DeepSeek成美國(guó)大廠向AI砸錢(qián)強(qiáng)心劑。DeepSeek目前在科技圈備受矚目，它通過(guò)算法創(chuàng)新，用更低的成本打造了接近OpenAI o1性能的開(kāi)源推理模型R1和與GPT-4媲美的大模型V3。如果大模型的訓(xùn)練和推理不再需要海量算力，數(shù)據(jù)中心的需求自然會(huì)減少，這曾一度導(dǎo)致英偉達(dá)市值蒸發(fā)5000多億美元。然而，美國(guó)科技巨頭并未因此收縮陣線，反而繼續(xù)加大AI投資。

谷歌母公司Alphabet發(fā)布的2024年第四季度財(cái)報(bào)顯示，其2025年的資本支出計(jì)劃高達(dá)750億美元，遠(yuǎn)超華爾街分析師預(yù)期。微軟和Meta也在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)重金投資AI。Meta創(chuàng)始人扎克伯格表示，將在資本支出和基礎(chǔ)設(shè)施上進(jìn)行大量投資，以獲得戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。微軟CEO薩蒂亞·納德拉則認(rèn)為，隨著人工智能變得越來(lái)越高效和普及，需求將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

盡管投資者對(duì)AI業(yè)務(wù)巨額支出和缺乏明顯回報(bào)表示擔(dān)憂，但這些科技巨頭依然堅(jiān)持“燒錢(qián)有理”。DeepSeek的成功并不意味著算力需求會(huì)下滑，反而可能推動(dòng)市場(chǎng)對(duì)AI增量需求的增長(zhǎng)。這是因?yàn)锳I算力分為訓(xùn)練算力和推理算力，DeepSeek大幅降低了訓(xùn)練算力，而市場(chǎng)對(duì)推理算力的需求更大。推理算力是基于訓(xùn)練好的模型對(duì)新輸入進(jìn)行快速計(jì)算，是AI模型寫(xiě)代碼、做視頻、畫(huà)圖的“燃料”。

從某種意義上說(shuō)，當(dāng)前AI行業(yè)的發(fā)展與上世紀(jì)90年代的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)類似。當(dāng)時(shí)電腦和芯片成本下降，處理能力和存儲(chǔ)能力大幅提升，引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮。杰文斯悖論也適用于解釋這一現(xiàn)象：技術(shù)進(jìn)步降低資源使用成本，但總體需求增加，導(dǎo)致資源消耗總量上升。DeepSeek的角色類似于瓦特改良蒸汽機(jī)，促進(jìn)了AI應(yīng)用的廣泛推廣，增加了對(duì)推理算力的需求。

盡管自ChatGPT誕生以來(lái)，AI行業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但從OpenAI首席財(cái)務(wù)官Sarah Friar的數(shù)據(jù)來(lái)看，該公司約75%的營(yíng)收來(lái)自消費(fèi)者訂閱。企業(yè)希望通過(guò)“AI賦能”提升生產(chǎn)效率，但大模型的使用成本較高。DeepSeek的“降本增效”使得更多企業(yè)客戶愿意嘗試使用AI，進(jìn)而對(duì)算力產(chǎn)生更大需求。因此，谷歌、微軟等科技巨頭繼續(xù)投資AI基礎(chǔ)設(shè)施，以應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的爆發(fā)。