中美之間的關(guān)稅已經(jīng)從34%、84%上升到當(dāng)前的125%，進(jìn)入極限對(duì)壘階段。半導(dǎo)體作為關(guān)鍵進(jìn)出口產(chǎn)品，受關(guān)稅加碼影響尤為明顯。隨著原產(chǎn)地認(rèn)定新規(guī)和芯片報(bào)價(jià)暫停等消息的曝出，涉美芯片進(jìn)口通道空前縮窄，國(guó)產(chǎn)芯片被推向關(guān)稅戰(zhàn)爭(zhēng)前線。

最新消息顯示，自2025年4月12日起，中國(guó)將調(diào)整對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征的關(guān)稅稅率，由84%提高至125%。在目前的關(guān)稅水平下，美國(guó)輸華商品已無市場(chǎng)接受可能性。如果美方繼續(xù)對(duì)中國(guó)輸美商品加征關(guān)稅，中方將不予理會(huì)。

關(guān)稅反制措施實(shí)施后，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)迅速響應(yīng)。同日，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知，指出“集成電路”的原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，即流片地為原產(chǎn)地。協(xié)會(huì)還建議，無論封裝與否，“集成電路”進(jìn)口報(bào)關(guān)時(shí)的原產(chǎn)地應(yīng)以晶圓流片工廠所在地為準(zhǔn)進(jìn)行申報(bào)。

這一消息導(dǎo)致涉美芯片企業(yè)集體靜默。不少美系芯片公司的新增訂單暫停報(bào)價(jià)，各方都在評(píng)估影響?？紤]到成本負(fù)擔(dān)加劇，美國(guó)芯片可能加速撤出中國(guó)市場(chǎng)。目前，美國(guó)本土的主要晶圓廠包括GlobalFoundries、英特爾、美光和德州儀器。其中，除了英特爾的產(chǎn)能集中在美國(guó)外，德州儀器的晶圓廠主要位于得克薩斯州、緬因州和猶他州，少部分在德國(guó)，封測(cè)主要在美國(guó)本土，部分位于馬來西亞、菲律賓和中國(guó)成都。

此外，英特爾的部分CPU和GPU產(chǎn)品、ADI的模擬芯片產(chǎn)品、博通的部分射頻類和汽車電子芯片、美光的部分DRAM和NAND芯片、安森美的大部分功率類產(chǎn)品以及Qorvo的射頻前端產(chǎn)品或?qū)⑹艿皆a(chǎn)地認(rèn)定新規(guī)的影響。

面對(duì)美系芯片騰出的市場(chǎng)空白，國(guó)產(chǎn)廠商全面補(bǔ)位已成定局。民生證券認(rèn)為，這次貿(mào)易糾紛與以往不同，不是簡(jiǎn)單的中美貿(mào)易摩擦，而是美國(guó)單方面割裂全球的行為。需要堅(jiān)定信心，增大自主可控的配置敞口。自2018年貿(mào)易糾紛以來，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已有長(zhǎng)足發(fā)展，此次關(guān)稅政策有望進(jìn)一步加速國(guó)產(chǎn)替代。

從國(guó)產(chǎn)芯片市場(chǎng)格局來看，龍芯、華為、飛騰、海光、兆芯、申威等廠商都在備選名單中。海光和兆芯均采用x86技術(shù)架構(gòu)，分別獲得了完整的交叉專利授權(quán)和指令集期限授權(quán)。海光掌握完整的x86指令集代碼，并通過核心指令集擴(kuò)充建立了國(guó)產(chǎn)化C86指令體系，安全性能及自主迭代能力較強(qiáng)，被視為國(guó)產(chǎn)CPU市場(chǎng)的第一梯隊(duì)。

在國(guó)產(chǎn)ARM路線中，鯤鵬與飛騰基于ARM V8架構(gòu)進(jìn)行了國(guó)產(chǎn)化自研。鯤鵬憑借高度集成的設(shè)計(jì)和豐富的軟件產(chǎn)品生態(tài)，受到市場(chǎng)認(rèn)可；飛騰依托安全架構(gòu)創(chuàng)新，在信創(chuàng)市場(chǎng)認(rèn)可度較高。目前，國(guó)產(chǎn)ARM也被視為僅次于X86的主流技術(shù)路線。

龍芯和申威則憑借深度自主研發(fā)，受到黨政及特種市場(chǎng)的信賴。龍芯基于完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的指令系統(tǒng)LoongArch，實(shí)現(xiàn)了多代處理器產(chǎn)品性能升級(jí)；申威也在政府、軍工等關(guān)鍵領(lǐng)域得到應(yīng)用。兩大廠商正在進(jìn)一步發(fā)力生態(tài)建設(shè)，以期邁向更廣闊的商用市場(chǎng)。

六大國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)品基本滿足國(guó)產(chǎn)替代的安全可用需求。隨著中美“關(guān)稅戰(zhàn)”的打響，國(guó)產(chǎn)化芯片有望加速大規(guī)模落地進(jìn)程，擔(dān)當(dāng)起國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)需求。