開源證券的一份研報指出，銀行負(fù)債策略隱含存款利率進(jìn)一步下調(diào)預(yù)期。從歷史規(guī)律來看，長期限定存的掛牌利率下調(diào)幅度較大，因此若銀行預(yù)期存款定價有進(jìn)一步下調(diào)可能，將避免在降息環(huán)境中吸收過多長期存款。

金融監(jiān)管總局此前披露，2024年四季度我國商業(yè)銀行凈息差降至1.52％。對于銀行機構(gòu)而言，要想穩(wěn)住息差，除了優(yōu)化資產(chǎn)配置實現(xiàn)收益增加，管控負(fù)債成本也是必要的舉措。多家銀行在接受機構(gòu)調(diào)研時提及，將進(jìn)一步優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，以改善存款付息成本。

青農(nóng)商行在回應(yīng)存款定期化現(xiàn)象時表示，截至2024年末，該行定期存款占比較上季提高0.4個百分點，較年初提高1.37個百分點。“2024年以來，我行以‘次高成本存款代替高成本存款’為目標(biāo)，推出拳頭產(chǎn)品，配套行之有效的營銷策略和營銷指引，通過優(yōu)化存款定價策略，引導(dǎo)中長期定期存款向1年期存款轉(zhuǎn)移，逐步壓降中長期存款占比，持續(xù)優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)?！?/p>

廈門銀行在回應(yīng)2025年負(fù)債端調(diào)降幅度規(guī)劃時提到，該行將進(jìn)一步優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，存款增量發(fā)力人民幣活期存款，提升活期存款日均占比，存量部分主動壓降高成本存款，同時積極優(yōu)化零售存款期限結(jié)構(gòu)，合力推動存款付息成本下降；同時，持續(xù)跟進(jìn)并及時調(diào)整存款掛牌利率，助力成本率進(jìn)一步壓降。預(yù)計2025年該行負(fù)債端降幅將較2024年有所擴大。

正值銀行年報披露季，多家銀行管理層在業(yè)績說明會上也就負(fù)債成本管控的相關(guān)問題予以回應(yīng)。平安銀行行長冀光恒表示：“平安銀行今年零售負(fù)債端必須退出高成本行列，回到低成本行列。”興業(yè)銀行管理層認(rèn)為，穩(wěn)息差的關(guān)鍵在于壓降負(fù)債成本。興業(yè)銀行計劃財務(wù)部總經(jīng)理林舒提到，按該行當(dāng)前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，存款付息率還有20個BP的下降空間。浙商銀行行長助理侯波在該行業(yè)績會上表示：“負(fù)債端三年期以上的高成本負(fù)債在今年到期的規(guī)模會高于去年，這對于息差穩(wěn)定也將有所助益。”

開源證券研報提及，高息定存重定價是2025年銀行存款成本改善的主要支撐，存款利率即使調(diào)降，引起的脫媒效應(yīng)也將弱于往年。一是理財收益率隨高息存款到期、信托通道整改等也趨于下降；二是中小銀行若能按自律統(tǒng)一下調(diào)，“手工補息”“特色存款”等產(chǎn)品減少，大部分客戶或被動接受為主，也能減輕大行負(fù)債壓力。

艾亞文表示：“市場利率低位運行、政策利率調(diào)整預(yù)期、銀行負(fù)債成本控制需求等多重因素的影響，銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。”