近日，美國(guó)政府宣布對(duì)全球多國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”，這一決定在全球市場(chǎng)引發(fā)了劇烈的連鎖反應(yīng)。尤其在美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)，蘋果公司旗下的iPhone系列產(chǎn)品受到了直接影響。隨后，美國(guó)發(fā)布了新一輪關(guān)稅豁免政策，提出含美國(guó)價(jià)值20%以上的制造品能享有豁免。

關(guān)于關(guān)稅如何影響美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)，多位產(chǎn)業(yè)分析人士指出，由于智能手機(jī)零售價(jià)格的上漲，尤其是中低端產(chǎn)品，銷量將下跌，具體幅度正在評(píng)估中。4月8日，美國(guó)將對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征的關(guān)稅從34%提升至84%，中方隨即在4月9日升級(jí)反制措施，并于4月10日中午12:01開始執(zhí)行。

一些市場(chǎng)人士擔(dān)憂關(guān)稅大戰(zhàn)可能會(huì)影響美國(guó)芯片尤其是手機(jī)芯片出口到中國(guó)。然而，TechInsights移動(dòng)半導(dǎo)體服務(wù)總監(jiān)Wayne Lam表示，中國(guó)手機(jī)廠商大多數(shù)關(guān)鍵半導(dǎo)體器件來自亞洲代工廠，例如應(yīng)用處理器通常來自中國(guó)臺(tái)灣省的臺(tái)積電，而DRAM和NAND則通常來自韓國(guó)。這些組件多源供應(yīng)，OEM廠商可以選擇關(guān)稅最低的供應(yīng)商，因此中國(guó)手機(jī)廠商受到的影響相對(duì)較低，而成品需要返回美國(guó)的蘋果面臨更高風(fēng)險(xiǎn)。

阿波羅全球管理公司的數(shù)據(jù)顯示，計(jì)算機(jī)、電子產(chǎn)品是美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口商品中的最大類別，占比達(dá)30%。這意味著智能手機(jī)、顯示器等電子產(chǎn)品，尤其是蘋果公司的iPhone系列首當(dāng)其沖。公開報(bào)道顯示，蘋果公司在關(guān)稅生效前3天內(nèi)向美國(guó)空運(yùn)了5架飛機(jī)的iPhone。有分析認(rèn)為，如果蘋果公司將關(guān)稅成本全部轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，iPhone 16 Pro Max的在美零售價(jià)將從1599美元上漲到2300美元。

根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，2024年美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)格局中，蘋果占據(jù)60%的市場(chǎng)份額，三星占有20%，聯(lián)想（摩托羅拉）占10%，其他品牌如TCL、谷歌、HMD等市場(chǎng)份額較小。TechInsights報(bào)告稱，美國(guó)加征“對(duì)等關(guān)稅”將對(duì)在印度和中國(guó)組裝并銷往美國(guó)的蘋果iPhone造成較大沖擊。蘋果可能會(huì)通過提高售價(jià)或壓縮利潤(rùn)來應(yīng)對(duì)，也可能兩者兼施。此外，蘋果已預(yù)判此政策動(dòng)向，這也解釋了為何iPhone 16e定價(jià)高于預(yù)期。

值得注意的是，美國(guó)還發(fā)布了針對(duì)電子產(chǎn)品的“美國(guó)成分≥20%”的豁免門檻，涵蓋消費(fèi)電子、通信設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備等電子制造全產(chǎn)業(yè)鏈。若美國(guó)原產(chǎn)成分價(jià)值占比≥20%，產(chǎn)品就能獲得關(guān)稅豁免。Canalys高級(jí)分析師朱嘉弢表示，手機(jī)品牌可能會(huì)將部分成本轉(zhuǎn)移至上游供應(yīng)鏈，而蘋果的高端產(chǎn)品可能獲得一定程度的豁免。TrendForce集邦咨詢也指出，若寬松解讀20%美國(guó)價(jià)值相關(guān)規(guī)定，中高端智能手機(jī)皆有機(jī)會(huì)適用，但低端或入門款為主的手機(jī)品牌可能無法避開關(guān)稅沖擊。

不過，天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤指出，尚未聽到關(guān)稅豁免相關(guān)訊息。為應(yīng)對(duì)關(guān)稅變動(dòng)，蘋果也在考慮擴(kuò)大其在巴西工廠的產(chǎn)能。TechInsights表示，中國(guó)、印度和巴西是iPhone組裝的三大核心基地，短期內(nèi)難以大幅拓展其他地區(qū)產(chǎn)能。鑒于當(dāng)前組裝高度依賴中印的現(xiàn)狀，iPhone 17系列或?qū)q價(jià)。朱嘉弢同時(shí)表示，關(guān)稅將迫使品牌轉(zhuǎn)移優(yōu)化生產(chǎn)地，但考慮到成本和遷移速度的問題，零售成本將明顯上升。消費(fèi)者對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏信心，消費(fèi)降級(jí)情況將更加明顯?；鶞?zhǔn)情境下，TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)2025年智能手機(jī)生產(chǎn)量年增幅度與前一年持平。若關(guān)稅沖突后續(xù)削弱全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，產(chǎn)量可能轉(zhuǎn)為年減5%。

面對(duì)美國(guó)政府對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”，中方采取了相應(yīng)的反制措施。美國(guó)公司在高端芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位，如高通的驍龍?zhí)幚砥?、博通的Wi-Fi和藍(lán)牙芯片、Skyworks和Qorvo的射頻組件、美光的DRAM和NAND存儲(chǔ)等。中國(guó)手機(jī)廠商在高端芯片領(lǐng)域仍高度依賴美國(guó)技術(shù)，加征關(guān)稅后是否會(huì)導(dǎo)致采購(gòu)成本上升，進(jìn)而影響手機(jī)價(jià)格？

多位行業(yè)人士表示并不需要太擔(dān)心關(guān)稅可能導(dǎo)致的成本上升。根據(jù)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，原產(chǎn)地通常以“實(shí)質(zhì)性加工”發(fā)生地為準(zhǔn)。高通的芯片主要由臺(tái)積電和三星代工，原產(chǎn)地不在美國(guó)。博通部分高端芯片由臺(tái)積電代工，但也有部分射頻芯片、汽車電子芯片由格羅方德美國(guó)工廠生產(chǎn)。Qorvo的核心晶圓制造集中在美國(guó)，封裝環(huán)節(jié)雖在哥斯達(dá)黎加和中國(guó)，但原產(chǎn)地判定仍以美國(guó)為準(zhǔn)。Skyworks大部分射頻芯片的原產(chǎn)地為美國(guó)，核心制造環(huán)節(jié)集中在馬薩諸塞州、加利福尼亞州和亞利桑那州的晶圓廠。美光大部分量產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的原產(chǎn)地為新加坡、日本、中國(guó)臺(tái)灣和中國(guó)大陸，美國(guó)本土生產(chǎn)占比低。

有行業(yè)人士分析，英偉達(dá)、蘋果、AMD、高通、博通、Marvell等美國(guó)芯片設(shè)計(jì)大廠的產(chǎn)品大多由中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電進(jìn)行晶圓代工，封測(cè)也主要在亞洲完成，因此基本不會(huì)受到此次中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策影響。相比之下，格羅方德、德州儀器、美光、Skyworks、Qorvo等美國(guó)芯片大廠在美國(guó)本土都有自己的晶圓廠，這些廠商對(duì)華出口的由其美國(guó)本土晶圓廠制造的芯片可能將會(huì)受到影響。

朱嘉弢表示，Qorvo、Skyworks的射頻芯片原產(chǎn)地主要是美國(guó)，其產(chǎn)品出口到中國(guó)可能受加征關(guān)稅影響，但對(duì)手機(jī)廠商影響總體較小，在中國(guó)銷售的安卓手機(jī)可替換成國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商，加速國(guó)產(chǎn)替代。存儲(chǔ)芯片方面，若美光產(chǎn)品受到影響，可能轉(zhuǎn)向三星或SK海力士，或者國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商。Omdia資深首席分析師楊光則表示，若將關(guān)稅因素納入考量，國(guó)內(nèi)手機(jī)產(chǎn)品價(jià)格將面臨進(jìn)口射頻組件成本上升的壓力，但短期內(nèi)手機(jī)廠商可能會(huì)自行消化這部分成本。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)射頻組件廠商有望迎來更好的發(fā)展機(jī)遇。朱嘉弢還表示，關(guān)稅戰(zhàn)將迫使半導(dǎo)體廠商不斷優(yōu)化自身生產(chǎn)布局并帶來生產(chǎn)成本的上升。但由于全球消費(fèi)電子市場(chǎng)仍是供大于求，對(duì)于手機(jī)廠商來說，零部件需求大規(guī)模上升可能性不大。