7月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于同意中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司吸收合并中國(guó)船舶重工股份有限公司注冊(cè)的批復(fù)》，同意中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)船舶”）以新增30.53億股股份吸收合并中國(guó)船舶重工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)重工”）。此次交易實(shí)施后，中國(guó)船舶將承繼及承接中國(guó)重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。作為存續(xù)公司，中國(guó)船舶總資產(chǎn)將超過(guò)4000億元，營(yíng)業(yè)收入將超過(guò)1300億元。這是A股有史以來(lái)規(guī)模最大的吸收合并過(guò)會(huì)案例。

自去年9月份《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》出臺(tái)以來(lái)，A股市場(chǎng)并購(gòu)重組進(jìn)入活躍期。截至目前，上市公司披露的重大資產(chǎn)重組數(shù)量超過(guò)200單。

中國(guó)船舶和中國(guó)重工均為我國(guó)船舶制造行業(yè)的龍頭企業(yè)。截至7月18日收盤(pán)，兩家公司的總市值分別為1524億元和1069億元。交易方案顯示，中國(guó)船舶以向中國(guó)重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工。換股比例為1:0.1335，經(jīng)除權(quán)除息后的換股比例調(diào)整為1:0.1339，即每1股中國(guó)重工股票可以換得0.1339股中國(guó)船舶股票。

本次交易是中國(guó)船舶集團(tuán)深入貫徹落實(shí)國(guó)資國(guó)企改革精神的重要成果，也是響應(yīng)國(guó)家推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。通過(guò)整合旗下主要船舶總裝業(yè)務(wù)，減少上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，有利于規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)上市公司及中小股東長(zhǎng)期利益。當(dāng)前，全球船舶工業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇，中國(guó)船舶表示，本次交易將充分發(fā)揮合并雙方協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有效提升存續(xù)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在政策支持下，并購(gòu)重組審核效率大幅提升。今年1月份，本次交易獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委等主管部門(mén)批復(fù)；5月份獲上交所受理；7月4日獲得上交所并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核通過(guò)；7月8日提交注冊(cè)，7月18日獲注冊(cè)批復(fù)。從受理到注冊(cè)生效，用時(shí)僅71天。

除了中國(guó)船舶吸收合并中國(guó)重工，“并購(gòu)六條”以來(lái)，A股已經(jīng)有多單典型案例落地，在行業(yè)內(nèi)產(chǎn)生積極示范效應(yīng)。例如，華電國(guó)際電力股份有限公司通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買大股東旗下常規(guī)能源資產(chǎn)，進(jìn)一步完善境內(nèi)常規(guī)能源資產(chǎn)布局。國(guó)泰君安吸收合并海通證券完成后，證券行業(yè)并購(gòu)浪潮持續(xù)涌動(dòng)。此外，安徽富樂(lè)德科技發(fā)展股份有限公司發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)債購(gòu)買江蘇富樂(lè)華半導(dǎo)體科技股份有限公司100%股權(quán)完成過(guò)戶，這是“并購(gòu)六條”后首個(gè)在重組中運(yùn)用定向可轉(zhuǎn)債支付交易對(duì)價(jià)的項(xiàng)目。

并購(gòu)重組已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效的主要渠道。企業(yè)通過(guò)橫向及縱向整合，快速吸納稀缺的技術(shù)與市場(chǎng)資源，實(shí)現(xiàn)盈利擴(kuò)張與估值重構(gòu)，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及關(guān)鍵領(lǐng)域的彎道超車。