比下降很大程度上與以舊換新政策有關(guān)。去年下半年，該政策大幅提升了汽車(chē)銷(xiāo)量，但進(jìn)入2025年后，政策進(jìn)入了階段性空窗期，消費(fèi)者選擇持幣觀望，影響了銷(xiāo)量。盡管車(chē)企推出了補(bǔ)貼措施試圖穩(wěn)定銷(xiāo)量，但效果并不明顯。商務(wù)部宣布正在抓緊制定相關(guān)政策，并于1月發(fā)布了關(guān)于做好2025年汽車(chē)以舊換新工作的通知，購(gòu)買(mǎi)新能源乘用車(chē)最高可補(bǔ)貼2萬(wàn)元，政策迅速銜接，為2025年釋放了強(qiáng)有力的信號(hào)。

中信證券研報(bào)表示，看好政策刺激下汽車(chē)板塊的需求釋放。乘聯(lián)會(huì)崔東樹(shù)認(rèn)為，新能源汽車(chē)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，單車(chē)批量大幅增大，單車(chē)成本明顯下降，頭部競(jìng)爭(zhēng)格局仍未穩(wěn)定。因此，2025年“價(jià)格戰(zhàn)”仍將延續(xù)并極其激烈。

具體到品牌，考慮到春節(jié)假期，許多車(chē)企的銷(xiāo)量公布時(shí)間較晚，目前有25個(gè)品牌能夠查詢(xún)到銷(xiāo)量。除了吉利領(lǐng)克和銀河系列，其他品牌都出現(xiàn)了環(huán)比下滑，下滑幅度普遍在3-5成左右。但在特殊時(shí)間段仍能按時(shí)發(fā)布銷(xiāo)量的品牌，仍是當(dāng)下的主流。從同比數(shù)據(jù)來(lái)看，這些品牌呈現(xiàn)出一定的馬太效應(yīng)，銷(xiāo)量排名靠前的品牌也是同比增速更快的車(chē)企，而腰部和尾部品牌則稍顯掙扎。

過(guò)去幾年，行業(yè)持續(xù)洗牌，已有不少企業(yè)退出市場(chǎng)。例如，哪吒汽車(chē)所持18.55億元股權(quán)被凍結(jié)，合創(chuàng)汽車(chē)被列為失信被執(zhí)行人，威馬汽車(chē)破產(chǎn)重整草案披露，極越汽車(chē)啟動(dòng)用戶(hù)定金退款登記。盡管哪吒計(jì)劃E輪融資超40億人民幣，威馬也在試圖通過(guò)重整尋找新的機(jī)會(huì)，但相比目前動(dòng)輒月銷(xiāo)數(shù)萬(wàn)臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻，這些曾經(jīng)主流的車(chē)企難以避免退出歷史舞臺(tái)。

隨著國(guó)產(chǎn)新能源逐漸掌握競(jìng)爭(zhēng)力，去年開(kāi)始，企業(yè)的出海步伐明顯加快。比亞迪在韓國(guó)、日本、新加坡、印度等地推出多款車(chē)型，海外銷(xiāo)量達(dá)到66336臺(tái)，接近上汽集團(tuán)的海外銷(xiāo)量。其他傳統(tǒng)車(chē)企如吉利、東風(fēng)、長(zhǎng)安也在加快海外布局。哪吒汽車(chē)雖然在國(guó)內(nèi)已經(jīng)掉隊(duì)，但海外布局仍在進(jìn)行。

理想和華為鴻蒙是高端市場(chǎng)的主要玩家。1月，鴻蒙智行憑借34987臺(tái)銷(xiāo)量重新回到第一，理想銷(xiāo)量為29927臺(tái)，未能守住3萬(wàn)臺(tái)大關(guān)。理想的銷(xiāo)量主要依靠增程車(chē)型支撐，2025年將是其產(chǎn)品大年。相比之下，華為始終堅(jiān)持高價(jià)格段位，拒絕低價(jià)格卷銷(xiāo)量，智界的突出表現(xiàn)幫助華為穩(wěn)住了銷(xiāo)量數(shù)據(jù)。

小鵬汽車(chē)成為1月最亮眼的新勢(shì)力車(chē)企之一，銷(xiāo)量達(dá)到30350臺(tái)，連續(xù)3個(gè)月站上3萬(wàn)臺(tái)階。蔚來(lái)銷(xiāo)量?jī)H為13863臺(tái)，低價(jià)策略尚未奏效。樂(lè)道L60銷(xiāo)量不佳，導(dǎo)致蔚來(lái)整體銷(xiāo)量難有起色。蔚來(lái)即將在今年上半年推出更為低價(jià)的第三品牌螢火蟲(chóng)，以提振銷(xiāo)量。

吉利是唯一在新能源汽車(chē)上呈現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)的車(chē)企，1月單月銷(xiāo)量達(dá)到121071臺(tái)。銀河系列和領(lǐng)克系列表現(xiàn)尤為亮眼，極氪表現(xiàn)相對(duì)較差，但吉利將極氪單獨(dú)上市，力求將其推上更高位置。

廣汽埃安去年表現(xiàn)相對(duì)失意，銷(xiāo)量多數(shù)時(shí)間不如理想和鴻蒙。廣汽選擇強(qiáng)化高端品牌，計(jì)劃投資設(shè)立GH項(xiàng)目公司，與華為深度融合，打造基于全新架構(gòu)、技術(shù)領(lǐng)先的全新汽車(chē)品牌。首款產(chǎn)品定位30萬(wàn)級(jí)豪華智能新能源車(chē)，預(yù)示著廣汽將擁抱華為，再打造一個(gè)高端旗艦新能源品牌。

1-2月是車(chē)企銷(xiāo)量較為低迷的周期，假期疊加春節(jié)，車(chē)企的動(dòng)作往往不大，銷(xiāo)量參考意義有限。這兩個(gè)月是狂奔后的短暫寧?kù)o，為慘烈的2025年蓄勢(shì)。