美國(guó)商務(wù)部于2025年7月17日宣布，對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的陽(yáng)極級(jí)石墨初步加征93.5%的反傾銷稅。疊加此前已有的721%反補(bǔ)貼稅、30%對(duì)華通用關(guān)稅及25%的“301條款”關(guān)稅后，實(shí)際綜合稅率高達(dá)160%，即日生效。受影響產(chǎn)品為含碳量≥90%的天然/合成/混合石墨，覆蓋2023年價(jià)值3.471億美元的進(jìn)口商品。

此次政策調(diào)整由美國(guó)活性陽(yáng)極材料生產(chǎn)商聯(lián)盟（AAAMP）推動(dòng)，該組織指控中國(guó)石墨低價(jià)傾銷，導(dǎo)致美國(guó)本土石墨產(chǎn)業(yè)份額從2018年的23%驟降至2024年的8%。美方認(rèn)為中國(guó)通過(guò)政府補(bǔ)貼壓低價(jià)格，使本土企業(yè)難以競(jìng)爭(zhēng)。

特斯拉、松下、LG等電池制造商強(qiáng)烈反對(duì)加稅，指出美國(guó)本土石墨在質(zhì)量與產(chǎn)能上均無(wú)法滿足需求。美國(guó)59%的天然石墨和68%的人造石墨依賴中國(guó)進(jìn)口，2024年進(jìn)口量達(dá)18萬(wàn)噸，約三分之二來(lái)自中國(guó)。本土最大石墨企業(yè)Westwater Resources的工廠2026年預(yù)計(jì)產(chǎn)能僅1.25萬(wàn)噸，不足中國(guó)單月出口量的十分之一。160%的關(guān)稅將使電動(dòng)車(chē)電池成本每千瓦時(shí)增加7美元，整車(chē)電池成本或上漲1000美元以上，直接侵蝕韓國(guó)電池商一至兩個(gè)季度利潤(rùn)。

此次關(guān)稅被視為特朗普與馬斯克矛盾的延伸。6月特朗普推動(dòng)的《美麗大法案》取消新能源補(bǔ)貼，與馬斯克支持綠色能源的立場(chǎng)沖突，而石墨關(guān)稅進(jìn)一步打擊特斯拉供應(yīng)鏈。共和黨試圖削減聯(lián)邦對(duì)新能源制造業(yè)的補(bǔ)貼，但松下、LG等企業(yè)正依賴政府資金在美建廠。

短期內(nèi)，中國(guó)石墨企業(yè)中小出口商面臨訂單萎縮、利潤(rùn)擠壓；頭部企業(yè)加速技術(shù)升級(jí)，如貝特瑞轉(zhuǎn)向高純度航天級(jí)石墨，并拓展東南亞、非洲產(chǎn)能，莫桑比克10萬(wàn)噸石墨礦項(xiàng)目計(jì)劃于2026年投產(chǎn)。美國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)電池成本上升可能推遲車(chē)企量產(chǎn)計(jì)劃，特斯拉股價(jià)當(dāng)日跌0.7%。雖然Westwater股價(jià)暴漲15%，但其產(chǎn)能建設(shè)需至2028年。全球供應(yīng)鏈中，澳大利亞、巴西等替代供應(yīng)不足，韓國(guó)電池商利潤(rùn)承壓。中國(guó)則推動(dòng)固態(tài)電池技術(shù)，寧德時(shí)代計(jì)劃2026年量產(chǎn)，減少石墨依賴。

中國(guó)自2023年起對(duì)高純度石墨實(shí)施出口審批制，國(guó)防及半導(dǎo)體用途需外交部聯(lián)合審查，此前曾限制洛克希德·馬丁獲取軍工級(jí)石墨。商務(wù)部表示中美經(jīng)貿(mào)合作應(yīng)互利共贏，暗示可能進(jìn)一步采取反制措施。2024年中國(guó)高純度石墨出口量增長(zhǎng)23%，出口額增幅達(dá)41%，顯示產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。此外，中國(guó)將高純石墨工藝列為“限制類技術(shù)”，禁止外資通過(guò)合資獲取核心專利。

最終裁定將于2025年12月5日公布，若維持加稅，或引發(fā)全球電池產(chǎn)業(yè)深度重構(gòu)。這場(chǎng)博弈本質(zhì)上是新能源時(shí)代資源控制權(quán)的爭(zhēng)奪，技術(shù)自主權(quán)才是最終決勝籌碼。