多股20%漲停，軍工股集體猛拉 地緣局勢(shì)助推市場(chǎng)熱情！今日早盤，A股低開低走，上證指數(shù)再度失守3400點(diǎn)，深證成指、北證50、創(chuàng)業(yè)板指等均跌超1%。超過4500只個(gè)股下跌，成交呈放大趨勢(shì)。石油、黃金、國(guó)防軍工、航運(yùn)港口等板塊表現(xiàn)活躍，而日用化工、文娛用品、預(yù)制菜、影視院線等板塊跌幅居前。

能源股早間大幅高開高走，可燃冰概念領(lǐng)漲，板塊指數(shù)一度放量大漲逾5%，創(chuàng)一個(gè)半月來新高，不到半小時(shí)成交就超昨日全天成交。通源石油開盤20%漲停，準(zhǔn)油股份一字漲停，潛能恒信等也漲?；驖q超10%。油服工程、頁(yè)巖氣、天然氣、石油化工等細(xì)分板塊紛紛逆勢(shì)上揚(yáng)，新錦動(dòng)力、貝肯能源、山東墨龍、東方環(huán)宇等批量漲停。

港股石油概念股跟隨上漲，MI能源一度飆升逾55%，山東墨龍、延長(zhǎng)石油國(guó)際、中港石油等最高均漲超30%。

消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日凌晨，以色列空軍對(duì)伊朗境內(nèi)數(shù)十個(gè)與核計(jì)劃和其他軍事設(shè)施相關(guān)的目標(biāo)發(fā)動(dòng)空襲，并將此次行動(dòng)命名為“獅子的力量”。以軍稱，伊朗擁有足夠的濃縮鈾，可以在幾天內(nèi)制造出多枚炸彈，因此需要采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)這一威脅。以色列總理表示，以軍對(duì)伊朗核設(shè)施的軍事行動(dòng)將持續(xù)數(shù)日，直至消除威脅為止。

此外，美國(guó)進(jìn)入夏季石油需求旺季，原油庫(kù)存超預(yù)期下降。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日，美國(guó)能源信息署發(fā)布的最新庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，美國(guó)原油庫(kù)存減少364萬桶，庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存減少40萬桶。受諸多因素共同影響，布倫特原油和WTI原油均飆漲超10%，創(chuàng)三年多來最大單日漲幅。國(guó)內(nèi)原油期貨主力合約也跟隨大漲，早間開盤僅約11分鐘就強(qiáng)勢(shì)漲停，低硫油、燃油、瀝青、液化氣等主力合約也大幅飆升?；て贩N集體上揚(yáng)，甲醇、短纖、PTA、苯乙烯等漲幅居前。

中信證券認(rèn)為，近期中東局勢(shì)緊張加劇，俄烏談判進(jìn)展緩慢，地緣政治仍推升油價(jià)。考慮到近期美國(guó)對(duì)伊朗、委內(nèi)瑞拉制裁及地緣擾動(dòng)等多重因素影響，油價(jià)易漲難跌，仍有較高溢價(jià)可能性。

國(guó)防軍工股早間集體走強(qiáng)，地面兵裝概念領(lǐng)漲，板塊指數(shù)逆勢(shì)高開高走，盤中放量大漲逾4%，不到一小時(shí)成交就超昨日全天成交。捷強(qiáng)裝備、北方長(zhǎng)龍20%漲停，中兵紅箭、國(guó)科軍工等漲幅居前。軍貿(mào)概念、航天裝備、航空裝備、軍工電子等細(xì)分板塊也均逆勢(shì)上揚(yáng)，中無人機(jī)、航天南湖、中航成飛、新余國(guó)科等漲幅居前。

除了中東局勢(shì)，俄烏局勢(shì)也有惡化的趨勢(shì)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日，烏克蘭國(guó)家安全與國(guó)防委員會(huì)反虛假信息中心主任科瓦連科在社交媒體發(fā)文稱，俄羅斯坦波夫火藥廠遭到襲擊，目前該火藥廠停止運(yùn)行。俄羅斯國(guó)防部發(fā)布通報(bào)說，俄武裝力量中央集團(tuán)軍繼續(xù)向?yàn)踯姺烙v深推進(jìn)，對(duì)第聶伯羅彼得羅夫斯克州持續(xù)發(fā)動(dòng)進(jìn)攻。東部集團(tuán)軍已抵達(dá)頓涅茨克地區(qū)西部邊界，正在對(duì)第聶伯羅彼得羅夫斯克州發(fā)動(dòng)進(jìn)攻。此外，俄軍還在蘇梅、哈爾科夫、赫爾松、扎波羅熱等地繼續(xù)展開行動(dòng)。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普日前出席西點(diǎn)軍校畢業(yè)典禮并發(fā)表演講時(shí)稱，他完全支持將美國(guó)新財(cái)年國(guó)防預(yù)算增至1萬億美元，并強(qiáng)調(diào)這個(gè)數(shù)字不容討價(jià)還價(jià)。這意味著美國(guó)軍費(fèi)規(guī)模較2025財(cái)年大增近13%，再創(chuàng)新高。

華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)復(fù)雜，全球軍費(fèi)開支增長(zhǎng)明顯。疊加我軍目前處于“十四五”裝備建設(shè)的攻堅(jiān)階段，后續(xù)還有2027年建軍百年，2035年國(guó)防現(xiàn)代化等一系列國(guó)防發(fā)展建設(shè)任務(wù)。國(guó)內(nèi)外需求共振下，軍工行業(yè)有望迎來新一輪高景氣周期。